①劍橋科技800G光模塊目前小批量發(fā)貨，1.6T光模塊產(chǎn)品在送樣測試。 ②劍橋科技高速光模塊出貨情況受關(guān)注，而面對“擠牙膏”式的回復(fù)，投資者多次表示“希望能詳細(xì)介紹”，800G光模塊一年過去仍“小批量供貨”遭質(zhì)疑。 ③劍橋科技主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的表現(xiàn)不及部分同行業(yè)廠商。
財(cái)聯(lián)社11月13日訊（記者 付靜）800G、1.6T光模塊出貨情況再度成為光模塊人氣股劍橋科技（603083.SH）三季度業(yè)績說明會上的焦點(diǎn)話題。劍橋科技董事長兼總經(jīng)理Gerald G Wong最新表示，800G液冷光模塊產(chǎn)品市場規(guī)模較小，仍處于研發(fā)階段；目前800G光模塊產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)小批量發(fā)貨，1.6T光模塊產(chǎn)品在給客戶送樣測試，公司正積極推進(jìn)相關(guān)工作，而具體的客戶信息恕不便公開透露。
Gerald G Wong稱，“800G光模塊產(chǎn)品已與重要客戶達(dá)成合作計(jì)劃并逐步落實(shí)訂單交付，在持續(xù)優(yōu)化生產(chǎn)工藝與供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，積極拓展市場份額，滿足日益增長的市場需求。”
圍繞大模型的算力供給成為新一輪“軍備競賽”，高速光模塊自去年以來就受到資本市場的密切關(guān)注。而面對公司“擠牙膏”式的回復(fù)，投資者多次表示“希望能詳細(xì)介紹”、“請一一回復(fù)，越詳細(xì)越好”。
因此Gerald G Wong進(jìn)一步表示，公司與重要客戶就800G光模塊的合作方式主要基于長期戰(zhàn)略合作框架，涵蓋聯(lián)合技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品定制等類型，供貨量依據(jù)客戶階段性需求，關(guān)于2025年預(yù)期收入受市場動(dòng)態(tài)、客戶需求變化等多種因素影響暫難以精確預(yù)估，公司正積極推進(jìn)合作以保障業(yè)務(wù)穩(wěn)健增長并將適時(shí)披露相關(guān)進(jìn)展信息。
不過投資者并不買賬，在業(yè)績會上發(fā)出質(zhì)疑：“2023年董秘答復(fù)投資者提問時(shí)提到800G光模塊在小批量供貨，為何現(xiàn)在2024年11月了，還是在小批量供貨？是產(chǎn)能、良品率有問題，還是產(chǎn)品性能無競爭力？”
對此劍橋科技方面稱，公司一直積極推進(jìn)該業(yè)務(wù)，在產(chǎn)品性能優(yōu)化、客戶拓展與生產(chǎn)交付能力提升等方面均有進(jìn)展。
值得注意的是，本月初劍橋科技再創(chuàng)下兩連板，多只CPO概念股亦震蕩走強(qiáng)，或與美國光通信芯片大廠Marvell將于明年1月1日起全線產(chǎn)品調(diào)漲價(jià)格的消息有關(guān)。據(jù)報(bào)道，調(diào)漲價(jià)格亦歸因于全球?qū)I的需求激增，以及整個(gè)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈正在進(jìn)行的前所未有的投資。
業(yè)績會上，劍橋科技則表示，公司主要聚焦海外業(yè)務(wù)，國內(nèi)業(yè)務(wù)經(jīng)營占比相對較低，營收占比不超過10%。北美地區(qū)業(yè)務(wù)訂單符合公司預(yù)期，當(dāng)前產(chǎn)能利用率可以滿足客戶需要。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，劍橋科技今年前三季度實(shí)現(xiàn)營收27.64億元，同比增長18.60%；實(shí)現(xiàn)凈利潤1.52億元，同比增長26.15%；扣非歸母凈利潤1.33億元，同比增長15.71%。第三季度，劍橋科技實(shí)現(xiàn)營收10.01億元，同比增長69.53%，環(huán)比增長9.71%；歸母凈利潤7173.41萬元，同比扭虧為盈，環(huán)比增長32.72%；扣非凈利潤6839.17萬元，同比增長扭虧為盈，環(huán)比增長39.09%。
劍橋科技在三季報(bào)中提到，對比去年同期，海外客戶需求增長，銷售和發(fā)貨有所增加。
但橫向?qū)Ρ裙饽K廠商業(yè)績來看，劍橋科技主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的表現(xiàn)不及部分同行業(yè)廠商。例如：因算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和相關(guān)資本開支增長帶來800G和400G高端光模塊銷售的大幅增加，中際旭創(chuàng)（300308.SZ）前三季度營收同比增長146.26%，凈利潤同比增長189.59%；天孚通信（300394.SZ）前三季度營收同比增長98.55%，凈利潤同比增長122.39%。
業(yè)績會上，被問及為何業(yè)績相比行業(yè)整體表現(xiàn)而言較差，公司方面稱，“業(yè)績表現(xiàn)受多種因素影響，包括市場競爭格局下產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與價(jià)格波動(dòng)、部分業(yè)務(wù)拓展進(jìn)度未達(dá)預(yù)期等，并非單純技術(shù)、品質(zhì)或產(chǎn)能單方面（因素）?！?/p>
