中藥材市場上演“誰跑得快”:部分品種價格斷崖式下跌,藥企采購觀望|傳真
原創(chuàng)
2023-11-25 10:30 星期六
財聯(lián)社記者 張良德 王平安
①部分藥材價格近期出現(xiàn)規(guī)模性趨勢性下跌,有的品種在短期內(nèi)跌去九成。
②藥市寒冬讓藥商猝不及防,業(yè)內(nèi)表示,過去中藥材行業(yè)十年一個大周期,目前來看,這一輪又開始進(jìn)入下行周期了。
③2021年至今的這輪周期,新天藥業(yè)、千金藥業(yè)、神奇制藥、特一藥業(yè)、新光藥業(yè)、片仔癀等上市藥企都平穩(wěn)渡過。

《傳真》欄目,致力于傳遞一線真實訊息。本次關(guān)注下行周期的中藥材市場現(xiàn)狀。

財聯(lián)社11月25日訊(記者 張良德 王平安)“現(xiàn)在都在看誰賣得快,誰還敢買?”亳州藥商劉立告訴財聯(lián)社記者。

沒有人想到,中藥材價格的回落來得如此突然。即使進(jìn)入旺季,安國數(shù)字藥都的展廳攤位已出現(xiàn)部分空位,遠(yuǎn)在千里之外的亳州藥材市場也顯得有些清淡,市場工作人員王蒙也告訴記者:“現(xiàn)在市場成交不行,大廳里都是商戶,沒有幾個買貨的?!?/p>

由于終端需求不足以及藥材新貨陸續(xù)上市,各個藥材價格逐漸見頂回落,還有部分品種價格在短期內(nèi)跌去九成。安國一家飲片廠經(jīng)理曾遠(yuǎn)稱,“過去中藥材行業(yè)十年一個大周期,目前來看,這一輪又開始進(jìn)入下行周期了?!?/p>

過去兩三年,中藥材行情潮起又潮落,這中間有造富神話,也有一地雞毛。對于藥企而言,中藥材價格起伏對原料供給造成一定影響,但多數(shù)實現(xiàn)了平穩(wěn)過渡,且部分藥企對上游滲透率有所提升。

安國、亳州中藥城(圖片來源:財聯(lián)社記者攝)

降價令藥商猝不及防

突然到來的藥市寒冬,讓很多從業(yè)者都沒有反應(yīng)過來。

“今年上半年掙錢的人太多了,感覺大家聽到掙一兩千萬的都已經(jīng)不稀奇了,只有聽說誰掙了上億,可能才會關(guān)注一下?!眲⒘⒏嬖V財聯(lián)社記者,“感覺前幾天還在說誰又掙了多少,現(xiàn)在就成了說誰賠了多少。”

北方的天氣已經(jīng)降溫至10攝氏度以下,在安國一家藥材市場信息部門口,圍攏著幾十個人,三五成群,交流著藥市的行情。藥商買貨的積極性已經(jīng)明顯消退,還有人提醒道,“不要隨便囤貨,有貨早點賣,小心虧損?!?/p>

安國藥市——三七參茸街(圖片來源:財聯(lián)社記者攝)

上半年藥商們攀比誰掙得多,下半年則在比賽看“跑得快”。但藥材價格波動劇烈,成交也并非易事。

部分藥材價格呈“斷崖式”下跌,打了藥商一個措手不及。以近兩個月市場降價最高的品種沙苑子為例,兩個月前陳貨價格接近400元/公斤,但在產(chǎn)新后經(jīng)歷兩次下跌,目前已經(jīng)降到40-50元/公斤,價格降幅接近九成。“一天就跌一百多元?!辟裰菀晃凰幧陶f道。

除沙苑子,還有很多品種也跌出了“腰斬價”“骨折價”。其中羅漢果從去年的1.1元/個跌到了0.4元/個,防風(fēng)從100元/公斤左右跌至25元/公斤左右,車前子從100元/公斤左右跌至26元/公斤,前期漲幅較大的當(dāng)歸、黨參價格降幅也超過50%。

藥通網(wǎng)工作人員李達(dá)對財聯(lián)社記者表示:“目前藥材價格出現(xiàn)了規(guī)模性趨勢性的下跌,尤其是這兩年漲價較大的藥材品種開始大幅回落,前期價格相對穩(wěn)定的藥材品種整體來看降價幅度較小?!?/p>

“原來行情好的時候大家都是天天刷手機(jī),看什么品種有機(jī)會,都想買點放著,現(xiàn)在買貨的就很少了。”亳州康美市場一位藥材經(jīng)銷商告訴財聯(lián)社記者。

南北藥都的市場反饋趨于一致,有安國藥商稱,“現(xiàn)在壓貨的藥商都理智了,市場情緒開始恢復(fù)平穩(wěn),市場多數(shù)品種成交較弱。”

