①2023年中藥行業(yè)全年熱點(diǎn)不斷、政策利好、新版醫(yī)保目錄、醫(yī)藥反腐、中藥集采、中藥奶茶等話題,讓中藥從年初火到年末。 ②行業(yè)蛋糕越做越大,業(yè)內(nèi)預(yù)期中醫(yī)藥行業(yè)或進(jìn)入增長(zhǎng)快車(chē)道,包括中藥材種植、中藥飲片加工和中成藥生產(chǎn)在內(nèi)中藥行業(yè)預(yù)計(jì)2025年將達(dá)到1.23萬(wàn)億元,復(fù)合增長(zhǎng)8.2%。
財(cái)聯(lián)社12月31日訊(記者 張良德)2023年中醫(yī)藥利好政策持續(xù)出臺(tái),同時(shí)中藥行業(yè)全年熱點(diǎn)不斷,從年初的中藥奶茶跨界打開(kāi)中藥大健康市場(chǎng),到年中的中藥材價(jià)格牽動(dòng)產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)者的神經(jīng),三四季度中藥配方顆粒集采和中藥注射液解限又相繼成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。中藥行業(yè)的蛋糕越做越大,業(yè)內(nèi)普遍預(yù)期中醫(yī)藥行業(yè)或進(jìn)入增長(zhǎng)快車(chē)道。
今年行業(yè)政策不斷
今年我國(guó)出臺(tái)多項(xiàng)中醫(yī)藥行業(yè)重磅支持政策,從年初到年末,各項(xiàng)支持政策層出不窮。
8月17日《中藥配方顆粒采購(gòu)聯(lián)盟集中采購(gòu)文件(征求意見(jiàn)稿)》發(fā)布,山東繼牽頭全國(guó)范圍內(nèi)首個(gè)中藥飲片聯(lián)采之后,再次牽頭針對(duì)具有中藥配方顆粒國(guó)家藥品標(biāo)準(zhǔn)的200個(gè)中藥配方顆粒品種開(kāi)展集采。通過(guò)集采,中藥配方顆粒市場(chǎng)或出現(xiàn)變化,部分新進(jìn)中藥配方顆粒生產(chǎn)企業(yè)在本次集采中中標(biāo),開(kāi)始正式進(jìn)入全國(guó)大市場(chǎng),切分中藥配方顆粒市場(chǎng)的千億級(jí)蛋糕。
自2021年11月1日結(jié)束中藥配方顆粒試點(diǎn)工作后,中藥配方顆粒市場(chǎng)的原有競(jìng)爭(zhēng)格局出現(xiàn)較大變化。除原有的六家全國(guó)性試點(diǎn)企業(yè)外,目前已有數(shù)十家醫(yī)藥企業(yè)進(jìn)入中藥配方顆粒市場(chǎng),其中包括吉林敖東(000623.SZ)、精華制藥(002349.SZ)、佐力藥業(yè)(300181.SZ)、以嶺藥業(yè)等30多家上市公司明確布局中藥配方顆粒。
由于投資者擔(dān)憂(yōu)新進(jìn)入者對(duì)市場(chǎng)形成沖擊,老牌中藥配方顆粒企業(yè)今年股價(jià)表現(xiàn)一般,紅日藥業(yè)(300026.SZ)從年初至今整體呈逐步回落走勢(shì)。但中藥配方顆粒市場(chǎng)的整體增長(zhǎng)帶給頭部企業(yè)的增長(zhǎng)空間或大于被新入企業(yè)擠占的市場(chǎng)空間,該公司今年業(yè)績(jī)出現(xiàn)增長(zhǎng)提速的態(tài)勢(shì),三季度歸母凈利潤(rùn)5.09億元,同比增長(zhǎng)8.24%,一改過(guò)去兩年由于國(guó)標(biāo)轉(zhuǎn)換造成的業(yè)績(jī)回落態(tài)勢(shì)。
