《科創(chuàng)板日報》1月10日訊（編輯 鄭遠方）近期，光伏以硅料為首的多個環(huán)節(jié)價格下探，成本端大幅下降。同時，近期硅片價格企穩(wěn)、組件企業(yè)對2月訂單需求情況看好，市場信心出現(xiàn)恢復(fù)。

上海有色網(wǎng)消息顯示，多家組件企業(yè)開始臨時上調(diào)1月組件排產(chǎn)企劃。其中，某陜西龍頭企業(yè)于1月5日下午召開提產(chǎn)會議，除此之外一線組件企業(yè)JK以及JA也紛紛放出提產(chǎn)計劃。

具體上調(diào)幅度如何？

中金公司1月9日報告指出，根據(jù)渠道調(diào)研，部分一線組件企業(yè)1 月排產(chǎn)較上月末計劃上調(diào)5%-10%，超出市場預(yù)期。國信證券給出的上調(diào)幅度數(shù)據(jù)則更為樂觀——頭部組件企業(yè)排產(chǎn)量已上調(diào)15%-20%，且隨著硅料價格進一步回落，組件企業(yè)排產(chǎn)有望進一步上調(diào)。

分析師認為，上調(diào)排產(chǎn)這一舉動，或體現(xiàn)頭部企業(yè)對后市需求有望走出淡季、產(chǎn)業(yè)鏈降價去庫有望進入尾聲的預(yù)期轉(zhuǎn)變。

此外，從開工率/稼動率來看，目前正值春節(jié)前夕，本月春節(jié)部分廠商原計劃減產(chǎn)，但因12月疫情影響損失產(chǎn)出，華金證券預(yù)計，供應(yīng)鏈價格跌勢也有望回穩(wěn)之下，1月稼動率有回調(diào)的趨勢，測算整體一線垂直整合廠家稼動率約至70%-80%左右，二三線廠家因體量較小稼動率約50%-60%。

另據(jù)PVInfo數(shù)據(jù)顯示，TOP10組件企業(yè)1月/2月開工率分別環(huán)比增長3/4個百分點至68%/72%，開工率環(huán)比改善拐點已現(xiàn)。

而晶澳科技日前回應(yīng)“排產(chǎn)上調(diào)”時更直言，比之前預(yù)期樂觀，一季度開工率大概90%以上。

組件環(huán)節(jié)訂單簽訂周期長，頭部企業(yè)一季度訂單能見度已達六至七成以上，部分二季度達到一定能見度。中金公司判斷，存量訂單盈利有望階段性受益于上游價格的超額調(diào)整，新簽訂單主流價格有望于春節(jié)后更為明朗。

▌膠膜粒子或成光伏最緊張輔材環(huán)節(jié)

隨著下游需求增長、組件廠上調(diào)排產(chǎn)，國信證券指出，現(xiàn)階段上游輔材有望進入補庫存量、價齊升階段，而膠膜粒子（EVA、POE）有望成為未來1-2年光伏最緊張輔材環(huán)節(jié)。

其中，EVA方面，數(shù)據(jù)顯示，上周國產(chǎn)EVA光伏料、線纜料價格約15000-16000元/噸，環(huán)比前一周漲約5%，EVA光伏料成交價較競拍價溢價1000元/噸，部分軟料企業(yè)已封盤不報。膠膜廠認為，EVA價格已觸底，同時看好春節(jié)后需求提前備貨，因此已展開積極備貨。

而EVA裝置建設(shè)周期在3年左右。分析師預(yù)計，2022年EVA消費量增長30%以上，達到270萬噸左右。考慮到2023年光伏新增裝機容量的樂觀需求，光伏料新增需求量有望較 2022年超過50萬噸，新增產(chǎn)能僅古雷石化30萬噸/年，因此高端光伏料供需緊張格局進一步加劇，看好2023-2024年EVA產(chǎn)品價格迎來上漲通道。

POE方面，隨著TOPCon等新型電池技術(shù)發(fā)展，POE膠膜需求有望較快增長。據(jù)海通證券測算，2022-2025年光伏POE需求分別為19/45/75/103萬噸，POE粒子將供應(yīng)偏緊。

我國POE粒子依賴于進口，2017-2021年我國POE進口量從22.22萬噸增長至63.99萬噸，年均復(fù)合增長率為29.95%。同時，其進口單價從2020年的1615.75美元/噸上漲至2022年1-7月的2843.19美元/噸，漲幅達75.97%。

現(xiàn)階段，國內(nèi)POE尚未實現(xiàn)工業(yè)化，不過多家企業(yè)已著手積極布局POE產(chǎn)能。截至2022年12月，國內(nèi)POE總規(guī)劃產(chǎn)能約200萬噸/年。

據(jù)《科創(chuàng)板日報》不完全統(tǒng)計，A股產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司包括：