財(cái)聯(lián)社10月9日訊（記者 周曉雅）從迅速走強(qiáng)，到全天大幅震蕩，新基金的建倉(cāng)步調(diào)已然分化。

以首批中證A500ETF為例，建倉(cāng)節(jié)奏是有所分化的，大部分產(chǎn)品是從9月30日陸續(xù)開始建倉(cāng)，國(guó)慶節(jié)后首日10只產(chǎn)品均已建倉(cāng)，持倉(cāng)比例4成至9成不等，但均在這幾個(gè)交易日里經(jīng)歷劇烈的市場(chǎng)波動(dòng)。由此，一些建倉(cāng)動(dòng)作較慢的產(chǎn)品在國(guó)慶節(jié)后首個(gè)交易日遭到質(zhì)疑，但從今天的走勢(shì)來看，卻又成了“焉知禍?！薄?/p>

記者梳理近期新基金凈值變動(dòng)了解到，9月最后一周成立的權(quán)益基金中，不乏出現(xiàn)成立后第二個(gè)交易日產(chǎn)品凈值波動(dòng)的情況。截至10月8日，9月初以來成立的58只基金有52只出現(xiàn)凈值波動(dòng)，其中被動(dòng)指數(shù)型基金表現(xiàn)較亮眼，成立以來回報(bào)最高達(dá)40%，但也有產(chǎn)品因建倉(cāng)較晚，暫時(shí)跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

主動(dòng)權(quán)益基金整體建倉(cāng)步伐依然謹(jǐn)慎，跑輸比較基準(zhǔn)的情況更普遍，節(jié)前最后一周，僅有1只主動(dòng)權(quán)益基金凈值上漲超10%，多數(shù)凈值波動(dòng)在1%以內(nèi)。建倉(cāng)節(jié)奏分化的同時(shí)，權(quán)益基金近期頻頻出現(xiàn)提前結(jié)募。

多只權(quán)益基成立次日凈值波動(dòng)

9月最后一周，市場(chǎng)迎來“924”超預(yù)期政策，自9月24日以來，多只基金相繼成立。面對(duì)彼時(shí)大漲的行情，不少權(quán)益基金成立次日出現(xiàn)凈值波動(dòng)。

比如，富國(guó)滬深300聯(lián)接在9月27日（周五）成立，9月30日（周一）即出現(xiàn)凈值波動(dòng)，截至10月8日凈值更新為1.0101；同樣的，泉果消費(fèi)機(jī)遇也在9月27日成立，9月30日也開始出現(xiàn)了凈值的波動(dòng)，當(dāng)日凈值更新為1.0034；泰康中證A500ETF、景順長(zhǎng)城中證國(guó)新港股通央企紅利聯(lián)接也在9月27日成立，到節(jié)后第一天開始出現(xiàn)凈值波動(dòng)，分別為1.0007、1.0002。

不過，由于彼時(shí)市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)連日上漲，上述基金雖然較快出現(xiàn)凈值波動(dòng)，但波動(dòng)較小，建倉(cāng)步伐較謹(jǐn)慎。同樣成立于9月27日，萬家上證科創(chuàng)板100指數(shù)增強(qiáng)截至10月8日凈值未變，而匯添富紅利智選則在9月30日凈值變動(dòng)至0.9997，隨后保持不變。

新基成立回報(bào)最高超40%

整體來看，截至10月8日，9月以來成立了58只權(quán)益基金（股票型基金+偏股混合型基金），其中的52只基金凈值均已發(fā)生變動(dòng)。

其中，多只被動(dòng)指數(shù)型基金整體成立以來回報(bào)亮眼。比如，鵬華中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題聯(lián)接、招商中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)聯(lián)接分別在9月3日、9月19日成立，截至10月8日成立以來回報(bào)已達(dá)到47.54%、44.46%。

