華泰國際作為華泰證券的海外子公司，旗下漲樂全球通從籌備、推出到不斷升級，已走過3年。距離成立時(shí)設(shè)下的“全球華人投資全球的平臺”目標(biāo)，漲樂全球通還有多遠(yuǎn)的路程？又將如何成為“穿越牛熊”的財(cái)富管理工具？在數(shù)字化賦能券商上，漲樂全球通積累了怎樣的經(jīng)驗(yàn)？
從疾徐有致的元年，到普遍煎熬的2022，財(cái)富管理正經(jīng)歷一輪牛熊周期，磨底期考驗(yàn)著布局的決心與智慧。我們現(xiàn)推出特別策劃“財(cái)聯(lián)社?財(cái)富談”，邀請各家券商主要負(fù)責(zé)人，共同解局當(dāng)下券商財(cái)富管理。
財(cái)聯(lián)社5月29日訊（記者 成孟琦） 華泰國際作為華泰證券的海外子公司，旗下漲樂全球通從籌備、推出到不斷升級，已走過3年。距離成立時(shí)設(shè)下的“全球華人投資全球的平臺”目標(biāo)，漲樂全球通還有多遠(yuǎn)的路程？又將如何成為“穿越牛熊”的財(cái)富管理工具？在數(shù)字化賦能券商上，漲樂全球通積累了怎樣的經(jīng)驗(yàn)？
帶著這些疑問，財(cái)聯(lián)社專訪了華泰金控董事總經(jīng)理、漲樂全球通負(fù)責(zé)人朱亞莉，由她帶來漲樂全球通3年突圍之路的解析，和怎樣進(jìn)行海外財(cái)富管理業(yè)務(wù)的解讀。
華泰金控董事總經(jīng)理、漲樂全球通負(fù)責(zé)人朱亞莉
漲樂全球通的3年突圍之路
華泰證券早在2010年便推出“漲樂”移動(dòng)理財(cái)終端，率先布局移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)。華泰國際借助母公司華泰證券的信息化優(yōu)勢，2019年開始研發(fā)一站式財(cái)富管理平臺——漲樂全球通，經(jīng)過一年的籌備，漲樂全球通在2020年8月正式推出，定位是全球華人投資全球的財(cái)富管理平臺。
朱亞莉指出，內(nèi)地在數(shù)字化賦能券商方面走在全球領(lǐng)先的地位，一方面是由于互聯(lián)網(wǎng)過去20年的迅猛發(fā)展，疊加中國的人口紅利，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不斷在數(shù)字化上突破邊界。由此，財(cái)富管理領(lǐng)域也分為1.0和2.0時(shí)代。
1.0時(shí)代從2009年開始，漲樂也從這時(shí)開始大規(guī)模投入移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。因?yàn)橐苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)帶來的硬件和軟件兩方面巨大變化，1.0時(shí)代是零售客戶的一道分水嶺。
從籌備至今，漲樂全球通走過了3年，但從科技賦能app角度，漲樂全球通已積累了十幾年經(jīng)驗(yàn)。這份經(jīng)驗(yàn)不僅僅在純科技角度，還在用戶體驗(yàn)角度等。財(cái)富管理2.0時(shí)代，朱亞莉堅(jiān)信科技是工具，金融是根本，最需要理解用戶做財(cái)富管理時(shí)，有什么樣的痛點(diǎn)和癢點(diǎn)，以及在當(dāng)前宏觀環(huán)境下具體的投資的方向和策略。
如何看待本輪市場波動(dòng)
2022年上半年震蕩不斷，俄烏沖突、美聯(lián)儲(chǔ)開啟加息周期、中概股面臨退市風(fēng)險(xiǎn)、疫情反復(fù)等現(xiàn)象頻出。無論是藍(lán)籌股為主的標(biāo)普500、滬深300、恒指，亦或是成長股為主的納指、創(chuàng)業(yè)板指、恒生科技，2022年的年化波動(dòng)率均遠(yuǎn)高于2017-2021年的5年年化波動(dòng)率。港股波動(dòng)率放大尤為明顯，恒生指數(shù)和恒生科技今年的年化波動(dòng)率較過去5年均幾乎翻倍。
同時(shí)，2022年主要市場的股票指數(shù)表現(xiàn)不佳。疊加俄烏沖突，原油、能源或許成為上半場的大贏家，黃金雖有震蕩，但也起到了保值的作用。除商品外，美元也是避險(xiǎn)資產(chǎn)之一，漲幅位居各類資產(chǎn)前列。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在無風(fēng)險(xiǎn)利率上行的周期中相對跑輸，比如成長屬性為主的比特幣、納斯達(dá)克指數(shù)等自高位回調(diào)。
