財(cái)聯(lián)社9月16日訊（編輯 笠晨）光伏行業(yè)技術(shù)迭代只有“進(jìn)行時(shí)”，沒有“完成時(shí)”。這次攪動(dòng)沉寂已久光伏市場的，是隆基，董事長鐘寶申的一句話又讓光伏重新回到了資本市場的聚光燈之下?！奥』G能已有一個(gè)非常明確的觀點(diǎn)，接下來的5-6年，BC類電池會(huì)是晶硅電池的絕對(duì)主流，包括雙面和單面電池?！贝朔哉撜痼@光伏市場，BC路線電池另一龍頭愛旭股份瞬間漲停。分析人士稱，失去“標(biāo)準(zhǔn)寶座”的隆基，唯有另開新路，方可重新定義技術(shù)路線，并以此建立行業(yè)生態(tài)。

面對(duì)光伏行業(yè)極其同質(zhì)化的現(xiàn)狀，低成本和差異化都是維持核心競爭力的重要手段，因此押對(duì)此輪電池技術(shù)路線，對(duì)隆基綠能保持優(yōu)勢(shì)十分重要。分析人士指出，一直以來，作為光伏巨頭的隆基綠能都未對(duì)未來光伏電池路線選擇作出過明確表態(tài)。這是因?yàn)榻鼉赡陙?，隨著P型電池效率接近極限，N型技術(shù)脫穎而出，廠商大量新增產(chǎn)能都押注了TOPCon技術(shù)。但隆基綠能始終認(rèn)為TOPCon電池是“過渡產(chǎn)品”，對(duì)于擴(kuò)充也持謹(jǐn)慎態(tài)度。光伏行業(yè)最偏好技術(shù)迭代，因?yàn)橹挥行录夹g(shù)顛覆舊產(chǎn)能，才能為整個(gè)行業(yè)創(chuàng)造新增長，也會(huì)引發(fā)新一輪投產(chǎn)“軍備競賽”。為此，隆基綠能希望在技術(shù)上尋找一個(gè)能夠有更長生命周期的、更加領(lǐng)先的、差異化的產(chǎn)品。

“BC電池是‘皇冠上的明珠’。”鐘寶申表示，BC電池的發(fā)電性能優(yōu)異，行業(yè)已經(jīng)做好準(zhǔn)備摘取這顆“明珠”，BC電池會(huì)真正走向市場。分析人士表示，BC電池的優(yōu)點(diǎn)主要在于單面效率相對(duì)較高，以及其正面沒有柵線遮擋，美觀度比較高，適合分布式應(yīng)用。與此同時(shí)，它又是一種平臺(tái)型結(jié)構(gòu)，能與多種路線結(jié)合。但需要注意的是，BC電池亦存在技術(shù)實(shí)現(xiàn)難度高、成本較難受控等待解難題。因?yàn)锽C結(jié)構(gòu)所有的電極都在背面，所以背面的圖形化很重要，同時(shí)要保證背面不能夠短路，工藝相對(duì)而言較為復(fù)雜；同時(shí)，其對(duì)材料的要求也高。因?yàn)樗娼佑|光、背面產(chǎn)生電子空缺，所以它的燒制壽命要非常高。

BC電池本不是新技術(shù)，上海交通大學(xué)太陽能研究所所長沈文忠教授介紹，BC技術(shù)早在20世紀(jì)70年代就已發(fā)明，80、90年代步入產(chǎn)業(yè)化階段。但在目前的光伏市場中，BC電池研發(fā)進(jìn)度、產(chǎn)能、市占率不僅落后于第三代技術(shù)的主流TOPCon，與另一種第三代技術(shù)HJT也有一定距離。分析人士表示，雖然BC組件在效率上取得了一些突破，但其在雙面率和技術(shù)專利等方面所面臨的一系列問題還有待解決。BC電池雖然單面效率相對(duì)較高，但背面由于被金屬電極遮擋，雙面率很難超過50%，對(duì)背面的發(fā)電增益會(huì)產(chǎn)生較大影響。

從行業(yè)競爭角度來看，隆基綠能力推BC電池，還是為了構(gòu)建更具技術(shù)密度的自身產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)，特別是在當(dāng)前區(qū)域同質(zhì)化內(nèi)卷競爭的背景下，能夠建立起一定程度的技術(shù)與品牌認(rèn)知優(yōu)勢(shì)。有行業(yè)人士認(rèn)為，不用計(jì)較BC是否是主流技術(shù)路線，“能賺到錢才是底層邏輯”。和現(xiàn)在的PERC相比，TOPCon技術(shù)的提升幅度還是太小，行業(yè)技術(shù)方面高度同質(zhì)化，非常容易出現(xiàn)投資收益達(dá)不到預(yù)期的狀態(tài)，或者說出現(xiàn)未賺錢就過剩的現(xiàn)象。另外，從鈣鈦礦到BC電池，以隆基綠能為代表的中國光伏產(chǎn)業(yè)從業(yè)者們，已經(jīng)處于了走出內(nèi)卷的新一輪技術(shù)覺醒的開端。

