財(cái)聯(lián)社9月23日訊（編輯 劉蕊）上周四，華爾街知名投行摩根士丹利的一份降級(jí)報(bào)告，引發(fā)韓國內(nèi)存芯片巨頭SK海力士股價(jià)暴跌：SK海力士股價(jià)上周四一度暴跌逾11%，該股當(dāng)日收盤最終下跌6.1%。

SK海力士的股價(jià)暴跌也引起了韓國監(jiān)管部門的注意。據(jù)韓媒援引業(yè)內(nèi)消息人士的話稱，摩根士丹利在發(fā)布下調(diào)評(píng)級(jí)報(bào)告前，曾大舉拋售了SK海力士股票，而此舉目前正面臨當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)的審查。

大摩的拋售舉措引來監(jiān)管審核

上周，摩根士丹利的多份報(bào)告引發(fā)芯片行業(yè)業(yè)內(nèi)關(guān)注。大摩警告稱，內(nèi)存芯片行業(yè)已經(jīng)“凜冬將至”，HBM供應(yīng)過剩的困境可能即將上演。

9月15日，大摩在報(bào)告中對(duì)SK海力士進(jìn)行了“雙重降評(píng)”：在下調(diào)評(píng)級(jí)至“減持”的同時(shí)，“腰斬”其目標(biāo)價(jià)，從26萬韓元直接下調(diào)至12萬韓元。9月19日（上周四），在韓國股市中秋節(jié)假期后重新開市后的首日，SK海力士股價(jià)一度暴跌逾11%，為2月8日以來的最低水平。

同日，在韓國股市上市的其他半導(dǎo)體巨頭——如韓美半導(dǎo)體、三星電子股價(jià)也都大幅下挫。

然而，據(jù)韓媒報(bào)道，9月13日，也就是報(bào)告發(fā)布的前兩天，摩根士丹利首爾分支機(jī)構(gòu)下達(dá)了約101萬股的SK海力士股票出售訂單，出售規(guī)模比前一天增加了約三倍，并且遠(yuǎn)高于當(dāng)天第二大賣家摩根大通的50萬股。市場人士指出，一家券商一天拋售超過100萬股，實(shí)屬罕見。

而這一拋售行為引發(fā)了韓國監(jiān)管部門的注意。據(jù)報(bào)道，韓國金融監(jiān)督院正計(jì)劃調(diào)查摩根士丹利對(duì)SK海力士的股票交易是否存在不公平行為。韓國監(jiān)管機(jī)構(gòu)還將調(diào)查摩根士丹利是否違反了與此案相關(guān)的資本市場法律規(guī)定的義務(wù)。

可能違背韓國資本市場法？

韓國金融監(jiān)督院將調(diào)查摩根士丹利的研究報(bào)告是否違反了韓國的《資本市場法》。該法案禁止從研究報(bào)告完成之日起至向投資者公開發(fā)布后24小時(shí)的區(qū)間內(nèi)，買賣報(bào)告中提到的證券，以獲取私人收益。

韓國證券交易所已開始審查與交易相關(guān)的賬戶，如果證券交易所的審查發(fā)現(xiàn)任何可疑交易，金融監(jiān)督院將啟動(dòng)后續(xù)調(diào)查。

不過，據(jù)韓媒稱，韓國金融監(jiān)督院在此次事件中采取了較為慎重的態(tài)度。雖然此次的大額拋售訂單是通過摩根士丹利自己的經(jīng)紀(jì)公司執(zhí)行的，但這一事實(shí)并不自動(dòng)表明存在不公平交易。因此，韓國金融監(jiān)督院將首先集中查明參與交易的各方。

韓國業(yè)內(nèi)人士表示：“對(duì)于外國證券公司來說，與研究報(bào)告相關(guān)的合規(guī)性是最重要的，因此不太可能故意從事非法活動(dòng)…這可能是一種文化差異，因?yàn)橥鈬就葒鴥?nèi)公司更果斷地發(fā)布‘賣出’報(bào)告?！?/p>