亳州康美中藥城——道地藥材區(qū)(圖片來源:財聯(lián)社記者攝)

面對不斷下滑的價格,曾遠(yuǎn)表示:“現(xiàn)在一些高價被套住的品種,比如酸棗仁,我認(rèn)識的一些藥商有的是先出一半,剩下的一半等明年,看看價格是否能漲上去?!?/p>

李達(dá)稱,“現(xiàn)在藥商都在想趕緊賣掉貨回款,今天賣不掉,明天可能賠得更多,市場現(xiàn)在就看誰跑得快了。而且冷庫的貨現(xiàn)在也在減少,整體進(jìn)貨的少,出貨的多?!?/p>

目前,亳州、安國地區(qū)的冷庫存儲價格也在下跌,亳州地區(qū)冷庫存儲價格從前期400元/噸/年以上回落至250-300元/噸/年,安國地區(qū)每噸藥材存儲價格也已回落至300-350元/噸/年左右。安國一家藥材市場信息部工作人員方旭告訴記者:“安國地區(qū)冷庫可以按月存儲,所以價格其實相對來說更便宜。”

“這一輪行情基本結(jié)束了,不過市場可能也出現(xiàn)了變化,漲跌原因和漲跌速度不再像過去那么單一和緩慢。”劉立說。

價格波動探源

有亳州地區(qū)中藥行業(yè)人士總結(jié)道,在市場上漲過程中,市場總能為行情波動找到各種理由,如藥材的產(chǎn)量、需求、庫存、產(chǎn)地、天氣、價格高低、種植情況以及資本推動、炒作宣傳、政策因素等。

而市場下跌時,市場關(guān)注點則回歸到最基本的供需關(guān)系。前述藥通網(wǎng)工作人員表示,“目前價格下降的主要原因還是需求不足,以及供給端產(chǎn)新造成的?!?/p>

劉立則表示:“做藥材也要順勢而為,沒有需求只靠資金推風(fēng)險很大。”

藥企是中藥材最大的需求方。河北一家大型藥企前采購負(fù)責(zé)人李量告訴財聯(lián)社記者,“藥材價格下跌了也不代表藥廠會立刻采購,一般來說下跌時也是觀望期,如果價格慢慢反彈,可能采購的量也逐漸跟上,但我目前還沒有看到。”

在市場下跌行情中,藥企的觀望情緒濃,部分藥商選擇開展自救。有當(dāng)歸、黃芪、甘草、白芷、黨參等多個常用藥材商家,通過視頻賬號號召同行不要著急拋售,并表示將繼續(xù)在市場托價掃貨。

亳州某藥商售賣的黃芪、甘草等(圖片來源:財聯(lián)社記者攝)

但也有業(yè)內(nèi)人士并不看好強(qiáng)行托市托價,認(rèn)為即使有部分藥材品種價格回落遇到托盤,獲得暫時的支撐,但價格依然危險,多數(shù)沒有實際需求的品種,價格可能還會繼續(xù)回落,不過在產(chǎn)新季過后,拋壓可能減少,價格可能會有所支撐。

另外,由于杠桿資金和跨界資金的介入,對藥材價格產(chǎn)生了助漲助跌的作用。劉立表示,“做藥材的前期貸款的不少,很多人歸還貸款的期限都在年前,這也造成部分藥商需要在年前拋貨換資金還貸。”

而銀行對藥商的貸款政策目前也有一定變化,有安國藥商告訴財聯(lián)社記者,“原來冷庫質(zhì)押的藥材質(zhì)押貸款比例最高可以做到七成,但是現(xiàn)在多數(shù)只有在五成左右?!?/p>

由于杠桿資金的介入,中藥市場經(jīng)商風(fēng)險明顯增加。多位受訪藥商對財聯(lián)社記者表示擔(dān)憂,認(rèn)為由于部分藥材價格過快回落,很多藥材商手中貨值過快下跌,可能會有部分藥商出現(xiàn)資不抵債,虧損甚至無法償還貸款的經(jīng)營風(fēng)險在加大。

不過,并非所有今年上漲的藥材價格都出現(xiàn)回落。據(jù)了解,目前亳州地區(qū)牛黃價格仍保持在130萬元/公斤左右,價格高位穩(wěn)定。黃連、遼細(xì)辛價格仍保持在300元-400元/公斤左右,亳州地區(qū)一位細(xì)辛經(jīng)營商告訴財聯(lián)社記者:“細(xì)辛雖是種植品種,但是成材時間需要5年,而去年終端大量消化過后,市場庫存減少,而新種植的還需要多年才能實現(xiàn)增產(chǎn)?!?/p>

對于后續(xù)的市場走勢,多位業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社記者表示,歷經(jīng)近三年的藥材價格上漲階段,目前開始進(jìn)入下跌階段,這一階段可能持續(xù)兩三年,市場炒作情緒明顯降溫,未來一段時間供需將決定市場價格的變化。長期來看中藥材的需求處于增長趨勢,真正有市場需求的藥材品種,價格仍有可能上漲。

