【今日導讀】

華為發(fā)力該領域，市場有望在AI推動下迎來新的成長周期

國內(nèi)首個低空管理與服務操作系統(tǒng)OpenSILAS發(fā)布

多家平臺相關景區(qū)預訂量迎來大增，冰雪經(jīng)濟成為新增長點

華為新鈉離子電池專利獲公布

事關AI Agent，英偉達黃仁勛最新發(fā)聲

中歐電動汽車關稅或有望取消

下游排產(chǎn)需求旺盛，該產(chǎn)品價格連續(xù)八周上漲

又一先進封裝廠正式啟用，AI浪潮下先進封裝需求快速增長

【主題詳情】

華為發(fā)力該領域，市場有望在AI推動下迎來新的成長周期

據(jù)報道，天眼查知識產(chǎn)權信息顯示，近日，華為技術有限公司申請注冊多枚“鴻蒙智家”商標，國際分類涉及燈具空調(diào)、運輸工具、建筑修理等，當前商標狀態(tài)均為等待實質(zhì)審查。

近年來，智能家居已成為“擴內(nèi)需、穩(wěn)增長”的全新賽道。數(shù)據(jù)顯示，2023年中國智能家居行業(yè)市場規(guī)模為7157.1億元，未來5年行業(yè)將處于快速發(fā)展階段。華金證券指出，在消費類市場，目前華為、小米、京東、騰訊、海爾等眾多品牌已經(jīng)進入全屋智能領域。智能家居作為最具前景的賽道之一，需要基于全屋智能生態(tài)、設備聯(lián)動及模式創(chuàng)新，以此豐富智能家居、智能照明、智能家電的場景體驗，讓全屋智能落地應用。伴隨著AI技術的發(fā)展，目前智能家居行業(yè)軟硬件系統(tǒng)更加趨于成熟，整個市場有望在AI技術的推動下迎來新的成長周期。

上市公司中，居然之家的居然智慧家智能家居通用操作系統(tǒng)正推進與華為全屋智能實現(xiàn)技術上互聯(lián)互通等。卓翼科技主要以ODM/JDM/EMS等模式與國內(nèi)行業(yè)龍頭企業(yè)進行合作，為其提供路由器、5G CPE、藍牙網(wǎng)關、智能攝像頭及全屋智能等產(chǎn)品的研發(fā)和制造服務。捷邦科技主要從事消費電子精密功能件及結(jié)構件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，該產(chǎn)品主要應用于平板電腦、筆記本電腦、一體機電腦、智能家居等消費電子領域，終端客戶主要為蘋果、谷歌、亞馬遜、SONNOS等知名品牌廠商。

國內(nèi)首個低空管理與服務操作系統(tǒng)OpenSILAS發(fā)布

據(jù)媒體報道，在深圳舉行的粵港澳大灣區(qū)數(shù)字經(jīng)濟研究院（IDEA）2024大會上，國內(nèi)首個低空管理與服務操作系統(tǒng)OpenSILAS 1.0 Alpha版正式發(fā)布，該系統(tǒng)旨在統(tǒng)籌、協(xié)調(diào)、管理、分配低空時空資源，支撐、管理、服務各類低空飛行活動。此外，大會還發(fā)起共建OpenSILAS創(chuàng)新聯(lián)合體，IDEA研究院與17家首批發(fā)起單位攜手，共同打造一個開放共享、技術領先、不斷迭代的系統(tǒng)和平臺，建立有實際系統(tǒng)支持的相關低空標準體系。

銀河證券指出，低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈包括上游飛行基礎設施及保障服務端，中游的航空器制造端以及下游的運營應用端。展望未來，低空經(jīng)濟萬億級市場漸行漸近，基建先行，制造與運營齊頭并進。

公司方面，寧波建工子公司市政集團和青華建工、中聯(lián)西北院組成的聯(lián)合體為軍民融合產(chǎn)業(yè)園（低空經(jīng)濟無人機創(chuàng)新基地）A區(qū)、B區(qū)EPC總承包工程中標單位。湘油泵在飛行汽車泵類產(chǎn)品方面，公司已獲得國內(nèi)某頭部飛行汽車廠商的批量定點。

多家平臺相關景區(qū)預訂量迎來大增，冰雪經(jīng)濟成為新增長點

據(jù)媒體報道，隨著新一輪冰雪季陸續(xù)開啟，多地推出新舉措、舉辦新活動，持續(xù)釋放“冰雪經(jīng)濟”增長潛力。眼下，新疆阿勒泰地區(qū)的四大雪場已全面開板，每天有1萬多名雪友來這里暢滑。10月中旬以來，阿勒泰地區(qū)已經(jīng)接待游客超235萬人次，同比增長六成多。

