①能繁母豬去化緩慢,上市豬企母豬存欄仍處高位; ②由于母豬生產(chǎn)性能的上升,高PSY情況下本輪去化力度或許要更大才有望迎來(lái)上行期。
財(cái)聯(lián)社11月16日訊(記者 劉建 王平安)生豬行情低迷,養(yǎng)殖端持續(xù)虧損,但能繁母豬去化卻呈現(xiàn)兩極分化,部分中小散清退的情況下,上市豬企母豬存欄高位卻趨勢(shì)不減。
財(cái)聯(lián)社記者采訪獲悉,能繁母豬去化出現(xiàn)分化主要因?yàn)樯粝噍^于大集團(tuán)抗風(fēng)險(xiǎn)能力更低,資金能力更弱。此外,雖然產(chǎn)能去化仍在進(jìn)行,但在目前豬企PSY(每頭母豬每年所能提供的斷奶仔豬頭數(shù))上升明顯,疊加規(guī)模豬企占比逐年上升,本輪產(chǎn)能去化或需要比以往力度更大,行業(yè)才能迎來(lái)上行期。
據(jù)Mysteel數(shù)據(jù),截至10月底,上海鋼聯(lián)208家樣本企業(yè)能繁母豬數(shù)據(jù)顯示,規(guī)模場(chǎng)環(huán)比下跌0.35%,同比增長(zhǎng)0.20%;散戶環(huán)比下跌3.08%,同比下跌12.06%。而1-10月累計(jì)去化2.02%,其中規(guī)模場(chǎng)能繁母豬1-10月累計(jì)去化1.61%,散戶累計(jì)去化13.16%。
從數(shù)據(jù)來(lái)看,能繁母豬的去化正呈現(xiàn)兩極分化,中小散在行業(yè)虧損下出現(xiàn)被迫清退的情況,但規(guī)模場(chǎng)與集團(tuán)豬企仍能堅(jiān)持,甚至有部分豬企逆勢(shì)擴(kuò)張?!爸俺霈F(xiàn)一定疫病導(dǎo)致散戶有一定去化,但集團(tuán)廠和大廠基本沒(méi)有,這也導(dǎo)致產(chǎn)能去化出現(xiàn)分化?,F(xiàn)在的情況來(lái)看,除非出現(xiàn)資金問(wèn)題,否則大集團(tuán)基本不會(huì)淘汰產(chǎn)能。”某資深一線生豬行業(yè)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者。
上海鋼聯(lián)生豬分析師高陽(yáng)也表示,“造成能繁母豬去化兩極分化的主要因素還是抗風(fēng)險(xiǎn)能力的差距,散戶遭遇豬病影響大多只能被迫清欄,若是資金問(wèn)題較大則會(huì)直接退市、不會(huì)復(fù)養(yǎng);而企業(yè)體量更大,回血能力更強(qiáng),且市場(chǎng)份額不會(huì)輕易放手,而降本增效的直接方式便是將生產(chǎn)效率拉滿,所以部分企業(yè)甚至在行情下行期仍有平穩(wěn)擴(kuò)張?!?/p>
事實(shí)上,從多個(gè)頭部豬企公布的能繁母豬數(shù)據(jù)也能印證。近日新希望(000876.SZ)表示,公司截至10月底能繁母豬為85萬(wàn)頭,后備母豬為60萬(wàn)頭;溫氏股份(300498.SZ)則表示截至10月末,公司能繁母豬157萬(wàn)頭,后備母豬約60萬(wàn)頭,預(yù)計(jì)年底能繁母豬達(dá)到160萬(wàn)頭以上。
需要注意的是,在規(guī)模廠與集團(tuán)廠占比逐漸上升,散戶越來(lái)越少的情況下,規(guī)模廠與集團(tuán)廠去化緩慢,或成為行業(yè)上行期的攔路虎。此外,近年來(lái)大型豬企降本增效進(jìn)展迅速,PSY逐年上升,產(chǎn)能去化或需要超越以往的力度,才能恢復(fù)到正常的供需水平?!耙?yàn)樯a(chǎn)性能的提高,以及能繁母豬品質(zhì)的改變,導(dǎo)致以前需要4300萬(wàn)頭,現(xiàn)在估計(jì)有個(gè)3800萬(wàn)頭就足夠了,若想恢復(fù)供需平衡,產(chǎn)能去化必須比以往更大,如果現(xiàn)在大的養(yǎng)殖企業(yè)不去產(chǎn)能,甚至沒(méi)有豬周期這個(gè)說(shuō)法了?!蹦迟Y深生豬一線行業(yè)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者。