康美中藥城一角(圖片來源:財聯(lián)社記者攝)

多數(shù)藥企平穩(wěn)通過原料波動考驗

2021年至今的這輪中藥材周期,價格波動的劇烈幅度、市場品種涉及的廣度都遠(yuǎn)超此前。

在這場周期“大考”中,大部分上市藥企都平穩(wěn)渡過,成本控制較為穩(wěn)定。

建立原料戰(zhàn)略庫存是常見的應(yīng)對舉措。新天藥業(yè)(002873.SZ)2022年年報稱,公司原材料從上一年的1700萬元大幅增至4600萬元,對此公司方面表示為應(yīng)對中藥材上漲趨勢,采購中心增加了部分原料常備庫存。此舉效果較明顯,從2022年到今年的半年報,新天藥業(yè)的主力產(chǎn)品毛利率僅下降不到2個百分點。除新天藥業(yè)外,千金藥業(yè)(600479.SH)、神奇制藥(600613.SH) 、特一藥業(yè)(002728.SZ)等藥企也采取了類似方式。

有上市藥企管理層人士對財聯(lián)社記者表示,多數(shù)藥企對于原材料采購都有自己的體系,對于主要品種的價格漲跌比較明確,價格過高的情況下通產(chǎn)會減少采購,一般不會有太大影響。

但由于部分藥材價格漲幅過大,也有一些產(chǎn)品的盈利空間受到侵蝕。新光藥業(yè)(300519.SZ)的主力產(chǎn)品黃芪生脈飲產(chǎn)品毛利率從2022年上半年的59.39%降至2023年上半年的50.84%。據(jù)財聯(lián)社記者了解,其主要原料黃芪藥廠貨價格在對應(yīng)時間內(nèi)從15元/公斤漲至25元/公斤。恩威藥業(yè)(301331.SZ)婦科產(chǎn)品毛利率也從2021年的70.30%降至2023年上半年的62.46%,其產(chǎn)品部分原料如獨活、黃柏、黃芩、苦參、石菖蒲等中藥材價格都有較大波動。

也有藥企將成本壓力傳導(dǎo)至產(chǎn)品價格。如片仔癀(600436.SH)在今年5月將片仔癀錠劑國內(nèi)市場零售價格將從590元/粒上調(diào)到760元/粒,價格漲幅達(dá)到28.8%,這是片仔癀歷年來提價幅度最大的一次。公司明確表示,調(diào)價主要是考慮到產(chǎn)品主要原料及人工成本上漲等。

能夠?qū)崿F(xiàn)價格順暢傳導(dǎo)的產(chǎn)品通常是獨家及需求快速增長的品種,而更多的藥企或飲片企業(yè)仍需自行承擔(dān)藥材價格波動的壓力。以酸棗仁為例,在原料價格暴漲后,多家生產(chǎn)棗仁安神顆粒的藥企被迫停產(chǎn),有生產(chǎn)藥企工作人員稱由于原料成本過高,公司已將產(chǎn)品取消掛網(wǎng)。

李量透露,有朋友中標(biāo)醫(yī)院的飲片采購,由于藥材價格漲幅過大,某品種中標(biāo)之時就已確認(rèn)今年虧損300萬元。

上市藥企近年來較為重視主要原料的自給,部分有自建種植基地,不過目前數(shù)量仍較少。據(jù)財聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計,目前盤龍藥業(yè)(002864.SZ)、佐力藥業(yè)(300181.SZ)、壽仙谷(603896.SH)等藥企的主要原料、以及以嶺藥業(yè)(002603.SZ)、漢森制藥(002412.SZ) 、長藥控股(300391.SZ)的部分主要原料建有自有種植、養(yǎng)殖基地。而更多的藥企仍是以合作種植為主,多采取“公司+合作社+基地+農(nóng)戶”的模式,這種模式下,藥企雖能提高對藥材質(zhì)量的把控以及供應(yīng)穩(wěn)定性,但仍無法完全鎖定原料成本,收購價格多隨行就市。

但從上市藥企近年來發(fā)展情況來看,對上游原料的滲透整體有所提升,如太極集團(tuán)(600129.SH)中藥材種植基地面積從2020年的13萬畝提高至目前的17萬畝,振東制藥(300158.SZ)、江蘇震元(000705.SZ)等上市公司也在持續(xù)擴(kuò)大種植面積。珍寶島(603567.SH)旗下的亳州藥材市場近兩年市場活躍度與大宗采購成交量明顯提升,并與部分大型藥企達(dá)成供貨合作。

(文中王蒙、劉立、曾遠(yuǎn)、李達(dá)、方旭、李量均為化名)

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