▼熱點導讀

---

銀行理財產(chǎn)品分類指引或?qū)⒊雠_

首戰(zhàn)告捷后是“持久戰(zhàn)”，券商試點跨境理財通正式展業(yè)，各家正如何出牌？

資管總規(guī)模破72萬億！較Q2增長1.44萬億，公募基金貢獻近萬億增量

年內(nèi)25家公募變更督察長，中小基金更頻繁 還有5家券商資管同日更換合規(guī)風控負責人

“300億承興系詐騙案”后續(xù)，湘財股份公告澄清，涉及三個關鍵點

▼資管要聞

銀行理財產(chǎn)品分類指引或?qū)⒊雠_

據(jù)中國證券報報道，中國銀行業(yè)協(xié)會正在制定針對銀行理財產(chǎn)品的分類指引，或?qū)⒂诮诔雠_。據(jù)悉，在投資性質(zhì)上，理財產(chǎn)品分類指引或?qū)淌疹惍a(chǎn)品、混合類產(chǎn)品進行進一步細分，其中固收類產(chǎn)品分為現(xiàn)金管理類產(chǎn)品、純固收型產(chǎn)品、固收增強型產(chǎn)品等?；旌项惍a(chǎn)品參照公募基金將分為偏債混合型、偏股混合型等。運作方式上，理財產(chǎn)品分類指引或?qū)﹂_放式產(chǎn)品分類進行細化，分為日開型、最短持有期型、定開型等。

首戰(zhàn)告捷后是“持久戰(zhàn)”，券商試點跨境理財通正式展業(yè)，各家正如何出牌？

12月4日，券商試點跨境理財通2.0宣告正式展業(yè)。不少券商凌晨熬夜蹲守，爭奪首單上報、首單開戶、首單業(yè)務落地等好“彩頭”。

開戶報單爭搶異常激烈，12月4日凌晨，0點13分，廣發(fā)證券首單跨境理財通業(yè)務落地；0點25分，中金財富首單跨境理財通業(yè)務報送成功。同樣是凌晨，國泰君安成功落地公司“跨境理財通”開戶業(yè)務首單。

在業(yè)務進展上，招商證券“跨境理財通”首單產(chǎn)品交易落地，客戶在招商證券開戶、額度管理、資金匯劃、換匯、購買產(chǎn)品全鏈條通暢；同時，中泰證券也表示，公司南向通、北向通業(yè)務雙向資格申請、開戶、資金劃轉、投資交易等各環(huán)節(jié)順利落地，全業(yè)務通道暢通；申萬宏源也已完成南向以及北向業(yè)務的首單落地。

中小銀行理財業(yè)務轉型：加速拓展代銷渠道

據(jù)第一財經(jīng)報道，在規(guī)模增長的同時，今年的銀行理財市場轉型仍在進行。自去年12月29日浙銀理財獲批籌建后，中小銀行理財公司牌照發(fā)放陷入停滯。與此同時，理財市場收到壓降自營理財規(guī)模的監(jiān)管要求后，監(jiān)管評級辦法又即將出臺。業(yè)內(nèi)人士表示，展望2025年，銀行理財公司競爭將更為激烈，監(jiān)管更為嚴格。除了持續(xù)強化產(chǎn)品創(chuàng)新和提升投研能力這兩個核心要素外，銀行理財行業(yè)還需著重深化產(chǎn)品線、拓寬銷售渠道，并加快數(shù)字化進程。

年底沖刺攬客“費率戰(zhàn)”不停 12月以來招銀理財、華夏理財?shù)葯C構密集下調(diào)產(chǎn)品費率

年底理財費率優(yōu)惠的步伐不停，12月以來已有招銀理財、華夏理財、興銀理財?shù)壤碡敼緦Τ?0余款理財產(chǎn)品實行階段性費率優(yōu)惠，從調(diào)整幅度來看，多數(shù)產(chǎn)品費率下調(diào)了0.15個百分點，涉及管理費、銷售服務費等。

業(yè)內(nèi)人士對財聯(lián)社記者表示，理財公司一般會根據(jù)投資環(huán)境，理財產(chǎn)品業(yè)績標下等情況對產(chǎn)品費率予以適當性調(diào)整，一方面是理財產(chǎn)品凈值下降，理財公司階段性降費向投資者讓利，另一方面是理財公司積極搶占市場份額，以量補價。

數(shù)千億券商收益憑證市場整改進行時，業(yè)內(nèi)：非保收益，新規(guī)已限定專業(yè)投資者

規(guī)模達數(shù)千億元的券商收益憑證，憑借相對的安全性和較高收益，仍然獲得了上市公司的青睞。財聯(lián)社查詢Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，11月上市公司依然購買券商理財產(chǎn)品50多億元，其中有不少是收益憑證，部分產(chǎn)品的預期最高收益率可達6%。

同時，部分上市公司在11月購買了相關券商的收益憑證，明確標示了“保本”字眼。業(yè)內(nèi)人士對此表示，10月末《證券公司收益憑證發(fā)行管理辦法》要求，收益憑證僅由專業(yè)投資者認購，并對其發(fā)行、風控作出規(guī)范?！豆芾磙k法》對收益憑證的銷售影響不大，此前部分機構將其作為“保本保收益理財”宣傳推介不妥。財聯(lián)社獲悉，部分券商新發(fā)收益憑證已去掉了“保本”字眼。

