財(cái)聯(lián)社10月9日訊（記者 周曉雅）從迅速走強(qiáng)，到全天大幅震蕩，新基金的建倉(cāng)步調(diào)已然分化。

以首批中證A500ETF為例，建倉(cāng)節(jié)奏是有所分化的，大部分產(chǎn)品是從9月30日陸續(xù)開(kāi)始建倉(cāng)，國(guó)慶節(jié)后首日10只產(chǎn)品均已建倉(cāng)，持倉(cāng)比例4成至9成不等，但均在這幾個(gè)交易日里經(jīng)歷劇烈的市場(chǎng)波動(dòng)。由此，一些建倉(cāng)動(dòng)作較慢的產(chǎn)品在國(guó)慶節(jié)后首個(gè)交易日遭到質(zhì)疑，但從今天的走勢(shì)來(lái)看，卻又成了“焉知禍福”。

記者梳理近期新基金凈值變動(dòng)了解到，9月最后一周成立的權(quán)益基金中，不乏出現(xiàn)成立后第二個(gè)交易日產(chǎn)品凈值波動(dòng)的情況。截至10月8日，9月初以來(lái)成立的58只基金有52只出現(xiàn)凈值波動(dòng)，其中被動(dòng)指數(shù)型基金表現(xiàn)較亮眼，成立以來(lái)回報(bào)最高達(dá)40%，但也有產(chǎn)品因建倉(cāng)較晚，暫時(shí)跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。

主動(dòng)權(quán)益基金整體建倉(cāng)步伐依然謹(jǐn)慎，跑輸比較基準(zhǔn)的情況更普遍，節(jié)前最后一周，僅有1只主動(dòng)權(quán)益基金凈值上漲超10%，多數(shù)凈值波動(dòng)在1%以內(nèi)。建倉(cāng)節(jié)奏分化的同時(shí)，權(quán)益基金近期頻頻出現(xiàn)提前結(jié)募。

多只權(quán)益基成立次日凈值波動(dòng)

9月最后一周，市場(chǎng)迎來(lái)“924”超預(yù)期政策，自9月24日以來(lái)，多只基金相繼成立。面對(duì)彼時(shí)大漲的行情，不少權(quán)益基金成立次日出現(xiàn)凈值波動(dòng)。

比如，富國(guó)滬深300聯(lián)接在9月27日（周五）成立，9月30日（周一）即出現(xiàn)凈值波動(dòng)，截至10月8日凈值更新為1.0101；同樣的，泉果消費(fèi)機(jī)遇也在9月27日成立，9月30日也開(kāi)始出現(xiàn)了凈值的波動(dòng)，當(dāng)日凈值更新為1.0034；泰康中證A500ETF、景順長(zhǎng)城中證國(guó)新港股通央企紅利聯(lián)接也在9月27日成立，到節(jié)后第一天開(kāi)始出現(xiàn)凈值波動(dòng)，分別為1.0007、1.0002。

不過(guò)，由于彼時(shí)市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)連日上漲，上述基金雖然較快出現(xiàn)凈值波動(dòng)，但波動(dòng)較小，建倉(cāng)步伐較謹(jǐn)慎。同樣成立于9月27日，萬(wàn)家上證科創(chuàng)板100指數(shù)增強(qiáng)截至10月8日凈值未變，而匯添富紅利智選則在9月30日凈值變動(dòng)至0.9997，隨后保持不變。

新基成立回報(bào)最高超40%

整體來(lái)看，截至10月8日，9月以來(lái)成立了58只權(quán)益基金（股票型基金+偏股混合型基金），其中的52只基金凈值均已發(fā)生變動(dòng)。

其中，多只被動(dòng)指數(shù)型基金整體成立以來(lái)回報(bào)亮眼。比如，鵬華中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)主題聯(lián)接、招商中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)聯(lián)接分別在9月3日、9月19日成立，截至10月8日成立以來(lái)回報(bào)已達(dá)到47.54%、44.46%。