公開數(shù)據(jù)顯示,在2010年全國(guó)PSY為13.34,2018年P(guān)SY為18.02,逐年提升明顯。尤其是進(jìn)入2020年以后,隨著資本進(jìn)入集團(tuán)大肆擴(kuò)張,我國(guó)平均PSY值更是進(jìn)步迅速,2022年已經(jīng)達(dá)到了22?!鞍凑者@個(gè)數(shù)據(jù)估算,2023年全國(guó)斷奶仔豬的數(shù)量將達(dá)到8.9億頭。若按照90%的存活率計(jì)算,全年生豬產(chǎn)能將達(dá)到8億頭?!庇袠I(yè)內(nèi)人士指出。
以溫氏股份為例,公司近期指出,年初以來(lái),公司各項(xiàng)種豬生產(chǎn)指標(biāo)水平穩(wěn)步提升,不斷打造高性能母豬群體。10月份窩均健仔數(shù)維持在10.8頭,處于較高水平,PSY指標(biāo)持續(xù)提升,已由年初的20左右穩(wěn)步提升至10月份的22.3。天邦食品(002124.SZ)在近日則表示,公司目前PSY已增至26以上。
“集團(tuán)企業(yè)PSY逐步提升明顯,疊加規(guī)模豬企近幾年市場(chǎng)份額不斷加大,產(chǎn)能擴(kuò)張迅速,即使周期低迷時(shí)也有充足的資金支撐。但相反的是豬肉消費(fèi)的需求卻并沒(méi)有上升,兩者沖擊下供應(yīng)過(guò)剩的局面則不斷加重。”前述業(yè)內(nèi)人士指出。
產(chǎn)能去化背景下行業(yè)周期何時(shí)上升?供應(yīng)過(guò)剩局面何時(shí)緩解?事實(shí)上,高PSY、規(guī)模廠占比上升的背景下,產(chǎn)能去化力度或需要更大,能繁母豬數(shù)量或相對(duì)于此前需要降到更低才能迎來(lái)正常的穩(wěn)定供需局面。此前農(nóng)業(yè)農(nóng)村部也發(fā)文表示,將進(jìn)一步優(yōu)化完善生豬產(chǎn)能調(diào)控實(shí)施方案。目前實(shí)施方案只是征求意見(jiàn)稿,最終政策需要正式文件發(fā)布后才確定。新的生豬產(chǎn)能調(diào)控實(shí)施方案(2023年修訂)將能繁母豬存欄量調(diào)整為3900萬(wàn)頭,比原先的4100萬(wàn)頭減少了200萬(wàn)頭。
對(duì)此,有業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為,“現(xiàn)階段國(guó)內(nèi)大多數(shù)企業(yè)的PSY距離國(guó)際領(lǐng)先水平還有差距,未來(lái)相關(guān)技術(shù)提升后必然會(huì)使生產(chǎn)效率明顯提升,那么從產(chǎn)業(yè)發(fā)展上來(lái)講,對(duì)母豬的需求是應(yīng)該合理進(jìn)行降低調(diào)整的,只有降低合理調(diào)整,養(yǎng)殖端才能逃出長(zhǎng)期虧損的深坑?!?/p>
多個(gè)上市集團(tuán)廠人士對(duì)此持有相同的觀點(diǎn):本輪能繁母豬的去化力度或許超越以往才能迎來(lái)上行期?!白罱鼛啄關(guān)SY提升較為明顯,目前全國(guó)平均PSY在22左右,大廠的PSY甚至在28-30左右,能繁母豬數(shù)據(jù)不能再按原來(lái)的基礎(chǔ)上來(lái)進(jìn)行估算。行業(yè)要想迎來(lái)上行期,生豬產(chǎn)能結(jié)構(gòu)還需要進(jìn)一步優(yōu)化。”某上市豬企財(cái)務(wù)總監(jiān)告訴財(cái)聯(lián)社記者。