這2只產(chǎn)品相對(duì)建倉(cāng)步伐較快，其中招商中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)聯(lián)接在成立次日已出現(xiàn)凈值波動(dòng)，隨后在9月25日凈值波動(dòng)明顯放大，10月8日單日凈值上漲12.63%，已較接近該基金基準(zhǔn)漲幅（13.12%）。

由于投資目標(biāo)是緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)或業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，被動(dòng)指數(shù)型基金往往采取較快建倉(cāng)步伐。不過，也出現(xiàn)了新ETF建倉(cāng)步伐較緩，業(yè)績(jī)暫時(shí)較明顯跑輸比較基準(zhǔn)的情況。

10月9日，一只中證全指公用事業(yè)ETF上市，而截至上市前，這只產(chǎn)品的凈值僅為0.9958?；乜串a(chǎn)品的建倉(cāng)歷程，這只產(chǎn)品成立于9月11日，直到9月20日才出現(xiàn)凈值波動(dòng)。上市交易公告書顯示，截至9月25日，該ETF的股票倉(cāng)位僅為11.90%。

隨著9月最后一周A股行情走強(qiáng)，該ETF的凈值波動(dòng)仍較小，至9月底成立凈值增長(zhǎng)2.01%。為了滿足ETF上市要求，該基金在10月8日加快建倉(cāng)步伐，但迎來震蕩行情，單日凈值下跌2.39%。而從產(chǎn)品成立以來，該基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)累計(jì)上漲超12%。

主動(dòng)權(quán)益基金仍建倉(cāng)較慢

而主動(dòng)權(quán)益基金普遍建倉(cāng)步伐更謹(jǐn)慎，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的情況也更加普遍。9月新成立的主動(dòng)權(quán)益基金中有19只在9月最后一周前成立。不過，只有安聯(lián)中國(guó)精選1只在9月27日披露數(shù)據(jù)顯示當(dāng)周凈值上漲了10%以上，還有興銀數(shù)字經(jīng)濟(jì)智選、興業(yè)弘遠(yuǎn)回報(bào)2只產(chǎn)品漲幅超過1.5%，多數(shù)產(chǎn)品凈值波動(dòng)則在1%以內(nèi)。同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)漲幅均值則為11.78%。

作為安聯(lián)基金成立以來的首只公募產(chǎn)品，安聯(lián)中國(guó)精選在9月3日成立，9月6日產(chǎn)品即出現(xiàn)凈值波動(dòng)，截至目前，產(chǎn)品成立以來回報(bào)已達(dá)到24.91%，跑贏同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)8個(gè)百分點(diǎn)。

除了安聯(lián)中國(guó)精選，截至目前，中歐中證800研究智選、興銀數(shù)字經(jīng)濟(jì)智選、興業(yè)弘遠(yuǎn)回報(bào)成立以來回報(bào)也超過2%，其余變動(dòng)較小。

9月初成立，譚冬寒和丁洋共同管理的工銀健康產(chǎn)業(yè)成立已滿1個(gè)月，產(chǎn)品凈值仍未變化。公開資料顯示，該基金可投資于A股和港股標(biāo)的，健康產(chǎn)業(yè)主題內(nèi)的股票倉(cāng)位不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。

在9月19日成立的人保趨勢(shì)優(yōu)選目前的凈值也仍是“1.000”。還有不少量化選股策略的新基金截至目前成立以來凈值幾乎沒有變動(dòng)。

建倉(cāng)節(jié)奏分化的同時(shí)，權(quán)益基金近期頻頻出現(xiàn)提前結(jié)募。10月9日，中金成長(zhǎng)領(lǐng)航宣布募集結(jié)束日由原定的11月29日提前至10月8日，10月9日起不再接受認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。

一天前，天弘北證50也宣布提前結(jié)募，該基金2024年9月13日開始募集，原定募集截止日為2024年12月12日。而在9月24日至9月底之間，還有7只產(chǎn)品宣布提前結(jié)募，其中6只為權(quán)益基金。