財聯(lián)社|元宇宙NEWS 11月10日訊（記者 徐賜豪） 因加密交易所FTX流動性危機產(chǎn)生的余震還在行業(yè)蔓延。最新消息則是，彭博社報道稱美國已經(jīng)介入調(diào)查FTX對客戶資金和貸款的處理。

在此次危機中以白衣騎士示人的趙長鵬多次聲稱，幣安砸盤FTT正是由于FTX將用戶資金用于高杠桿抵押。在宣布擬收購FTX后，趙長鵬便號召“所有加密貨幣交易所都應(yīng)該做默克爾樹儲備金證明?！?/p>

截至目前，包括幣安、火幣、OKX、Kucoin、Bitget、Poloniex、Bybit等多家交易所都表示將公布儲備金證明。

交易所的透明度在此次危機中飽受質(zhì)疑，在缺乏監(jiān)管的情況下，交易所想要挽回用戶信任和行業(yè)信心，并非易事。

FTX背后的多家投資機構(gòu)受損

截至今日上午9點20分，F(xiàn)TX生態(tài)代幣FTT跌破2.71美元/枚，近24小時的跌幅接近60%；比特幣跌幅超過10%，跌破17000美元；以太坊跌幅超過13%，跌破1200美元。

據(jù)第三方數(shù)據(jù)服務(wù)商幣Coin顯示，過去24小時全國35.77萬投資用戶爆倉10.1億美元。

令人唏噓的是，F(xiàn)TX的創(chuàng)始人Sam Bankman-Fried損失慘重。據(jù)彭博社統(tǒng)計，11月8日Sam還擁有156億美元的凈資產(chǎn)，而到第二天，他的凈資產(chǎn)不足10億美元。一天損失將近150億美元，94%跌幅創(chuàng)下了全球億萬富翁單日財產(chǎn)最大跌幅的記錄。

當(dāng)然，損失慘重的遠(yuǎn)不止FTX，還有其背后的投資機構(gòu)，比如紅杉資本、Paradigm、軟銀愿景基金、新加坡的淡馬錫、加拿大第三大養(yǎng)老基金Teachers等知名投資機構(gòu)。

據(jù)環(huán)球郵報報道稱，加拿大第三大養(yǎng)老基金Teachers在2021年10月份參與了FTX以250億美元估值完成的4.2億美元融資，且在融資公告中被列為第一名。不過，F(xiàn)TX暴雷后該基金拒絕透露投資規(guī)模，但指出FTX未被列入其2021年年度報告中超過2億美元的投資清單中。

而新加坡國有投資機構(gòu)淡馬錫表示，在幣安宣布計劃收購FTX之后，它正以股東身份與FTX進行接洽。

除了FTX的股東外，一些加密資產(chǎn)管理公司也在危機中受損。

加密金融公司Galaxy Digital披露與FTX有關(guān)的風(fēng)險敞口約為7680萬美元，4750萬美元目前正處于提款過程中。

資管公司Amber Group發(fā)推文表示，它沒有Alameda或FTT的風(fēng)險敞口，但它一直是FTX上積極的交易參與者，與其有關(guān)的交易資金占總資金不到10%。

多家交易所將公布儲備金證明

值得注意的是，此次FTX的流動性危機讓市場意識到，中心化加密交易所里的用戶資產(chǎn)有被挪用的風(fēng)險。

趙長鵬宣布擬全面收購FTX不到2個小時后表示，加密交易所不應(yīng)該像銀行一樣實行部分儲備金制度，所有加密交易所應(yīng)公開儲備金證明。而幣安很快就會開始做儲備金證明，保持充分的透明度。隨后OKX公布計劃在未來 30 天內(nèi)發(fā)布儲備金證明。

據(jù)元宇宙NEWS記者不完全統(tǒng)計，包括幣安、火幣、OKX在內(nèi)至少有7家交易所表示將在未來的一段時間內(nèi)發(fā)布儲備金證明。

趙長鵬多次提到了“默克爾樹儲備金證明”。所謂默克爾樹（Merkle tree）是一種用于計算機科學(xué)應(yīng)用程序的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，在比特幣 (BTC) 和其他加密貨幣中，默克爾樹用于更有效、更安全地對區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)進行編碼， 在集中式加密貨幣交易所中，每個用戶的資產(chǎn)都由集中式數(shù)據(jù)庫的分類賬記錄，數(shù)據(jù)庫中記錄的資產(chǎn)是用戶資產(chǎn)的總量。

“交易所一陣風(fēng)的蜂擁而上默克爾數(shù)儲備金的證明，給大家一種虛假的安全性假象。”金融科技專家蔡凱龍向元宇宙NEWS記者說道，假設(shè)默克爾樹可以證明交易所在某一個時刻有這個錢，但是過了那個時刻，如何來保證沒法確定。

蔡凱龍進一步分析稱，在傳統(tǒng)金融交易所，它的資金的證明，或者說銀行資金證明它是托管給第三方，然后用這種金融的規(guī)范的制度來保證它的安全性，但是在加密數(shù)字貨幣交易里面，是沒辦法做到用合規(guī)托管的方式。

區(qū)塊鏈和加密數(shù)字資產(chǎn)行業(yè)研究者谷燕西向元宇宙NEWS記者表示，在受監(jiān)管的證券交易市場當(dāng)中，證券交易完成之后，后面會有清算結(jié)算和交割幾個步驟來真正完成交易。

“為了保證這個過程的順利完成，證券交易所當(dāng)中有清算所這個機構(gòu)。像我此前服務(wù)過的美國期權(quán)清算公司（OCC)就是這類機構(gòu)?！惫妊辔髡f道，OCC要保證有足夠的清算資金來充當(dāng)交易的對手方，保證交易雙方都各自收到自己應(yīng)該收的錢款或證券。所以清算資金是正規(guī)證券交易市場中一個基本的組成部分。

谷燕西指出，目前一些加密貨幣交易所采用的儲備金機制實際上就是正規(guī)證券交易市場中的清算資金。但是在這個市場當(dāng)中，加密數(shù)字貨幣交易所同時扮演了交易所和清算所的兩個角色。

“這也是為什么一些加密貨幣交易所計劃采用技術(shù)的方式來保證這種機制的可信性。但這種機制的運行結(jié)果如何有待市場實踐的真正檢驗?！?/p>

在谷燕西看來，目前市面上的加密貨幣交易平臺由于沒有適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，所以并沒有一個機制來保證這些資金以及流程的正當(dāng)執(zhí)行，因此也就不能夠得到市場的足夠信任。