【今日導(dǎo)讀】

英偉達GB200大量采用該產(chǎn)品，目前在2025年已面臨供不應(yīng)求

華為Mate X6再爆黑科技！此材料未來應(yīng)用前景可期

全球協(xié)作機器人巨頭表示將部分制造引入中國

江蘇發(fā)布3C數(shù)碼產(chǎn)品補貼專項活動

中國的潮玩店，正被泰國游客占領(lǐng)

又一行業(yè)盛會將舉行，機構(gòu)稱AI功能升級或提振相關(guān)產(chǎn)品銷量

這類重大工程建設(shè)正在全力加快推進

或為全國首例，這一縣出讓低空經(jīng)濟30年特許經(jīng)營權(quán)

【主題詳情】

英偉達GB200大量采用該產(chǎn)品，目前在2025年已面臨供不應(yīng)求

知名分析師郭明錤最新報告顯示，受益英偉達GB200訂單情況超乎預(yù)期，美國電阻公司威世(Vishay)目前2025年的MOSFET產(chǎn)能已滿載，預(yù)計將貢獻營收約20–30%，毛利率高于平均水準。此外，郭明錤指出，GB200大量采用Vishay的vPolyTan（聚合物鉭電容），目前在2025年已面臨供不應(yīng)求，預(yù)計此產(chǎn)品毛利率顯著高于平均水準。

鉭電容器是將鉭粉壓緊，燒結(jié)成球團制成的，這種顆粒是多孔的，就像一個固體海綿，所以當在下一步(陽極氧化)中形成介電層時，在很大的表面面積上形成了薄的氧化層，這使得鉭電容器比其他技術(shù)具有更高的單位體積電容和電壓(CV/cc)。民生證券指出，AI發(fā)展最直接拉動的是算力需求的提升，而AI芯片對于電源穩(wěn)定性的要求大大提升了芯片外圍的電容總?cè)萘啃枨?，同時大功率AI芯片也對散熱提出了更高的要求。鉭電容憑借更高電容值以及耐高溫的特性，有望受到AI應(yīng)用拉動需求增長。

上市公司中，火炬電子成熟產(chǎn)品包括陶瓷電容器、鉭電容器、超級電容器等多系列產(chǎn)品，廣泛應(yīng)用于航空、航天、船舶及通訊、電力、軌道交通、新能源等高端領(lǐng)域。順絡(luò)電子各類型磁性器件、鉭電容產(chǎn)品以及儲能專用的各類元件、陶瓷件可以供應(yīng)儲能、電力相關(guān)客戶，公司在相關(guān)客戶中已取得實際進展，目前已成為行業(yè)頭部客戶群體的供應(yīng)商。宏達電子在湘鄉(xiāng)市投資的電子元器件生產(chǎn)基地擴建項目已建設(shè)完成并投產(chǎn)，主要生產(chǎn)民用鉭電容器等產(chǎn)品。

華為Mate X6再爆黑科技！此材料未來應(yīng)用前景可期

據(jù)媒體報道，在科技的浪潮中，華為再次引領(lǐng)風騷。11月26日，華為Mate品牌盛典上，新款折疊旗艦手機華為Mate X6首次亮相，成為全場焦點。而最引人注目的，莫過于它所采用的革命性材料——超高導(dǎo)熱石墨烯。余承東在發(fā)布會上形象地表述，這種石墨烯切冰如同切豆腐一般輕松，這不僅僅是一句口號，更是對其卓越導(dǎo)熱性能的生動詮釋。

開源證券發(fā)布研報稱，根據(jù)CGIA Research預(yù)測，2025年全球5G手機石墨烯導(dǎo)熱膜市場規(guī)模有望達到26.4億元，同時4G手機石墨烯導(dǎo)熱膜市場規(guī)模有望達到3.6億元，預(yù)計2025年石墨烯散熱膜在智能手機的市場規(guī)模有望達到30億元。另外，因石墨烯導(dǎo)熱膜出色的柔韌性、耐彎折等特性，使其在折疊屏手機領(lǐng)域中具有很大的應(yīng)用前景，預(yù)計隨著未來石墨烯導(dǎo)熱膜在折疊屏手機上技術(shù)逐步成熟，其需求量將同步增長。