北方多地雪場開板迎雪季，冰雪經(jīng)濟熱度持續(xù)升溫，多家平臺上相關景區(qū)預訂量也迎來大增。國務院辦公廳日前印發(fā)《關于以冰雪運動高質(zhì)量發(fā)展激發(fā)冰雪經(jīng)濟活力的若干意見》，旨在鞏固和擴大“帶動三億人參與冰雪運動”成果，以冰雪運動為引領，帶動冰雪文化、冰雪裝備、冰雪旅游全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，推動冰雪經(jīng)濟成為新增長點。上海證券認為，《意見》的出臺為冰雪運動及冰雪經(jīng)濟的發(fā)展提供了政策保障，交通項目的建設開通也為冰雪地區(qū)旅游發(fā)展帶來了重大機遇。

上市公司中，雪人股份作為冰雪產(chǎn)業(yè)制造領域的國家單項冠軍企業(yè)，專注于冰雪場地溫控設施的建設以及制冰造雪設備的供應。長白山表示，長白山兼具溫帶山地生態(tài)、世界黃金水源、世界級火山溫泉、全世界最好品質(zhì)的冰雪資源，與阿爾卑斯山和北美落基山同處于“冰雪黃金緯度帶” ，并稱“世界三大粉 雪基地” ，先后獲評國家首批5A級景區(qū)、首批國家級旅游度假區(qū)、全國最佳冰雪休閑目的地等。探路者擁有在攀冰、滑雪等場景下使用的HIMEX系列戶外產(chǎn)品，產(chǎn)品包括戈爾套絨沖鋒衣，羽絨沖鋒衣，羽絨服，棉服，軟殼外套，軟殼褲，單板滑雪服（褲）等。

華為新鈉離子電池專利獲公布

國家知識產(chǎn)權局中國專利公布公告網(wǎng)站顯示，名為《電解液添加劑及其制備方法、電解液和鈉離子電池》的專利獲公布，申請公布號CN118993960A。該專利的申請人為華為技術有限公司、珠海市賽緯電子材料股份有限公司，申請日期為2023年5月19日。該專利摘要顯示，本申請實施例提供了電解液添加劑及其制備方法、電解液和鈉離子電池，涉及電池技術領域，用以解決鈉離子電池首次庫侖效率低、循環(huán)性能差的問題。

相對于鋰電池，鈉電池具有資源豐富、高低溫性能優(yōu)異、倍率性能好、安全性高的特性，使其能夠在兩輪車、儲能等應用領域得到進一步驗證和實踐。市場調(diào)查機構SNEResearch發(fā)布報告表示，中國鈉離子電池將于2025年正式投入量產(chǎn)，主要用于雙輪車、小型電動車和能源儲存裝置等。國聯(lián)證券預計2025年國內(nèi)鈉電池需求有望達到32.9GWh，對應市場空間約203.7億元。

上市公司中，傳藝科技鈉離子電池可廣泛應用在A00級車、小動力車、電動工具以及儲能等領域。目前鈉離子電池一期項目正常生產(chǎn)運行。同興環(huán)保與中國科學技術大學簽署了合作協(xié)議，聯(lián)合實驗室將開展鋰離子電池、鈉離子電池等儲能電池電極材料相關的基礎、前瞻性技術和關鍵共性技術研究，并進行產(chǎn)學研合作。

事關AI Agent，英偉達黃仁勛最新發(fā)聲

據(jù)媒體報道，11月23日，英偉達創(chuàng)始人兼CEO黃仁勛被授予香港科技大學工程學榮譽博士學位。當天，他現(xiàn)身學位頒授典禮現(xiàn)場并發(fā)表演講，談及了人工智能的變革和展望，以及對畢業(yè)生的寄語。在黃仁勛看來，人工智能正在掀起科學革命，正在推動加速模擬、實時控制實驗、建立預測模型，以及從藥物發(fā)現(xiàn)、基因?qū)W到氣候科學等多領域的革命性變革。對于AI Agents，黃仁勛說道：“世界各地的企業(yè)和公司都在競相采用人工智能來加速創(chuàng)新和提高生產(chǎn)力，很快，公司將有AI Agents（人工智能體）和每個團隊一起并肩工作，這些團隊來自營銷、銷售、供應鏈、芯片設計、軟件開發(fā)等各個組織?！?/p>

開源證券認為，一方面，海外龍頭公司在AI加持下業(yè)績不斷兌現(xiàn)，持續(xù)驗證AI應用產(chǎn)業(yè)趨勢；另一方面，國產(chǎn)AI Agent進展積極，大模型調(diào)用量快速增長彰顯下游需求高景氣，同時國產(chǎn)大模型技術實力提升有望加速AI應用繁榮。

公司方面，值得買基于“值得買消費大模型”研發(fā)的AI購物助手“小值”，于2024年2月在“什么值得買”App正式上線。作為一個融合了感知、分析、推薦和執(zhí)行能力的Agent產(chǎn)品，“小值”能夠通過多輪對話，在深度理解用戶意圖的基礎上，高效總結(jié)全網(wǎng)實時消費經(jīng)驗與電商信息，提供口碑總結(jié)、商品對比、商品推薦、全網(wǎng)比價等服務，為存在不同決策難點的消費者提供個性化的建議，從而提升消費決策的質(zhì)量和效率。海天瑞聲是專業(yè)的人工智能訓練數(shù)據(jù)服務提供商，目前正在圍繞AIGC/大模型數(shù)據(jù)服務領域進行投入建設。針對AI agent多樣化的數(shù)據(jù)需求，公司均具備設計、采集、加工等數(shù)據(jù)服務能力。

