《科創(chuàng)板日報》11月16日訊 當(dāng)?shù)貢r間下周三（11月20日），英偉達即將披露三季度財報，這也將是其納入道指之后的第一份財報。

根據(jù)分析師預(yù)期綜合統(tǒng)計結(jié)果顯示：

英偉達Q3有望實現(xiàn)營收330.8億美元，同比增加83%；

經(jīng)調(diào)整凈利潤184.6億美元，同比增長84%；

每股收益0.72美元，同比增加94%。

在過去的七個季度，得益于AI芯片的強勁需求，英偉達的盈利表現(xiàn)均超出了市場預(yù)期。

本周以來，已有多家機構(gòu)分析師上調(diào)英偉達目標(biāo)價：

摩根士丹利分析師Joseph Moore將目標(biāo)價從150上調(diào)至160美元；瑞穗分析師Vijay Rakesh將目標(biāo)價從140上調(diào)至165美元；瑞銀分析師Timothy Arcuri將目標(biāo)價從150上調(diào)至185美元；Melius Research分析師Ben Reitzes將目標(biāo)價從165上調(diào)至185美元；Piper Sandler分析師Harsh Kumar將目標(biāo)價從140上調(diào)至175美元。

其中，摩根士丹利分析師Joseph Moore預(yù)計，英偉達三季度業(yè)績有望繼續(xù)強勁增長；但他也提醒，由于英偉達新品，尤其是Blackwell完全受制于供應(yīng)，可能會影響三季度表現(xiàn)及前瞻指引。

其預(yù)計，明年一季度Blackwell銷售額有望在50億-60億美元，這一預(yù)期略低于幾周前的水平。但Moore也直言，“要準確把握情況的難度不小，因為月度環(huán)比提升幅度很大，僅提前一周或延后一周都會帶來顯著影響?！?/p>

從產(chǎn)品需求來說，Moore指出，雖然H100需求較弱，但H200需求卻更為強勁。

針對英偉達明年一季度營收，目前業(yè)內(nèi)預(yù)期共識約在365億美元水平，他表示，雖然有供應(yīng)限制在，但英偉達的指引可能將略高于這一數(shù)字。Moore將英偉達三季報稱為“一個過渡季度，不會成為股價的重大催化劑”，但期待“Blackwell周期能在后續(xù)帶來顯著增長”。

在11月13日英偉達舉辦的日本AI峰會上，軟銀已透露，自己將成為收到英偉達AI服務(wù)器DGX B200的第一家企業(yè)，用以搭建名為DGX SuperPOD的超級計算機。此外，軟銀正在計劃搭建另一臺基于英偉達Grace Blackwell平臺設(shè)計的超級計算機。

值得注意的是，近期投資者的注意力正轉(zhuǎn)向AI軟件板塊，美股多只概念股大幅上漲。瑞穗指出，不久前基金經(jīng)理們還擔(dān)心因芯片行業(yè)的火熱而錯過機遇，擔(dān)憂自己在該領(lǐng)域的投資布局不夠；但隨著軟件股在近期加速追趕，這種“FOMO”情緒已轉(zhuǎn)移至AI軟件。

至于AI硬件中，毋庸置疑英偉達仍舊把控著市場主導(dǎo)地位。瑞穗分析師將它稱為“數(shù)據(jù)中心應(yīng)用的AI訓(xùn)練和推理芯片領(lǐng)域的領(lǐng)先者”，預(yù)計其市占率接近95%。

而英偉達的財報也依舊是今年芯片、特別是AI芯片行業(yè)的關(guān)注焦點。這位行業(yè)領(lǐng)頭羊的財報能否為AI硬件板塊再注入“強心針”，讓我們拭目以待。