有券商行業(yè)分析師對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示:“一方、康仁堂等幾家中藥配方顆粒企業(yè)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)依然不容易被輕易追平,中藥配方顆粒產(chǎn)品具有規(guī)?;a(chǎn)的成本優(yōu)勢(shì),新進(jìn)入企業(yè)如果小批量生產(chǎn)在價(jià)格方面難以與原有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng),另外,部分大型醫(yī)院已被原有的幾家企業(yè)占據(jù)市場(chǎng),市場(chǎng)新進(jìn)入者需要付出較大的努力?!?/p>
而擴(kuò)容后的中藥配方顆粒更容易開(kāi)始集采,年內(nèi)中藥配方顆粒開(kāi)始集采。中國(guó)醫(yī)藥健康發(fā)展促進(jìn)專(zhuān)家委員會(huì)主任委員、北京盛世康來(lái)中藥營(yíng)銷(xiāo)策劃公司董事長(zhǎng)申勇告訴財(cái)聯(lián)社記者:“年內(nèi),中藥飲片、中藥配方顆粒、中成藥均實(shí)現(xiàn)了集采,其中配方顆粒的集采進(jìn)度有所提前,超出了市場(chǎng)此前預(yù)期?!?/p>
此外,12月13日,新一輪國(guó)家醫(yī)保目錄調(diào)整結(jié)果發(fā)布。此次醫(yī)保目錄的調(diào)整在藥品支付方面作出了顯著優(yōu)化。其中,中藥注射液的醫(yī)保支付范圍得到了進(jìn)一步放寬。共有26個(gè)中藥注射劑解除部分限制。
如麗珠集團(tuán)旗下參芪扶正注射液、康緣藥業(yè)獨(dú)家品種熱毒寧注射液、振東制藥(300158.SZ )的復(fù)方苦參注射液、舒血寧注射液等產(chǎn)品。根據(jù)新版《國(guó)家醫(yī)保目錄》規(guī)定,上述中藥注射劑的醫(yī)保支付范圍由“限二級(jí)及以上醫(yī)療機(jī)構(gòu)重癥患者的急救搶救”調(diào)整為“限二級(jí)及以上醫(yī)療機(jī)構(gòu)”。
這些中藥注射劑的支付范圍的調(diào)整或?qū)ο嚓P(guān)上市公司的收入產(chǎn)生了顯著影響。有相關(guān)上市公司工作人員表示:“明年1月1日開(kāi)始相關(guān)產(chǎn)品的支付范圍擴(kuò)大,這對(duì)公司的中藥注射劑產(chǎn)品銷(xiāo)售是個(gè)好消息,預(yù)期能對(duì)公司業(yè)績(jī)有所提升?!?/p>
申勇表示:“(中藥注射劑醫(yī)保支付范圍調(diào)整)這意味著,只要是二級(jí)以上醫(yī)療機(jī)構(gòu),都可以由醫(yī)生根據(jù)患者病情酌情使熱毒寧注射液,不必拘泥于患者是否必須是重癥,因此對(duì)于醫(yī)生的處方權(quán)限的靈活性大大提高,這或?qū)⑼苿?dòng)中藥注射液產(chǎn)品的銷(xiāo)售?!?/p>
有業(yè)內(nèi)人士預(yù)期,未來(lái)兩三年或成為中藥注射液發(fā)展的高峰期。
中藥材價(jià)格經(jīng)歷過(guò)山車(chē)
中藥材價(jià)格在今年坐了一輪過(guò)山車(chē)。今年上半年中藥材價(jià)格出現(xiàn)普漲,引發(fā)了行業(yè)和社會(huì)的廣泛關(guān)注。中藥材綜合200指數(shù)年度漲幅達(dá)到29.09%,創(chuàng)下有史以來(lái)的最高年度漲幅紀(jì)錄;6月單月漲幅達(dá)到30.61%,也創(chuàng)下非突發(fā)疫情背景下的單月漲幅紀(jì)錄。
年內(nèi),最多時(shí)有上百個(gè)品種年漲幅超過(guò)一倍,當(dāng)歸、甘草、丹皮、黨參等多個(gè)常用大宗藥材漲幅超過(guò)三倍。中藥材大幅漲價(jià)造成終端患者用藥費(fèi)用激增,部分藥企被迫停產(chǎn)撤網(wǎng)部分中成藥,多數(shù)藥企也降低了采購(gòu)計(jì)劃。
