《科創(chuàng)板日報》9月1日（編輯 宋子喬）今日，A股光纖光纜板塊大漲，截至收盤，長飛光纖漲停封板（見下圖），亨通光電大漲8%，中天科技漲超5%。

在今日開幕的2022世界人工智能大會上，工業(yè)和信息化部表示，將加快5G網絡和千兆光纖網絡建設，穩(wěn)步構建智能高效的融合基礎設施，統(tǒng)籌數據中心布局，深化算法工作，打造一批人工智能開放平臺。

行情為何火熱？政策利好或許是一味催化劑，究其根源，則是行業(yè)需求旺盛，光纖光纜正迎來量價齊升的機遇期。更重要的是，行業(yè)景氣度已經反映在核心標的的中報業(yè)績中。

據《科創(chuàng)板日報》統(tǒng)計，盡管營收表現一般，但多家光纖光纜制造商上半年實現凈利潤同比倍增，分別為中天科技、富通信息、特發(fā)信息。另外，雖然長飛光纖凈利同比僅增加9.65%，但其扣非凈利潤同比增加188%，且Q2單季度扣非歸母凈利接近去年全年水平。

量價齊升具體體現在哪些數據上？

供給方面，國內光纜線路總長度穩(wěn)定增加，根據國家統(tǒng)計局數據，上半年全國光纜產量為16516.6萬芯公里，同比增長17.93%。同時國內企業(yè)積極推進產品出海，2022上半年海關數據表明，光纖出口重量同比增長82%，出口金額同比增長50%。

價格方面，由于上游原材料（四氯化硅-光棒、氦氣等）價格上漲，光纖隨之價格提升，根據CRU數據，歐洲、印度和中國等地光纖價格迅速上漲，從2021年3月的創(chuàng)紀錄低點上漲了70%，從每光纖公里3.70美元漲至6.30美元，國內當前散纖價格已經在35元/芯公里，仍比海外主要地區(qū)價格要低。

▍需求有望持續(xù)旺盛 龍頭謀劃新能源業(yè)務

數字化浪潮下，行業(yè)需求有望進一步提升。一方面，在F5G和東數西算等需求帶動下，國內光纖光纜用量提升，另一方面，海外正加速5G和固網寬帶建設，根據CRU數據，海外光纜市場占比有望超50%。

市場研調Dell’Oro 24日發(fā)布報告指出，北美光纖設備需求持續(xù)強勁，二季度北美光纖設備市場營收較去年同期成長10%，考慮到上半年業(yè)績以及設備制造商手中高于往常的積壓，預計今年全年可望實現雙位數成長，優(yōu)于原先市場預期。

與此同時，海外競爭對手擴產緩慢。民生證券在近日發(fā)布的研報中表示，受制于經濟性，判斷海外龍頭如康寧、古河短期不會大規(guī)模擴產，海外將保持較為良性的供需格局。

國泰君安分析師表示，考慮國內及海外對光纖的需求更加旺盛，2022-2023年有望繼續(xù)迎來光纖光纜內需和出口的量價齊升機遇。天風證券也預計，供求關系會持續(xù)改善，未來兩年光纖光纜價格有望穩(wěn)中有升，同時受益于原材料價格開始回落，因此光纖光纜盈利能力可持續(xù)提升。

值得注意的是，除了逐漸復蘇的主業(yè)外，以中天、亨通、長飛為代表的龍頭企業(yè)，在雙碳大趨勢下，開辟出了海纜、儲能、碳化硅等全新的增長曲線。

國盛證券表示，在國內FTTR+海外FTTH雙重需求帶動下，光纖光纜的景氣上升期將給光纖光纜龍頭向高端半導體、新能源材料轉型提供更加扎實的動力，為行業(yè)升級打開更好的戰(zhàn)略窗口。行業(yè)龍頭們有望跳脫光纖光纜周期，成長為如“日本信越”一樣的半導體材料及新能源上游材料供應商與平臺型制造巨頭。