《科創(chuàng)板日報》2月27日訊 中共中央、國務院近日印發(fā)《數(shù)字中國建設(shè)整體布局規(guī)劃》（下稱“規(guī)劃”），提出“建設(shè)數(shù)字中國是數(shù)字時代推進中國式現(xiàn)代化的重要引擎”，目標到2025年，基本形成橫向打通、縱向貫通、協(xié)調(diào)有力的一體化推進格局，數(shù)字中國建設(shè)取得重要進展；到2035年，數(shù)字化發(fā)展水平進入世界前列。

規(guī)劃首次提出數(shù)字中國建設(shè)的整體框架——將按照“2522”的框架進行布局，即夯實數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施和數(shù)據(jù)資源體系“兩大基礎(chǔ)”，推進數(shù)字技術(shù)與經(jīng)濟、政治、文化、社會、生態(tài)文明建設(shè)“五位一體”深度融合，強化數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新體系和數(shù)字安全屏障“兩大能力”，優(yōu)化數(shù)字化發(fā)展國內(nèi)國際“兩個環(huán)境”。

一直以來，數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施被視作數(shù)字中國的底層架構(gòu)和技術(shù)基礎(chǔ)。這次，數(shù)據(jù)資源體系被并列為數(shù)字中國建設(shè)的兩大基礎(chǔ)之一，再次凸顯了數(shù)據(jù)要素的重要價值。

▌政策加碼數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施 帶動產(chǎn)業(yè)鏈需求穩(wěn)步向上

對于數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，規(guī)劃提出要打通數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施大動脈。加快5G網(wǎng)絡(luò)與千兆光網(wǎng)協(xié)同建設(shè)，深入推進IPv6規(guī)模部署和應用，推進移動物聯(lián)網(wǎng)全面發(fā)展，大力推進北斗規(guī)模應用。系統(tǒng)優(yōu)化算力基礎(chǔ)設(shè)施布局，促進東西部算力高效互補和協(xié)同聯(lián)動，引導通用數(shù)據(jù)中心、超算中心、智能計算中心、邊緣數(shù)據(jù)中心等合理梯次布局。整體提升應用基礎(chǔ)設(shè)施水平，加強傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)字化、智能化改造。

數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施是以數(shù)據(jù)創(chuàng)新為驅(qū)動、通信網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)、數(shù)據(jù)算力設(shè)施為核心的基礎(chǔ)設(shè)施體系，主要涉及5G網(wǎng)絡(luò)與千兆光網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心、云計算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等新一代信息通信技術(shù)，以及基于此類技術(shù)形成的各類數(shù)字平臺。

當前，我國在通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)規(guī)模以及算力基礎(chǔ)設(shè)施上均處于領(lǐng)先水平，通信服務能力大幅提升，但是隨著我國數(shù)字經(jīng)濟的穩(wěn)步推進，對于基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)設(shè)施建設(shè)需求將進一步提升。特別是近期以ChatGPT為代表的AI技術(shù)成為市場熱點，對數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施所承載的算力網(wǎng)絡(luò)提出更高要求。

國家發(fā)改委此前便發(fā)布《關(guān)于數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展情況的報告》提出，要適度超前部署數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

隨著政策不斷加碼數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，多家機構(gòu)發(fā)文表示，看好數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈需求穩(wěn)步向上。具體來看，該產(chǎn)業(yè)鏈十分龐大，涉及上游硬件設(shè)備（如IT設(shè)備、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、空調(diào)/電源設(shè)備等）、光模塊、光器件以及中游IDC廠商等諸多領(lǐng)域：

（1）一線城市及周邊IDC整體稀缺性將隨需求增長而進一步放大，掌握稀缺資源的IDC公司議價能力有望增強。相關(guān)標的包括寶信軟件、數(shù)據(jù)港（與阿里合作）、科華恒盛（與騰訊合作）、科華數(shù)據(jù)、奧飛數(shù)據(jù)、首都在線、美利云、光環(huán)新網(wǎng)等。

（2）“雙碳”背景下，綠色節(jié)能系東數(shù)西算核心要求，能耗相關(guān)供配電系統(tǒng)、冷卻系統(tǒng)等投資占比高的環(huán)節(jié)設(shè)備供應商受益。相關(guān)溫控標的有英維克（互聯(lián)網(wǎng)IDC空調(diào)龍頭）、佳力圖（綁定中國移動）、高瀾股份、依米康和科華數(shù)據(jù)等。

（3）運營商既是算力基礎(chǔ)設(shè)施和骨干傳輸網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)者，又是下游云計算服務的提供商、“東數(shù)西算”的承載載體。相關(guān)標的包括中國移動（大力發(fā)展IDC建設(shè)）、中國電信（機柜全中國第一）、首都在線（IDC營銷）。