這2只產(chǎn)品相對(duì)建倉(cāng)步伐較快，其中招商中證云計(jì)算與大數(shù)據(jù)聯(lián)接在成立次日已出現(xiàn)凈值波動(dòng)，隨后在9月25日凈值波動(dòng)明顯放大，10月8日單日凈值上漲12.63%，已較接近該基金基準(zhǔn)漲幅（13.12%）。

由于投資目標(biāo)是緊密跟蹤標(biāo)的指數(shù)或業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，被動(dòng)指數(shù)型基金往往采取較快建倉(cāng)步伐。不過(guò)，也出現(xiàn)了新ETF建倉(cāng)步伐較緩，業(yè)績(jī)暫時(shí)較明顯跑輸比較基準(zhǔn)的情況。

10月9日，一只中證全指公用事業(yè)ETF上市，而截至上市前，這只產(chǎn)品的凈值僅為0.9958。回看產(chǎn)品的建倉(cāng)歷程，這只產(chǎn)品成立于9月11日，直到9月20日才出現(xiàn)凈值波動(dòng)。上市交易公告書顯示，截至9月25日，該ETF的股票倉(cāng)位僅為11.90%。

隨著9月最后一周A股行情走強(qiáng)，該ETF的凈值波動(dòng)仍較小，至9月底成立凈值增長(zhǎng)2.01%。為了滿足ETF上市要求，該基金在10月8日加快建倉(cāng)步伐，但迎來(lái)震蕩行情，單日凈值下跌2.39%。而從產(chǎn)品成立以來(lái)，該基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)累計(jì)上漲超12%。

主動(dòng)權(quán)益基金仍建倉(cāng)較慢

而主動(dòng)權(quán)益基金普遍建倉(cāng)步伐更謹(jǐn)慎，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的情況也更加普遍。9月新成立的主動(dòng)權(quán)益基金中有19只在9月最后一周前成立。不過(guò)，只有安聯(lián)中國(guó)精選1只在9月27日披露數(shù)據(jù)顯示當(dāng)周凈值上漲了10%以上，還有興銀數(shù)字經(jīng)濟(jì)智選、興業(yè)弘遠(yuǎn)回報(bào)2只產(chǎn)品漲幅超過(guò)1.5%，多數(shù)產(chǎn)品凈值波動(dòng)則在1%以內(nèi)。同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)漲幅均值則為11.78%。

作為安聯(lián)基金成立以來(lái)的首只公募產(chǎn)品，安聯(lián)中國(guó)精選在9月3日成立，9月6日產(chǎn)品即出現(xiàn)凈值波動(dòng)，截至目前，產(chǎn)品成立以來(lái)回報(bào)已達(dá)到24.91%，跑贏同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)8個(gè)百分點(diǎn)。

除了安聯(lián)中國(guó)精選，截至目前，中歐中證800研究智選、興銀數(shù)字經(jīng)濟(jì)智選、興業(yè)弘遠(yuǎn)回報(bào)成立以來(lái)回報(bào)也超過(guò)2%，其余變動(dòng)較小。

9月初成立，譚冬寒和丁洋共同管理的工銀健康產(chǎn)業(yè)成立已滿1個(gè)月，產(chǎn)品凈值仍未變化。公開(kāi)資料顯示，該基金可投資于A股和港股標(biāo)的，健康產(chǎn)業(yè)主題內(nèi)的股票倉(cāng)位不低于非現(xiàn)金基金資產(chǎn)的80%。

在9月19日成立的人保趨勢(shì)優(yōu)選目前的凈值也仍是“1.000”。還有不少量化選股策略的新基金截至目前成立以來(lái)凈值幾乎沒(méi)有變動(dòng)。

建倉(cāng)節(jié)奏分化的同時(shí)，權(quán)益基金近期頻頻出現(xiàn)提前結(jié)募。10月9日，中金成長(zhǎng)領(lǐng)航宣布募集結(jié)束日由原定的11月29日提前至10月8日，10月9日起不再接受認(rèn)購(gòu)申請(qǐng)。

一天前，天弘北證50也宣布提前結(jié)募，該基金2024年9月13日開(kāi)始募集，原定募集截止日為2024年12月12日。而在9月24日至9月底之間，還有7只產(chǎn)品宣布提前結(jié)募，其中6只為權(quán)益基金。