對于下半年市場的投資機(jī)會(huì)，朱亞莉認(rèn)為目前中美都針對性地出臺了刺激經(jīng)濟(jì)的政策，從投資角度，政策落地時(shí)間以及節(jié)奏仍然非常關(guān)鍵。綜合來看，下半年市場迅速反彈的可能性不是特別大，波動(dòng)性仍然較強(qiáng)，長遠(yuǎn)來看，市場會(huì)朝好的方向發(fā)展。在此情況下，投資者保持流動(dòng)性，靜候下一個(gè)投資機(jī)會(huì)的來臨，顯得尤為重要。
數(shù)字化如何賦能財(cái)富管理業(yè)務(wù)
金融科技1.0階段以來，華泰證券已在數(shù)字化運(yùn)營上積累了十幾年經(jīng)驗(yàn)。朱亞莉表示，漲樂全球通會(huì)更多地從財(cái)富管理本身的需求階段出發(fā)，利用科技作為一個(gè)更好的工具來幫助客戶完成財(cái)富管理。
在財(cái)富管理比較盛行的美國，其財(cái)富管理的理念從個(gè)人投資者角度已發(fā)展地較為成熟，但亞洲財(cái)富管理的理念仍比較薄弱。朱莉亞表示希望能和客戶一起去找到一個(gè)華人財(cái)富管理正確路徑。
除了股票投資以外，還有很多東西需要從短期中期長期去考慮，在不同的時(shí)間和區(qū)域去分配資產(chǎn)，其中就會(huì)不斷衍生出新的需求。比如，2020年港股打新市場很火的時(shí)候，華泰國際就向客戶提供33倍打新杠桿，為客戶提供增大收益率的機(jī)會(huì)。而當(dāng)下市場行情波動(dòng)性比較大，長期投資策略無法看清楚時(shí)，需要一個(gè)可以防守的產(chǎn)品，樂盈寶的服務(wù)也可作為選擇。華泰國際的財(cái)富管理的平臺，希望能夠讓客戶無論身處牛市還是熊市，都有一個(gè)相對比較穩(wěn)定的收入。
再比如漲樂全球通為何能做到零傭金？是因?yàn)槿A泰國際大部分的運(yùn)營過程通過機(jī)器完成，人力成本被機(jī)器的自動(dòng)化或半自動(dòng)化方式解決掉。以前可能需要100人跟港交所做清盤對接，運(yùn)用技術(shù)方式后，一兩個(gè)人就能完成此項(xiàng)任務(wù)。華泰國際希望能夠把科技賦能所帶來的成本的降低，轉(zhuǎn)化為客戶成本的降低。
科技是華泰國際從母公司獲得的最大支持
?自華泰國際成立以來，從母公司得到最大支持來自于科技方面。
朱亞莉表示，“華泰國際為什么能夠在零售和網(wǎng)金領(lǐng)域做的這么好，是因?yàn)槭瓴粩嗟耐度耄?021年華泰證券在IT領(lǐng)域投入22億。而且IT投入并不是短期的事情，是十年不斷的積累。19年決定開發(fā)漲樂全球通時(shí)，華泰國際的IT工程師全部來自總部南京，總部強(qiáng)大的支持才能讓我們在短短一年便能推出相對完善版本的漲樂全球通，當(dāng)時(shí)就可以做到支持港股A股美股交易、借券系統(tǒng)、在線換匯、跨市場交易等。如今，正式推出兩年之后，已經(jīng)完成超過一百萬下載量和50次App版本更新迭代。”
如何看待中概股回歸及香港市場意義
跨境審計(jì)難題下，中概股面臨著退市風(fēng)險(xiǎn)，越來越多的在美上市中概股考慮起“回歸”，港股市場成為“回歸”路上不可忽視的一站。
朱亞莉認(rèn)為，2021年下半年開始，中美監(jiān)管雙方的共同目標(biāo)是找到中概股問題上的解決方法，目前來看，這個(gè)問題正朝著好的方向發(fā)展。長遠(yuǎn)來看，無論是在美國還是香港上市的中國股票，更看重交易所的流通性及投資者結(jié)構(gòu)。最近部分中國企業(yè)也開始考慮去歐洲市場上市，華泰證券就通過發(fā)行滬倫通GDR成功在倫敦交易所上市。
中國企業(yè)發(fā)展到今天，在世界舞臺上有更多選擇，香港肯定是首選之一，因?yàn)橄鄬θ菀?，而且可以通過香港市場覆蓋境外投資者。華泰證券也是港股上市企業(yè)，香港的重要性是不容置疑的。