（4）加強網(wǎng)絡(luò)設(shè)施聯(lián)通將有效改善時延問題，傳輸網(wǎng)設(shè)備、光纖光纜、光模塊等ICT環(huán)節(jié)迎來增量需求。相關(guān)標的包括光模塊領(lǐng)域的新易盛、中際旭創(chuàng)、博創(chuàng)科技；光器件領(lǐng)域的天孚通信、騰景科技、光庫科技；光纖光纜領(lǐng)域的中天科技、亨通光電等。

（5）高性能計算芯片的需求有望提升。首創(chuàng)證券分析師何立中表示，高性能計算芯片是芯片國產(chǎn)化的最難攻堅戰(zhàn)，目前中國大陸高性能計算芯片正在起步階段，A股相關(guān)公司較少，推薦關(guān)注瀾起科技、國芯科技、聚辰股份、兆易創(chuàng)新、景嘉微、寒武紀、芯原股份。

▌數(shù)據(jù)資源商業(yè)價值待釋放 數(shù)據(jù)確權(quán)定價被提上日程

對于數(shù)據(jù)資源體系，規(guī)劃提出要暢通數(shù)據(jù)資源大循環(huán)。構(gòu)建國家數(shù)據(jù)管理體制機制，健全各級數(shù)據(jù)統(tǒng)籌管理機構(gòu)。推動公共數(shù)據(jù)匯聚利用，建設(shè)公共衛(wèi)生、科技、教育等重要領(lǐng)域國家數(shù)據(jù)資源庫。釋放商業(yè)數(shù)據(jù)價值潛能，加快建立數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度，開展數(shù)據(jù)資產(chǎn)計價研究，建立數(shù)據(jù)要素按價值貢獻參與分配機制。

作為數(shù)字時代的生產(chǎn)新型要素，數(shù)據(jù)對經(jīng)濟發(fā)展有較大促進作用。2022年下半年以來，頂層設(shè)計及政策頻出、區(qū)塊鏈等新技術(shù)普及、政府數(shù)據(jù)對外開放、數(shù)據(jù)交易所步入規(guī)范化建設(shè)等，均成為催化市場快速發(fā)展重要推動力。

國信證券表示，往后來看，數(shù)據(jù)確權(quán)定價是行業(yè)發(fā)展突破關(guān)鍵點?！皵?shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度”正是此次規(guī)劃的重點內(nèi)容之一——規(guī)劃提出“釋放商業(yè)數(shù)據(jù)價值潛能，加快建立數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)制度，開展數(shù)據(jù)資產(chǎn)計價研究，建立數(shù)據(jù)要素按價值貢獻參與分配機制?！?/p>

我國數(shù)據(jù)要素市場發(fā)展正當時，數(shù)據(jù)要素產(chǎn)生的過程十分復雜，其中運營商在基礎(chǔ)的數(shù)據(jù)采集環(huán)節(jié)占主導地位，數(shù)據(jù)資源規(guī)模大且質(zhì)量高，截至2022年底，國內(nèi)三大運營商合計16.8億移動端用戶，擁有中國最大的用戶群，其數(shù)據(jù)業(yè)務與云、ICT等B端業(yè)務結(jié)合緊密，在數(shù)據(jù)方面具有產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。

從產(chǎn)業(yè)鏈的角度出發(fā)，我國數(shù)據(jù)要素市場可被歸結(jié)為數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)存儲、數(shù)據(jù)加工、數(shù)據(jù)流通、數(shù)據(jù)分析、數(shù)據(jù)應用、生態(tài)保障七大模塊，覆蓋數(shù)據(jù)要素從產(chǎn)生到發(fā)生要素作用的全過程。開源證券按照數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)梳理受益標的：

（1）數(shù)據(jù)采集環(huán)節(jié)：航天宏圖、拓爾思；

（2）數(shù)據(jù)存儲環(huán)節(jié)：易華錄、中科曙光、深桑達；

（3）數(shù)據(jù)加工環(huán)節(jié)：海天瑞聲、科大訊飛、航天宏圖、中科星圖、海量數(shù)據(jù)、星環(huán)科技、達夢數(shù)據(jù)、拓爾思等；

（4）數(shù)據(jù)流通環(huán)節(jié)：a.數(shù)據(jù)交易所：安恒信息、廣電運通、浙數(shù)文化、人民網(wǎng)；b.數(shù)據(jù)產(chǎn)品/服務提供商：航天宏圖、上海鋼聯(lián)、海天瑞聲、卓創(chuàng)資訊、山大地緯、慧辰股份；c.數(shù)據(jù)共享：太極股份、中科江南、博思軟件、南威軟件等；

（5）數(shù)據(jù)安全環(huán)節(jié)：安恒信息、奇安信、深信服、信安世紀、啟明星辰、天融信、綠盟科技、美亞柏科、亞信安全、恒為科技、安博通、中新賽克、三未信安等。