▌光伏龍頭劍走偏鋒在風(fēng)浪漸平的湖面再投巨石 愛旭股份已穩(wěn)坐BC組件頭把交椅

國內(nèi)具有BC成型產(chǎn)能的上市公司，僅有愛旭股份的ABC電池及組件和隆基綠能的HPBC電池，除此之外，其他A股上市公司諸如鈞達(dá)股份、天合光能和橫店東磁的產(chǎn)能皆為規(guī)劃或在建。隆基綠能的HPBC技術(shù)，全稱為混合鈍化背接觸，是一種在P型硅片基底上結(jié)合PERC及IBC的電池技術(shù)。另外，愛旭股份全力押寶ABC技術(shù)。數(shù)據(jù)顯示，2024年，隆基預(yù)計(jì)可出貨30GW，愛旭預(yù)計(jì)出貨20GW以上。在市場產(chǎn)能規(guī)模上，愛旭股份暫落后于隆基綠能。但愛旭明年的20GW+組件產(chǎn)能中，有10GW是面向分布式市場的單面組件，另外10GW是建于珠海富山的雙面N型ABC組件。有分析人士認(rèn)為，相比隆基綠能，愛旭股份的ABC組件有望獲得更高的溢價(jià)率。

ABC組件采用N型TBC工藝，結(jié)合了TOPCON與IBC技術(shù)，具有高功率、低衰減、溫度系數(shù)好和美觀等優(yōu)勢(shì)，受到中高端市場的青睞。ABC組件的銷售均價(jià)為2.2元/瓦，明顯高于其他技術(shù)路線。分析人士表示，目前，愛旭股份已經(jīng)獲得了4.5GW的訂單，均來自于海外客戶。在歐洲戶用市場，相比TOPCON，愛旭ABC組件的單瓦溢價(jià)為0.39-0.47元，在日本單瓦溢價(jià)為0.29元，在國內(nèi)單瓦溢價(jià)為0.15元。而隆基HPBC產(chǎn)品的平均溢價(jià)為0.07元-0.10元。相比之下，愛旭的ABC電池更貴。

此外，愛旭ABC組件的數(shù)據(jù)也位于IBC電池全行業(yè)最佳。目前ABC組件的平均量產(chǎn)效率已經(jīng)高達(dá)26.5%，72版型組件功率最高可達(dá)620W，組件可交付效率突破24%。“愛旭股份和隆基綠能的兩種BC技術(shù)，各有特色?！庇袠I(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)稱?！?strong>從效率上說，愛旭股份可能更高，成本上隆基綠能或更優(yōu)。

目前，BC類結(jié)構(gòu)已分化出了三種主要路線：以SunPower為代表的經(jīng)典IBC電池工藝；以KANEKA（鐘化株式會(huì)社）為代表的HBC工藝；以ISFH（梅林太陽能研究所）為代表的POLO-IBC工藝。2022年，BC類電池的全球出貨量超過1GW，主要來自Maxeon Solar的貢獻(xiàn)。最近，Maxeon公開了全尺寸Maxeon 7組件口徑效率測(cè)量值達(dá)到24.7%的新全球記錄。值得一提的是，TCL中環(huán)持有Maxeon約27%的股份，是其第一大股東。此外，TCL中環(huán)在9月5日的董秘問答中回復(fù)關(guān)于BC電池的布局，稱MAXEON（TCL中環(huán)參股企業(yè)）有十分完善的IBC的專利，其擁有采用高效背接觸（IBC）技術(shù)的Maxeon系列產(chǎn)品，一直是全球商業(yè)化生產(chǎn)的同行業(yè)產(chǎn)品中光電轉(zhuǎn)換效率最高的組件產(chǎn)品。

實(shí)際上，中來股份才是中國第一家量產(chǎn)IBC電池的公司。最近，中來股份總裁林建偉在接受PV-TECH采訪時(shí)表示，早在4、5年前，中來股份就已經(jīng)開始IBC電池生產(chǎn)，但由于工藝工序繁雜、良率不高、成本高等多方面原因，中來最后并沒有選擇IBC的技術(shù)路線。不過，中來在這一方面的研發(fā)工作從未放棄，目前實(shí)驗(yàn)室樣品效率仍然保持著行業(yè)的頂尖水平。