公司方面，寶泰隆子公司星途公司主要從事石墨烯熱管理材料、石墨烯及其復(fù)合材料、屏蔽材料、各類高分子材料的應(yīng)用開發(fā)，與龍旗科技、華貝科技、雷鳥、京東方視訊科技、英眾科技等企業(yè)合作，通過上述企業(yè)目前已服務(wù)華為、榮耀、聯(lián)想、中興、比亞迪等品牌終端企業(yè)共計20款不同類型的石墨烯導(dǎo)熱膜，涉及手機、平板、筆電、AR眼鏡等多種終端產(chǎn)品的散熱需求。東方材料控股子公司新東方油墨與多凌科技簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，主要涉及雙方共同研發(fā)生產(chǎn)基于石墨烯應(yīng)用的電子油墨產(chǎn)品，合作范圍包括石墨烯導(dǎo)電油墨、石墨烯導(dǎo)熱油墨的產(chǎn)品研發(fā)、中試及生產(chǎn)線的設(shè)計、產(chǎn)品的生產(chǎn)。

全球協(xié)作機器人巨頭表示將部分制造引入中國

據(jù)媒體報道，全球協(xié)作機器人巨頭優(yōu)傲機器人表示建立中國生產(chǎn)能力，將部分制造，包括供應(yīng)鏈引入中國。專為中國市場新推出的UR7e和UR12e兩款產(chǎn)品，已開始預(yù)訂，計劃于2025年1月開始發(fā)貨。

國開證券表示，根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2024年10月我國工業(yè)機器人產(chǎn)量為5.09萬套，同比增長33.4%；1-10月累計產(chǎn)量為46.57萬套，同比增長13.3%，累計產(chǎn)量創(chuàng)歷史同期新高。從中長期來看，在我國不斷推進高質(zhì)量發(fā)展、大力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的背景下，產(chǎn)業(yè)升級、技術(shù)改造將催生大量的機器人市場增量，憑借技術(shù)優(yōu)勢快速滿足客戶定制化需求以及關(guān)鍵核心零部件自主化率較高的企業(yè)，有望在市場競爭中脫穎而出。

公司方面，三豐智能是一家以工業(yè)機器人及相關(guān)智能技術(shù)為核心的智能制造系統(tǒng)解決方案及裝備的供應(yīng)商與綜合服務(wù)商。華昌達主業(yè)涉及所有工業(yè)機器人領(lǐng)域的專業(yè)應(yīng)用，產(chǎn)品用于新能源汽車、新能源光伏、鋰電及倉儲自動化行業(yè)領(lǐng)域，也在工業(yè)數(shù)字化智能、VR、AI技術(shù)領(lǐng)域有技術(shù)儲備和技術(shù)創(chuàng)新。

江蘇發(fā)布3C數(shù)碼產(chǎn)品補貼專項活動

11月26日，為貫徹落實國務(wù)院關(guān)于促消費和惠民生有關(guān)要求，進一步提振消費，充分釋放消費品以舊換新政策紅利，江蘇省發(fā)改委安排了一定規(guī)模的省級財政資金開展3C數(shù)碼產(chǎn)品補貼專項活動。補貼范圍涉及手機、平板電腦、數(shù)碼相機、智能手表、學習機、翻譯機、無線藍牙耳機。補貼標準為產(chǎn)品成交價格的15%，最高可優(yōu)惠1500元。

當前宏觀及國際形勢背景下，擴內(nèi)需政策加碼既是主觀意愿，亦是客觀必然?！皟芍亍薄皟尚隆笔墙衲暾叩囊粋€亮點。中信建投預(yù)計“兩重”“兩新”也是未來擴內(nèi)需加碼的重要著力點，值得戰(zhàn)略性重視?！皟尚隆狈矫妫С址秶椭С忠?guī)模有望再拓寬。從7月以來政策實施的效果看，補貼政策明顯拉動C端相關(guān)耐用品的消費需求，推測后續(xù)若品類擴充，消費電子是可能方向。