朱亞莉表示，華泰永遠(yuǎn)會(huì)把香港作為中國企業(yè)走出去的重要戰(zhàn)略地。香港市場的好處在于它是連接中國和境外的橋梁，香港金融市場對于中國企業(yè)有重要意義。隨著中國企業(yè)發(fā)展，選擇美國可能是因?yàn)槊绹袌鲋心承┬袠I(yè)的流動(dòng)性較好、客戶認(rèn)知度高。而歐洲市場上能源企業(yè)可能有更好的發(fā)展。當(dāng)中國企業(yè)百花齊放時(shí)，就有更多的企業(yè)可以到境外融資，也讓更多的境外投資者能更好地認(rèn)識中國，這是一個(gè)大趨勢，短期可能會(huì)有曲折，但不會(huì)影響長遠(yuǎn)趨勢。
財(cái)富管理業(yè)務(wù)如何穿越牛熊
2022年以來，傳統(tǒng)券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)“肉眼可見”的不好成行業(yè)共識。受成交量大幅減少影響，香港市場也難逃經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入下降，有中資在港券商宣布暫停直營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，也有不少券商在2022年春季宣布結(jié)業(yè)。
對此，朱亞莉表示，跟以往的純經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)有所不同，在華泰布局網(wǎng)金和零售業(yè)務(wù)時(shí)，希望達(dá)成綜合性的財(cái)富管理概念，做到財(cái)富管理業(yè)務(wù)不依賴于交易量，從而穿越牛熊。以外資投行擅長的私人財(cái)富管理領(lǐng)域來看，客戶多為高凈值客戶，擺脫了券商角度純經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)看天吃飯的狀態(tài)。當(dāng)股票交易量降低時(shí)，可以提供財(cái)富管理方面的綜合方案，讓客戶在牛市和熊市中都有相對比較穩(wěn)定的收入。這也是華泰國際為何要堅(jiān)持定位綜合財(cái)富管理平臺的原因，希望借助金融科技把以往只有高凈值人群可以享受的私銀服務(wù)，帶給更多更投資者，智能投顧與樂盈寶業(yè)務(wù)都在朝著這個(gè)目標(biāo)努力。
推出T+0現(xiàn)金自動(dòng)管理業(yè)務(wù)
結(jié)合當(dāng)前充滿波動(dòng)的市場環(huán)境，朱亞莉認(rèn)為，對投資者而言比較好的投資策略是現(xiàn)金為王。華泰國際漲樂全球通 App也適時(shí)推出的現(xiàn)金自動(dòng)管理業(yè)務(wù)—— “樂盈寶”，為香港市場投資者帶來了新選擇。這項(xiàng)內(nèi)地常見而香港不常見的現(xiàn)金理財(cái)業(yè)務(wù)上線已來吸引了上萬客戶，根據(jù)最新消息，從5月16日上線到5月31日，掃入資金規(guī)模接近10億港元。
在以銀行活期、定期存款、貨幣基金等為主的香港現(xiàn)金理財(cái)市場，“不可能三角”難以逃脫，流動(dòng)性、收益與風(fēng)險(xiǎn)三者在“不可能三角”下無法兼顧。中資券商將內(nèi)地常見的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)帶到香港市場，疊加加息周期下的紅利，在香港市場推出了更為靈活的T+0現(xiàn)金自動(dòng)理財(cái)服務(wù)，為香港投資者提供較低風(fēng)險(xiǎn)且高流動(dòng)性的現(xiàn)金管理工具，使投資者等待入市時(shí)機(jī)的同時(shí)仍可提升現(xiàn)金余款的利用率。
“樂盈寶是一個(gè)進(jìn)可攻退可守的產(chǎn)品。諸多不確定下，下半年唯一可以確定的是美國將會(huì)數(shù)次加息，在此邏輯下，包括股票債券等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)在內(nèi)的境外投資產(chǎn)品都會(huì)有一定壓力，所以客戶要保流現(xiàn)金，如果有入市機(jī)會(huì)，可隨時(shí)入場，如果沒有入市機(jī)會(huì)，至少可以投資到一些和加息相關(guān)聯(lián)的產(chǎn)品中，提高收益率以抗通脹。” 朱亞莉表示。
