財聯(lián)社6月22日訊（記者 肖良華）近日，風電板塊迎來一波上漲行情。招標、裝機超出市場預(yù)期、原材料端出現(xiàn)一定幅度的降價，或是賺錢效應(yīng)背后的邏輯。

在日前召開的財聯(lián)社蜂網(wǎng)專家電話會議中，國內(nèi)風電頭部整機企業(yè)資深專家圍繞“風電‘起風’，哪些環(huán)節(jié)更受益”的會議主題，結(jié)合風電招投標、裝機情況，針對風機持續(xù)大型化、海風興起，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的競爭博弈格局等進行了系統(tǒng)解讀。

該專家認為，包括今年在內(nèi)的十四五期間，風電招標、裝機將保持高位，整體規(guī)模預(yù)計為十三五的兩倍以上，而在降本和大型化的推動下，軸承等零部件國產(chǎn)替代的步伐將加速推進。

招標、裝機超預(yù)期

2022年，風電招標超過了業(yè)內(nèi)的預(yù)期。該專家表示，截至5月底，風電已完成招標45GW，預(yù)計今年整年招標高達90GW，交付60GW以上，為歷史最好的一年。其中，海上風電已經(jīng)完成招標8GW，預(yù)計全年完成招標15GW。

“西北、東北的一些大項目的不斷推進是重要因素?！痹搶＜冶硎?，上述大的風電、風光大基地單次招標量比較大，有效的拉動了風電招標規(guī)模。

以前風電招標往往有大小年的情況，在該專家看來，這種情況將不復(fù)存在。十四五期間，陸上風電大約新增350GW。從歷史來看，截止2020年，海陸加起來整個風電存量大概在280 GW，2021年也不過60GW，目前招標增長速度非常快。

海上風電方面，受制于去年的搶裝潮，今年海上風電裝機有所回調(diào)，但明年會恢復(fù)增長。該專家表示，今年海上風電預(yù)計只有7-8GW的交付量，而2021年為13GW?！暗?，我們看今年整個海上的招標預(yù)計在15GW以上，明年海風交付在14-15GW級別，海上風電會再度火起來。十四五期間，我認為海上風電預(yù)計新增量60-70GW?！?/p>

值得注意的是，該專家提到，受疫情影響，風電市場預(yù)計上半年只能完成全年交付量的2成多、不到3成，往年同期為4成左右?？梢灶A(yù)期整個下半年的交付需求會非常旺盛，而制約風機交付的核心環(huán)節(jié)在上游供應(yīng)鏈。

部分上游供應(yīng)鏈價格博弈占優(yōu)

2021年陸上風電實現(xiàn)了平價，2022年海上風電進入平價時代，平價化給風電產(chǎn)業(yè)鏈帶來了降本的壓力，處于上游的零部件各環(huán)節(jié)是否承壓？

對此，該專家表示，在整機企業(yè)與部分上游供應(yīng)鏈的博弈中，因為競爭格局等方面的牽制，部分上游零部件反而在博弈中占優(yōu)?！耙粊恚壳罢麢C廠的競爭格局相對以前，更加分散，不如部分零部件企業(yè)產(chǎn)能集中；二來，從供需關(guān)系上看，鍛件、塔筒、軸承、葉片這些零部件供應(yīng)比較緊俏，企業(yè)話語權(quán)更強?！?/p>

上述專家近一步舉例表示，隨著風機大型化，法蘭，尤其是海上一種大型的法蘭，直徑越大越難做，它所需要的機加工、鍛造熱處理的設(shè)備都不同。國內(nèi)現(xiàn)在能做到這種大法蘭的只有恒潤股份（603985.SH）等少數(shù)幾家企業(yè)。

塔筒方面，該專家認為其有獨特的邏輯?！八膊捎贸杀炯映赡Ｊ?，利潤相對比較固定，近幾年原材料波動比較厲害，凸顯了這種模式的好處。去年年底到今年年初的時候，塔筒招標價格為每噸9000元，塔筒最新的價格到了9557元/噸，鋼板以及法蘭都在漲價，所以塔筒也在漲價。”

軸承的邏輯又有所不同。在該專家看來，軸承存在國產(chǎn)替代和可靠性優(yōu)先雙重邏輯。“軸承在近幾年，尤其是齒輪箱和主軸承，國產(chǎn)化速度會非?？?。此前，下游招標方對軸承品牌進行限制，今年則基本取消，國產(chǎn)軸承迎來更廣闊的市場空間，國產(chǎn)替代會加速進行。此外，軸承容易失效，更換成本非常高，下游對于軸承國產(chǎn)化的第一要求是它的可靠性，而并不是成本，因此國產(chǎn)軸承的價格不會比進口產(chǎn)品低太多?！?/p>

該專家預(yù)計，至少在未來的兩年甚至三年左右的時間之內(nèi)，國產(chǎn)軸承的毛利率會非常好。

總體而言，該專家認為，風電供應(yīng)鏈中的一些強勢的供應(yīng)商今年比較強勢，這些部件本身的溢價能力會比較強。主機廠商想把成本壓力傳導(dǎo)下去，但是今年已經(jīng)證明失敗了?！懊髂暌埠茈y取得成功?！?/p>