上市公司中，晶華新材表示在3C產(chǎn)品上，公司已實現(xiàn)在折疊屏手機應(yīng)用場景上的產(chǎn)品突破并實現(xiàn)量產(chǎn)?；诠镜难邪l(fā)能力和技術(shù)實力，可以為客戶提供定制化的結(jié)構(gòu)設(shè)計，滿足不同機種的需求。偉時電子產(chǎn)品主要應(yīng)用于中高端汽車、手機、平板電腦、數(shù)碼相機、小型游戲機、工控顯示、智能家居、VR等領(lǐng)域。

中國的潮玩店，正被泰國游客占領(lǐng)

中國的潮玩商店正在被泰國游客“占領(lǐng)”。據(jù)記者觀察所見，近兩周的周末在上海南京東路街頭，來自泰國的旅游團客人年齡層跨度較大，但不妨礙大部分游客去泡泡瑪特“掃貨”。店員表示，自從中國和泰國互免簽證以來，店內(nèi)的泰國游客似乎就變多了，泰國游客最喜歡購買的IP是LABUBU和CRYBABY（哭娃，為泡泡瑪特為東南亞推出的本土化IP）。

谷子經(jīng)濟高景氣，帶動商場“復(fù)活”，并且泡泡瑪特目前在東南亞目前已開28家門店，出海邏輯持續(xù)驗證。申萬宏源證券林起賢認為，谷子全產(chǎn)業(yè)鏈完整布局的公司較少，IP和渠道是核心，大部分以二次元IP授權(quán)為主，競爭優(yōu)勢主要在渠道，看好“悅己”消費/谷子經(jīng)濟景氣背景下相關(guān)投資機會。

上市公司中，金運激光在傳統(tǒng)盲盒品類上，推出NFT潮玩新品以及對應(yīng)提供虛擬玩偶的虛擬互動場景“元宇宙NFT潮玩社區(qū)”。姚記科技孵化的姚記潮品（關(guān)聯(lián)公司）獲得寶可夢卡牌代理，積極向二次元谷子品類拓展。

又一行業(yè)盛會將舉行，機構(gòu)稱AI功能升級或提振相關(guān)產(chǎn)品銷量

2024年11月28日-30日，2024世界消費電子展（World Consumer Electronics Expo，簡稱“CEE”）將在深圳會展中心舉行。本屆展會以“智創(chuàng)未來，聯(lián)動世界”為主題，聚焦智慧生態(tài)、智慧生活、智慧終端、智慧出行四大消費電子主題領(lǐng)域，全方位展示人工智能技術(shù)驅(qū)動下的消費電子產(chǎn)品創(chuàng)新生態(tài)。

根據(jù)IDC，2024Q3全球智能手機出貨量同比4.0%，連續(xù)第五個季度增長，盡管面臨宏觀經(jīng)濟導(dǎo)致的需求疲弱挑戰(zhàn)，但在中國品牌增長的帶動下，智能手機市場表現(xiàn)出韌性。招商證券認為，安卓旗艦進入密集發(fā)布階段，小米、OPPO、vivo、榮耀、華為均已發(fā)布旗艦新機，本輪新機都以AI、光學為亮點，持續(xù)關(guān)注新機創(chuàng)新及后續(xù)銷量。野村東方國際證券表示，去年三季度國內(nèi)市場安卓手機補庫拉高了同比基數(shù)，今年整體需求恢復(fù)較為溫和，主要關(guān)注今年四季度新機對AI功能升級帶來的刺激效應(yīng)，或提振智能手機銷量表現(xiàn)。

上市公司中，同興達產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于液晶顯示和光學攝像頭領(lǐng)域，是AI手機、AI眼鏡及AIPC不可或缺的核心部件。恒玄科技產(chǎn)品已經(jīng)進入三星、華為、OPPO、小米、vivo、榮耀等全球主流安卓手機品牌。

這類重大工程建設(shè)正在全力加快推進

眼下，各地搶抓時機，加快推進一批重大交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，助力高質(zhì)量發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，全國累計完成交通固定資產(chǎn)投資約2.7萬億元，其中，公路完成投資約1.9萬億元，鐵路、水路、民航分別完成投資5612億元、1576億元和976億元，經(jīng)濟發(fā)展的大底盤持續(xù)筑牢，交通運輸?shù)闹巫饔貌粩嗤癸@。

