導(dǎo)讀：①昨日市場沖高回落，指數(shù)端屬漲多修正未破壞反彈結(jié)構(gòu)，但個股的波動較大；②半導(dǎo)體在昨日放量沖高后今日反饋較為關(guān)鍵，廣東光芯片政策利好或催化光通信產(chǎn)業(yè)鏈走強；③低空經(jīng)濟概念加強，尾盤加速后今日或分歧，應(yīng)規(guī)避追高尋低吸機會；④北交所昨日強勢但成主流難度大，可作短線題材彈性項

10月22日 17:00

午后市場整體延續(xù)震蕩走勢，各熱點間的輪動速率明顯加快，雖然盤中活躍的題材較多，資金多是各自為戰(zhàn)沒有決出領(lǐng)漲的新方向。另外需注意的是部分高位題材虧錢效應(yīng)開始釋放。以昨日最為火熱的北交所來看，今日北證50放量跌超7%，其中10倍股艾融軟件單日跌超20%。低空經(jīng)濟同樣沖高回落，中信海直在盤中觸及漲停的背景下以綠盤報收，而萊斯信息、深城交等人氣股跌超9%。無獨有偶，鴻蒙概念同樣遭遇分歧下挫，核心標(biāo)的潤和軟件、軟通動力雙雙跌超8%?？傮w而言，高位題材的相繼回調(diào)意味著目前市場風(fēng)險偏好有所降低，這或?qū)τ诙叹€炒作情緒形成一定的壓制，故應(yīng)對上還是應(yīng)盡可能規(guī)避追高風(fēng)險為宜。

10月22日 12:00

今日市場延續(xù)震蕩反彈態(tài)勢。其中AI應(yīng)用方向全線走強，傳媒、影視、Sora等細(xì)分概念等均漲幅居前。此外，風(fēng)電、中藥、汽車整車、折疊屏等方向同樣表現(xiàn)亮眼。而昨日最為火爆半導(dǎo)體與低空經(jīng)濟概念股，雖有所分化但核心標(biāo)的沒有涌現(xiàn)出過大的虧錢效應(yīng)，而北證50則是探底回升，展現(xiàn)出不俗的承接動能。整體而言，當(dāng)前市場依舊維持較高的炒作熱度，各題材間也呈現(xiàn)出較為良性的輪動結(jié)構(gòu)。

10月22日 10:40

開盤來看，市場呈現(xiàn)縮量整理態(tài)勢，各熱點之間呈現(xiàn)出較為快速的輪動，中藥、傳媒、風(fēng)電、稀土等板塊均有所活躍，但強度均相對一般。低空經(jīng)濟在經(jīng)歷了早盤的回調(diào)整理后再度走強，萬豐奧威再度觸板漲停，深城交、宗申動力等大幅探低回升。而半導(dǎo)體則呈現(xiàn)分化整理，上海貝嶺、士蘭微漲停，中芯國際、寒武紀(jì)等核心標(biāo)的小幅調(diào)整。

10月22日 9:15

昨日市場整體沖高回落，從指數(shù)端而言，昨日午后的回落仍屬于較為常規(guī)的漲多修正，震蕩向上的結(jié)構(gòu)并沒有遭到破壞。但如果從個股層面而言，昨日午后從高點回落超10%的個股比比皆是。再度反映出當(dāng)前階段的行情不同于以此前第一輪的普漲主升，個股的波動與法內(nèi)情都會比較強烈。

回到盤面上，目前市場的領(lǐng)漲主線依舊匯聚在科技股之中。首先依舊關(guān)注的是半導(dǎo)體方向。昨日午后受到中芯國際等權(quán)重股的影響半導(dǎo)體芯片板塊整體顯著回落。但本質(zhì)上來看仍屬于短期漲速，資金存在著技術(shù)性修正的需求，今日之走勢較為關(guān)鍵，若再度獲得資金修復(fù)快速反包昨日之上影線的話，短線仍有延續(xù)強勢上漲結(jié)構(gòu)，如若進一步調(diào)整的話。芯片股的內(nèi)部的分歧可能有所加劇，屆時偏題材炒作的個股或相對更強一些。此外，昨日盤后廣東印發(fā)《廣東省加快推動光芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動方案（2024—2030年）》，促產(chǎn)業(yè)集聚、加速發(fā)展?；?qū)τ诠庑酒拍钚纬芍苯拥睦么呋?，今日可留意光芯片及其背后的整個光通信產(chǎn)業(yè)鏈延伸性炒作機會。

低空經(jīng)濟概念在昨日進一步加強。一方面受到了消息面利好的持續(xù)催化，如據(jù)報道，低空經(jīng)濟專管司局的設(shè)立已經(jīng)獲得批復(fù)。此外根據(jù)山東高速招標(biāo)采購平臺顯示，預(yù)采購合計2.2萬架飛行器等。另一方面，作為今年上半年剛剛經(jīng)歷了一輪主題性行情的題材方向，本身具有較高的人氣。在當(dāng)前市場情緒持續(xù)回暖之際，再度喚起了市場對其的炒作記憶。不過在昨日尾盤相關(guān)個股呈現(xiàn)出加速上漲后，今日或存在一定的分歧疑慮，所以應(yīng)對上盡可能規(guī)避情緒化追高，耐心等待其回調(diào)分歧時再行尋找低吸的機會更為穩(wěn)妥。

此外北交所同樣也是昨日不可忽視的中單，北交所個股近40股30CM漲停，北證50指數(shù)更是漲超16%，成為率先完成反包走出二波的指數(shù)。不過即使放出了天量北證50也僅僅只有450億左右的量能水平，想要成為市場主流的難度依舊較大，后續(xù)仍可視為短線題材炒作中個股彈性的疊加項來看待為宜。當(dāng)然正所謂盈虧同源，一旦北交所個股遭遇集體退潮時，其從高位回撤風(fēng)險同樣需要留意。