彼時(shí),由于中藥材價(jià)格的上漲,投資者擔(dān)憂(yōu)上市藥企利潤(rùn)被藥價(jià)漲幅侵蝕,反復(fù)向上市藥企問(wèn)及是否會(huì)影響產(chǎn)品生產(chǎn)銷(xiāo)售及毛利。
賈海彬表示,此輪中藥材暴漲帶來(lái)的影響,則包括企業(yè)生產(chǎn)成本增加,引發(fā)中藥質(zhì)量下降,也使得民眾用藥成本增加,醫(yī)保支出壓力加大;而藥材價(jià)格普漲更是提升藥農(nóng)的種植積極性,導(dǎo)致產(chǎn)地盲目擴(kuò)大生產(chǎn),為接下來(lái)的價(jià)格下跌埋下伏筆。
隨著中藥材漲價(jià)情況脫離實(shí)際供需面,六、七月多地中藥協(xié)會(huì)相繼向中國(guó)中藥協(xié)會(huì)提出申請(qǐng),就中藥材價(jià)格異常上漲情況作出匯報(bào),此后中國(guó)中藥協(xié)會(huì)發(fā)出《倡議書(shū)》,公開(kāi)向中藥行業(yè)倡議從業(yè)人員提高政治站位、維護(hù)中藥行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展,同時(shí)倡議醫(yī)藥企業(yè)制定合理采購(gòu)計(jì)劃、維持藥品價(jià)格穩(wěn)定、反對(duì)哄抬炒作藥材價(jià)格。
中藥材價(jià)格從七、八月后逐漸進(jìn)入下跌,臨近金秋旺季,中藥材市場(chǎng)沒(méi)有出現(xiàn)往年的價(jià)、需齊漲的旺季景象,反而出現(xiàn)成交量不足、價(jià)格下跌的市場(chǎng)走勢(shì)。部分前期漲幅較大的品種出現(xiàn)明顯回落,在西北地區(qū)的當(dāng)歸、黨參、甘草代表性品種產(chǎn)新后,部分藥材價(jià)格開(kāi)始“一潰千里”。
對(duì)中藥材價(jià)格后期走勢(shì),中康云領(lǐng)中藥產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)中心首席分析師賈海彬表示,2023年上半年,價(jià)格的異常上漲已提前釋放了壓力,因此短期內(nèi)市場(chǎng)行情可能出現(xiàn)快速下跌,預(yù)計(jì)本輪下行將在2024年上半年觸底。如果明年春季疫情再次反彈,則市場(chǎng)反彈期有望提前,到了2025年,隨著大量盲目擴(kuò)張的新貨上市和資本逃離等因素的影響,市場(chǎng)行情將再次面臨快速下行的風(fēng)險(xiǎn)。
貫穿全年的中藥品類(lèi)
年初、年末持續(xù)受到市場(chǎng)關(guān)注的還有清熱解毒中藥,年初由于新冠,各類(lèi)清熱解毒藥賣(mài)到脫銷(xiāo),連花清瘟膠囊在那段時(shí)間更是被稱(chēng)為“中藥茅臺(tái)”,以嶺藥業(yè)(002603.SZ)、葵花藥業(yè)(002737.SZ)、太龍藥業(yè)(600222.SH)、白云山(600332.SH)等藥企更是加班加點(diǎn)生產(chǎn)各類(lèi)清熱解毒中藥產(chǎn)品。
在退燒之后,由于“刀片嗓”以及咳嗽的后遺癥,止咳藥品成為市場(chǎng)“搶手貨”,根據(jù)米內(nèi)網(wǎng)數(shù)據(jù),咽喉類(lèi)中成藥2023年上半年在中國(guó)三大終端六大市場(chǎng)銷(xiāo)售額接近33億元,漲幅超過(guò)19%。