交通運輸作為國民經(jīng)濟循環(huán)的動脈，串聯(lián)起了生產(chǎn)、消費、流通各個環(huán)節(jié)，為推動經(jīng)濟持續(xù)回升向好挑大梁、擔重任。2024年1—10月，各地用作項目資本金超3000億元，主要集中在交通基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，重點用于國家重大戰(zhàn)略項目，有效發(fā)揮政府投資“四兩撥千斤”的撬動作用。交通運輸部新聞發(fā)言人劉鵬飛表示，今年以來，交通運輸部多措并舉積極擴大交通運輸有效投資，加大政策和資金支持力度，累計下達3157億元車購稅資金支持地方交通建設(shè)，積極爭取超長期特別國債支持，加快完善國家綜合立體交通網(wǎng)絡(luò)，公路、水運各項交通重大工程建設(shè)正在全力加快推進?！斑@些項目的加快建設(shè)，促進了世界一流港口發(fā)展，積極發(fā)揮投資重要牽引作用，為經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展注入了活力。”

上市公司中，鼎漢技術(shù)產(chǎn)品適用多種制式及標準的軌道交通項目，已覆蓋全球多個國家和地區(qū)的相關(guān)客戶。四川路橋依托在建大型重點項目持續(xù)開展行業(yè)關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，在深水大跨徑橋梁、復(fù)雜地質(zhì)特長隧道、高速公路路面施工等領(lǐng)域積累了豐富的經(jīng)驗，建造完成多項“中國第一”“世界之最” 級別的項目。南方路機產(chǎn)品參與的國內(nèi)大型基建項目，諸如太平嶺核電、中廣核核電項目、港珠澳大橋、深圳大灣區(qū)建設(shè)、最長沙漠高速公路（京新高速）等國家戰(zhàn)略工程。

或為全國首例，這一縣出讓低空經(jīng)濟30年特許經(jīng)營權(quán)

濟南公共資源交易中心官網(wǎng)11月26日發(fā)布了《平陰縣低空經(jīng)濟特許經(jīng)營權(quán)出讓項目中標公告》，據(jù)招標信息顯示，中標單位為山東金宇通用航空有限公司，項目招標人為平陰縣發(fā)展和改革局，項目為出讓平陰縣低空經(jīng)濟30年特許經(jīng)營權(quán)，特許經(jīng)營者在特許經(jīng)營期內(nèi)負責低空經(jīng)濟的運營和維護，提供飛行執(zhí)照駕培等服務(wù)，合同履行期限為30年，中標金額為9.24億元，中標日期為本月26日。

據(jù)了解，此前低空經(jīng)濟多聚焦于大城市或特定的航空產(chǎn)業(yè)發(fā)達區(qū)域，縣級層面涉及較少，此次公開招標或?qū)⑹侨珖桌h級低空經(jīng)濟特許經(jīng)營權(quán)出讓招標項目。一些業(yè)內(nèi)人士解讀認為，低空經(jīng)濟特許經(jīng)營權(quán)公開招標對縣域經(jīng)濟具有很多積極影響；出讓帶來的財政收入，可用于支持當?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施建設(shè)、公共服務(wù)改善等。

上市公司中，朗進科技地處山東濟南，在低空經(jīng)濟領(lǐng)域與國內(nèi)客戶V簽訂《VE25eVTOL環(huán)控系統(tǒng)合作意向書》，雙方將在VE25eVTOL項目環(huán)控系統(tǒng)設(shè)計、開發(fā)、集成、制造并提供產(chǎn)品以及售后支持等領(lǐng)域開展合作。萬集科技年報指出，未來激光雷達產(chǎn)品可進一步拓展至人形機器人和低空經(jīng)濟相關(guān)領(lǐng)域。宗申動力控股子公司宗申航發(fā)主要為通航飛機和無人航空飛行器提供動力系統(tǒng)解決方案，相關(guān)產(chǎn)品應(yīng)用場景與低空經(jīng)濟發(fā)展方向吻合。