導讀：①上周五市場走強量能重回2萬億，中期震蕩向上結構或進一步確立；②科技股全線走強，半導體產業(yè)鏈集中爆發(fā)，今日或分化；③受英偉達股價再創(chuàng)歷史新高，以及公布了GB200最新內容來看，AI硬件方向需求端不減；④并購重組 + 科技仍是短線確定性高題材，高標龍頭強勢，類似炒作或延續(xù)，同時留意低空經濟等題材輪動機會。

10月21日 17:00

午后的半導芯片股的拋壓明顯加重，部分個股從盤中高點回調幅度超10%。放量的沖高回落無疑是意味著短線的分歧加劇。那么明日的走勢較為關鍵，若能在經歷籌碼交換后再度沖高反包今日所留之上影線的話，那么半導體板塊整體仍有望維持強勢上漲結構。反之芯片股短期或將重回分歧整理態(tài)勢，屆時應對上還是應秉承著去弱留強的原則。

低空經濟概念股于今日午后進一步加強，蘇交科、宗申動力、金盾股份、萊斯信息、萬豐奧威、中信海直等10余股漲停。作為今年上半年剛剛經歷了一輪主題性行情的題材方向，本身具有較高的人氣。在當前市場情緒持續(xù)回暖，疊加消息面的密集利好催化下，自然是再度喚起了市場對的炒作記憶。不過需注意的是，今日尾盤多數個股呈現出加速上漲之勢，短期情緒或存高潮之疑慮，其進一步上行空間或存疑慮，故應對上還是耐心等待其回調分歧時再行尋找低吸的機會更為穩(wěn)妥。

10月21日 12:00

今日早盤市場再現普漲格局?？萍脊煞较驈妱蓊I漲，其中半導體產業(yè)鏈再度漲幅居前，核心標的中芯國際再漲超10%創(chuàng)歷史新高，消費電子概念股同樣反復活躍，捷邦科技、歐菲光等個股延續(xù)漲停，此外軍工、游戲、光伏、低空經濟等方向同樣表現不俗。另一個值得注意的重點是，北交所個股的走強，今日北證50指數漲近14%創(chuàng)歷史新高?？梢婋S著增量的資金入場，市場的風險偏好再度提升，市場更為關注短線彈性，因此20CM、30MC個股受到活躍資金的青睞也在情理之中。總體而言，目前市場仍呈現出量增價漲的良性態(tài)勢，后續(xù)仍可在熱點輪動中尋找低吸機會。

10月21日 10:40

開盤來看，科技股如期延續(xù)強勢，其中半導體產業(yè)鏈再度漲幅居前，中芯國際一度漲超10%創(chuàng)下歷史新高，富樂德、臺基股份、晶豐明源等個股20CM漲停。消費電子同樣維持強勢，捷邦科技20CM5天4板，歐菲光3連板。此外游戲、光伏、旅游等方向同樣表現亮眼。

北交所個股持續(xù)活躍，北證50指數漲超12%，刷新歷史新高。天馬新材4連板，方盛股份、佳先股份、利爾達等多股30cm漲停。其中艾融軟件近13個交易日漲超840%，較9月底的低點，股價已經達到十倍。

10月21日 9:15

隨著上周五午后市場的走強，量能再度放大到2萬億以上，并且一舉扭轉此前指數相對弱勢整理的結構。不過也需注意的是，由于此前市場回調的中仍存在這一定的套牢賣壓，所以上周五尾盤階段還是遭遇了小幅回落。雖然短線節(jié)奏仍會有所反復，但市場中期震蕩向上的結構得以進一步的確立。

盤面上，科技股方向全線走強，首當其沖的便是半導體產業(yè)鏈。中芯國際、寒武紀雙雙漲停，中微公司、北方華創(chuàng)、滬硅產業(yè)等核心標的同樣漲幅居前。一方面，半導體的國產化邏輯深入人心，已逐步成為了當前市場的共識，而另一方面，根據目前所披露的三季報個股預告來看，多數個股呈現較高增長態(tài)勢，半導體行業(yè)周期反轉預期或得以進一步驗證。不過在經歷了上周五午后的集中爆發(fā)后，今日可能會有所分化，因此關注的重點還是應聚焦于前排的核心標的之中。

AI硬件方向同樣值得留意，消息面上，知名分析師郭明錤最新發(fā)布英偉達Blackwell GB200芯片的產業(yè)鏈訂單信息顯示，目前微軟是全球最大的GB200客戶，今年第四季度訂單量激增3—4倍。回到市場來看，CPO、PCB中較為核心標的基本都已回到前高附近，而銅纜高速連接概念更是展現出更高的短線彈性。沃爾核材、神宇股份等均率先創(chuàng)下了階段新高，在利好催化下AI硬件方向仍具進一步沖高之動能。不過由于相關個股的位階不低，還是耐心等待再度出現分歧回調是再行介入或更為穩(wěn)妥。

此外，華為概念股同樣不可忽視，雖然上周五以鴻蒙為代表的軟件方向陷入整理，但沒有形成明顯的資金負反饋，整體的上漲結構也并未遭到破壞。故對于科技股整體而言或仍可視為良性輪動態(tài)勢。那么當硬件方向同樣漲多修正的話，那么經歷短線整理的軟件方向或仍存接棒走強的可能性。

從短線炒作的角度，并購重組+科技仍是確定性最高的題材方向。高標龍頭雙成藥業(yè)目前依舊錄得21天19板，而華立科技，光智科技、文一科技等悉數晉級成功。故在高標出現明顯的負反饋之前，類似的模仿性炒作仍或延續(xù)，后續(xù)仍可按照這一邏輯去尋找一些低位補漲的機會。除此之外，像低空經濟、車路云一體化、資源循環(huán)回收等題材方向同樣存在著政策面的利好催化，后續(xù)盤面中仍可留意相關的輪動性機會。