中歐電動汽車關稅或有望取消

11月23日，歐洲議會國際貿(mào)易委員會主席貝恩德·蘭格在接受NTV電視臺采訪時透露，布魯塞爾和北京即將就中國電動汽車進口關稅問題達成解決方案。貝恩德·蘭格表示：“雙方接近達成協(xié)議，中國可以承諾至少以最低價格在歐盟提供電動汽車。”

2023年中國車企市場在歐盟市場銷量為22.1萬輛，市場份額為1.86%，同比增加104.9%，過去5年快速提升。方正證券汽車團隊指出，歐洲是我國新能源汽車出口的主要市場，取消關稅有望利好自主品牌出海。考慮到國產(chǎn)品牌后續(xù)出海增量支撐在于海外布局產(chǎn)能、渠道以及服務體系鋪設、新品和新技術的投放，預計2025年乘用車出口銷量有望延續(xù)可觀的增長。

上市公司中，上汽集團自主品牌的海外銷量占公司海外總銷量的比重將近70%，特別是在歐洲市場，并且新能源車型占到六成，主力產(chǎn)品在多個國家已躋身細分市場前列。中通客車專注生產(chǎn)銷售客車五十年，產(chǎn)品覆蓋全國所有省市及海外100多個國家和地區(qū)，2023年國外營業(yè)收入占比為55.68%。

下游排產(chǎn)需求旺盛，該產(chǎn)品價格連續(xù)八周上漲

機構研報指出，鋰電供需好轉(zhuǎn)開啟新周期。其中，六氟磷酸鋰價格回升，周度價格上漲0.9%。

光大證券趙乃迪表示，2024Q4，在國內(nèi)以舊換新政策的推動下，疊加海外儲能的旺盛需求，國內(nèi)鋰電池排產(chǎn)超過市場預期。在下游需求的提振下，外加碳酸鋰價格上漲的支撐，近期國內(nèi)六氟磷酸鋰價格出現(xiàn)反彈，對應行業(yè)開工率回升，產(chǎn)品盈利有所改善。據(jù)光大證券11月17日研報表示，六氟磷酸鋰連續(xù)八周上漲。

上市公司中，天賜材料憑借深度一體化布局，構建核心競爭力。公司作為國內(nèi)電解液龍頭，通過縱向一體化布局，不斷提升核心原材料如液體六氟磷酸鋰、雙氟磺酰亞胺鋰及添加劑的自供比例，同時憑借獨具特色的液體鋰鹽技術，在行業(yè)產(chǎn)能過剩、盈利承壓背景下具備顯著的成本優(yōu)勢，表現(xiàn)出較強盈利韌性，牢牢占據(jù)市場第一的份額。多氟多六氟磷酸鋰產(chǎn)品供應國內(nèi)外多家知名電解液廠商。

又一先進封裝廠正式啟用，AI浪潮下先進封裝需求快速增長

行業(yè)媒體報道，近日齊力半導體先進封裝項目(一期)工廠在浙江省紹興市柯橋區(qū)正式啟用。據(jù)悉，齊力半導體先進封裝項目計劃總投資30億元，總用地80畝，分兩期建設，一期建成年產(chǎn)200萬顆大尺寸AI芯片Chiplet封裝生產(chǎn)線，主要產(chǎn)品包含GPU、CPU等芯片的先進封裝。待二期項目全部投產(chǎn)，預計可實現(xiàn)年銷售額20億元。

近幾年來隨著摩爾定律失速，先進制程的成本快速提升，除了傳統(tǒng)委外封測廠商（OSAT）之外，近年來晶圓代工廠、IDM也在大力發(fā)展先進封裝或相關技術，甚至有Fabless和OEM也參與其中，通過封裝技術尋求解決方案，諸如臺積電、英特爾、三星、聯(lián)電等芯片制造廠商紛紛跨足封裝領域。先進封裝大勢所趨，AI加速其發(fā)展。據(jù)YoleGroup，全球先進封裝市場規(guī)模將由2022年的443億美元，增長到2028年的786億美元，年復合成長率（CAGR）為10%。得益于AI對高性能計算需求的快速增長，通信基礎設施是先進封裝增長最快的領域。

上市公司中，甬矽電子積極布局先進封裝和汽車電子領域，積極布局包括Bumping、晶圓級封裝、FC-BGA、汽車電子的QFP等新的產(chǎn)品線，在先進封裝方面，甬矽電子近年來技術研發(fā)速度加快，儲備一系列與CoWoS封裝相關的技術。賽騰股份持續(xù)拓寬在高端半導體領域的設備產(chǎn)品線和在HBM等新興領域的應用。