▌光伏茅走出“舒適區(qū)”：面臨“前有埋伏、后有追兵”的困境

“欣欣向榮”一詞，用來形容過去半年整個(gè)光伏行業(yè)發(fā)展情況，毫不為過。中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，裝機(jī)及出口方面，上半年國內(nèi)光伏發(fā)電裝機(jī)78.42GW，同比暴增154%，上半年光伏產(chǎn)品出口總額初步測(cè)算超過290億美元，同比增長約13%。而“高增長”一詞被用來形容光伏龍頭上半年的表現(xiàn)，同樣不為過。業(yè)績上“創(chuàng)下歷史最佳”的，不止隆基一家。從營收和利潤數(shù)據(jù)來看，晶科能源、天合光能、晶澳科技和TCL中環(huán)5家企業(yè)均實(shí)現(xiàn)同比大幅增長。其中天合光能和晶澳科技，在報(bào)告期間均“創(chuàng)下歷史最佳半年業(yè)績”。分析人士表示，盡管隆基的業(yè)績表現(xiàn)要領(lǐng)先于其他企業(yè)，但“同行”近年來也在窮追不舍。

業(yè)績之余，光伏龍頭之間對(duì)于產(chǎn)能的態(tài)度也趨同，那便是將“擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃”執(zhí)行到底。正如隆基在業(yè)績說明會(huì)上所說，“基于對(duì)光伏需求的客觀判斷，公司積極推進(jìn)各環(huán)節(jié)高效產(chǎn)能的建設(shè)，為行業(yè)持續(xù)增長的需求做好長期的準(zhǔn)備?！敝档藐P(guān)注的是，業(yè)內(nèi)已有不少觀點(diǎn)認(rèn)為光伏行業(yè)陷入了產(chǎn)能過剩和壓價(jià)競爭的困境。分析人士表示，關(guān)于光伏行業(yè)目前的處境，隨著賽道愈發(fā)擁擠，龍頭不斷擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)能過剩的危機(jī)越來越嚴(yán)峻，雖然多數(shù)中下游公司半年報(bào)成績喜人，但市場還是持續(xù)看衰，股價(jià)總是跟業(yè)績“反著走”。面對(duì)不知何時(shí)爆發(fā)的危機(jī)，入局已深的企業(yè)只能不斷加碼，維持自己的市場份額，而這又讓競爭愈發(fā)白熱化。

在前有埋伏后有追兵的困局下，隆基沒有停下來喘息的時(shí)間，而是決定走出“舒適區(qū)”。關(guān)于隆基上一次戰(zhàn)役的取勝秘訣，有業(yè)內(nèi)人士總結(jié)稱，一是高舉單晶旗幟，在所有可能的場合宣傳單晶硅的好處，形成品牌認(rèn)知優(yōu)勢(shì)；二是抓住國家規(guī)劃主打高效率的機(jī)遇紅利，通過技術(shù)升級(jí)殺出重圍。有光伏業(yè)內(nèi)人士直言，隆基綠能試圖借助HPBC技術(shù)消化過剩的P型硅片產(chǎn)能，積極出貨，公司對(duì)P型電池仍有一定的路徑依賴。隨著單晶PERC時(shí)代的輝煌傳說逐漸淡出江湖，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在“后PERC”時(shí)代，隆基已經(jīng)全面落伍，無法在TOPCON和HJT技術(shù)路線中尋求“霸主”地位。因此，隆基必須尋找一條新的道路，才有機(jī)會(huì)重回巔峰，重新制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并建立新的行業(yè)生態(tài)。BC電池的快速突破和規(guī)?；瘜⒊蔀槁』孓D(zhuǎn)局面的救命稻草。

但是，光伏行業(yè)的技術(shù)路線切換并沒有那么簡單，由于產(chǎn)能過剩，這是一個(gè)典型的買方市場，國內(nèi)電站掌握著主動(dòng)權(quán)。從經(jīng)濟(jì)性角度考慮，國內(nèi)電站毫無疑問會(huì)選擇性價(jià)比更高的方案。而如果沒有建立起行業(yè)生態(tài)，只有隆基綠能等少數(shù)幾家量產(chǎn)BC電池，產(chǎn)能擴(kuò)張速度很難追上TOPCon電池，BC電池將在較長一段時(shí)間難以成為主流。

圖源：中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)

隆基9月5日在交流會(huì)提到，隆基HPBC的良率在95%，已能大規(guī)模量產(chǎn)。而隆基宣告進(jìn)入BC電池領(lǐng)域的積極意義，或許是能憑借昔日龍頭的影響力，帶領(lǐng)全產(chǎn)業(yè)鏈圍繞BC電池協(xié)作完善配套設(shè)備與技術(shù)環(huán)節(jié)，從而為全產(chǎn)業(yè)鏈帶來降本增效的結(jié)果。然而，即使在BC電池領(lǐng)域，愛旭的ABC電池已經(jīng)處于行業(yè)領(lǐng)先地位，并獲得了客戶的認(rèn)可；TCL中環(huán)的子公司Maxeon也位居全球出貨第一。目前，隆基并不是能夠定義國內(nèi)BC電池行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的“話事人”，但是BC類電池規(guī)模尚小，隆基仍有機(jī)會(huì)重新規(guī)劃行業(yè)格局。