上半年,幾家主要的咽喉類(lèi)藥品生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品銷(xiāo)售旺盛,股價(jià)漲幅明顯。上半年市場(chǎng)的火爆銷(xiāo)售讓企業(yè)大幅提高生產(chǎn)效率,但二三季度市場(chǎng)需求突然剎車(chē),部分企業(yè)產(chǎn)品出現(xiàn)累庫(kù),有機(jī)構(gòu)投資者告訴財(cái)聯(lián)社記者:“因?yàn)槟瓿踅K端囤貨較多,預(yù)計(jì)四季度清熱解毒類(lèi)產(chǎn)品銷(xiāo)量可能會(huì)較大下滑?!?/p>
但四季度支原體肺炎突然來(lái)襲,終端銷(xiāo)售再度提速??稻壦帢I(yè)(600557.SH)本月中旬在投關(guān)平臺(tái)表示:“近期支原體肺炎、流感、呼吸道感染頻發(fā),熱毒寧注射液、金振口服液、杏貝止咳顆粒都是公司優(yōu)先排產(chǎn)的主要品種,目前市場(chǎng)層面反饋需求較大,公司正加班加點(diǎn)全力以赴根據(jù)市場(chǎng)需求科學(xué)制定排產(chǎn)計(jì)劃,并合理擴(kuò)大產(chǎn)能,做好安全庫(kù)存儲(chǔ)備。”
申勇表示,從七八月份之后,各類(lèi)呼吸道疾病再度從北向南逐漸開(kāi)始傳播,帶動(dòng)了感冒藥的銷(xiāo)售,今年10月份零售藥店清熱藥物同比增長(zhǎng)了26%,這表示用戶(hù)終端的產(chǎn)品已被消化。
中藥奶茶、藥膳成中藥大健康市場(chǎng)突破口
業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為2023年是中藥大健康消費(fèi)市場(chǎng)發(fā)展的重要年份。藥企的聯(lián)名、跨界也多了起來(lái),產(chǎn)品形態(tài)也更加豐富,中藥大健康消費(fèi)市場(chǎng)“風(fēng)來(lái)了”。
二月東阿阿膠和奈雪的茶聯(lián)名推出阿膠奶茶,國(guó)藥太極與光明集團(tuán)跨界合作推出的“藿香味小雪糕”熱度出圈,同時(shí)隨著年中中藥版酸梅湯和東濟(jì)堂的藥膳在網(wǎng)絡(luò)爆火,中藥大健康市場(chǎng)找到了突破口。
申勇認(rèn)為:“現(xiàn)在來(lái)醫(yī)院市場(chǎng)現(xiàn)在整體來(lái)看進(jìn)入了存量競(jìng)爭(zhēng)階段。但是老百姓通過(guò)3年疫情時(shí)期的對(duì)醫(yī)療領(lǐng)域認(rèn)知的提升,對(duì)自我保健、自我調(diào)理的健康意識(shí)提高,因此目前院外的OTC渠道和中藥大健康渠道,這2個(gè)增量市場(chǎng)也越來(lái)越受到了很多中藥企業(yè)的關(guān)注。”
隨著中醫(yī)藥健康觀念認(rèn)知提升和保健養(yǎng)生的現(xiàn)實(shí)需求,人們對(duì)各類(lèi)中藥健康產(chǎn)品接受程度大幅提升,“養(yǎng)生經(jīng)濟(jì)”正在興起,還吸引了不少上市藥企“下場(chǎng)”布局中藥茶飲和中藥藥膳賽道,還有部分上市公司瞄準(zhǔn)了藥食同源預(yù)制菜市場(chǎng)。
溫氏股份(300498.SZ)旗下溫氏食品與昆藥集團(tuán)(600422.SH)旗下昆中藥聯(lián)合推出參苓雞系列藥膳預(yù)制菜;浙江震元(000705.SZ)也宣布未來(lái)將重點(diǎn)打造藥膳預(yù)制菜產(chǎn)品。佛慈制藥 (002644.SZ)和得利斯 (002330.SZ)也表示,聚焦藥食同源產(chǎn)品和藥膳食品等領(lǐng)域進(jìn)行探索開(kāi)發(fā),開(kāi)拓新的市場(chǎng)和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。