今年公募分紅已超1800億元，債券型基金占比近八成

據(jù)新華財經(jīng)報道，2024年以來公募分紅同比提升。公募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至12月4日，今年以來共有140家公募旗下2836只產(chǎn)品進行了分紅，合計分紅次數(shù)達5517次，分紅金額達1828.96億元。較2023年同期相比，分紅次數(shù)同比增長9.55%，分紅金額同比增長1.44%。債券型基金成分紅主力。數(shù)據(jù)顯示，截至12月4日，今年以來債券型基金分紅4802次，分紅金額1449.60億元，其中分紅次數(shù)占到總次數(shù)的87.04%，分紅金額占到總金額的79.26%。

資管（非銀）總規(guī)模破72萬億！較Q2增長1.44萬億，公募基金貢獻近萬億增量

中基協(xié)公募2024年三季度資產(chǎn)管理產(chǎn)品統(tǒng)計數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年三季度末，我國各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品的總規(guī)模達72.04萬億元，與二季度末的70.6萬億元相比增長1.44萬億元。其中，公募基金規(guī)模從二季度末的31.08萬億元增長至三季度末的32.07萬億元，貢獻了最多規(guī)模增量。除公募基金外，私募基金的總規(guī)模也在三季度實現(xiàn)小幅反彈。而私募基金管理人數(shù)量卻在下降，體現(xiàn)出監(jiān)管各項“扶優(yōu)限劣”措施正發(fā)揮積極效用，私募行業(yè)正持續(xù)出清并步入高質(zhì)量發(fā)展道路。

險資調(diào)倉加速：年內(nèi)舉牌18次創(chuàng)近4年新高 8家上市公司遭減持

時代周報報道，近日，中國平安旗下主體減持中集車輛，新世界則遭國華人壽減持；而另一邊，中國太保及部分控股子公司舉牌中遠海能，新華保險亦對海通證券展開舉牌行動。自“924行情”以來，減持套現(xiàn)是不少險資的優(yōu)選策略。據(jù)不完全統(tǒng)計，已有8家上市公司的股票遇險資減持，其中，國華人壽減持新世界，泰康人壽減持招商公路，百年人壽減持萬豐奧威，中國人壽亦減持了杭州銀行。

降息周期下仍“吸金”，美元理財熱賣背后業(yè)內(nèi)提示匯率風險

“懶人理財天花板推薦！美元理財年化利率5%?！痹谀成缃黄脚_上，投資者月亮（化名）分享自己的投資方式，并附上詳細的攻略步驟。據(jù)第一財經(jīng)報道，目前美元理財?shù)念A期收益率普遍在4%以上，甚至可以接近5%。與之相比，目前大行一年期存款利率僅為1.38%，在不考慮匯率波動的情況下，利差約為3個點。

與月亮一樣在美聯(lián)儲降息預期下買入美元理財?shù)耐顿Y者不在少數(shù)。普益標準數(shù)據(jù)顯示，截至12月6日，美元理財存續(xù)規(guī)模達到2802億元，較6月末增加556億元。

客戶購買產(chǎn)品熱情高漲，理財子在發(fā)行端上也大力上新。進入12月，理財公司針對美元理財新發(fā)產(chǎn)品的推薦密集上線。業(yè)內(nèi)認為，美聯(lián)儲降息周期下，美元理財仍保持增勢的原因在于市場存在相對利差，且部分美元理財根據(jù)市場行情調(diào)整底層資產(chǎn)配置，保證一定的收益空間。不過，從長遠來看，匯率風險較大，建議投資者謹慎“上車”。

▼機構動態(tài)

胡躍飛卸任平安理財董事長，正式告別平安銀行系統(tǒng)，年內(nèi)至少13家理財子董事長總裁生變

財聯(lián)社記者獲悉，平安理財有限責任公司董事會11月18日收到胡躍飛的書面辭職報告。胡躍飛因年齡原因，申請辭去公司董事長、非執(zhí)行董事，以及董事會戰(zhàn)略發(fā)展與消費者權益保護委員會主席、提名與薪酬委員會主席職務。至此，這名擁有40余年銀行從業(yè)經(jīng)驗、超齡服役的平安銀行“老將”正式告別平安銀行系統(tǒng)，為職業(yè)生涯畫上圓滿的句號。

據(jù)財聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計，年內(nèi)至少有工銀理財、信銀理財、農(nóng)銀理財、渤銀理財、上銀理財、徽銀理財、匯華理財、民生理財、青銀理財、中銀理財、交銀理財在內(nèi)13家理財公司的董事長、總裁一崗出現(xiàn)人員變動。

年內(nèi)25家公募變更督察長，中小基金更頻繁 還有5家券商資管同日更換合規(guī)風控負責人

12月7日，包括招商資管、廣發(fā)資管、興證資管、中銀國際證券等多家券商資管子公司集中公布了合規(guī)總監(jiān)、首席風險官等高管變更，同日，萬億公募博時基金也公告了督察長的更迭。

今年以來，系列政策釋放出強監(jiān)管信號，在這一背景下，券商合規(guī)、公募督察長等角色變得更為重要。財聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計顯示，截至12月8日，年內(nèi)已有25家公募基金公司發(fā)布了51次督察長、代督察長變更公告，其中，中小基金公司合規(guī)負責人變更更為頻繁。

公募出海新動作：華泰柏瑞香港子公司獲批，4家公募境外子公司設立仍在審批流程

華泰柏瑞在香港設立子公司獲證監(jiān)會批復，核準華泰柏瑞基金以自有資金設立華泰柏瑞國際，注冊資本1億港元。中國證監(jiān)會要求，自本批復下發(fā)之日起12個月內(nèi)完成華泰柏瑞國際的注冊登記工作。相關的注冊登記等事項，應當遵守香港特別行政區(qū)有關法律規(guī)定和監(jiān)管要求。同日，證監(jiān)會更新數(shù)據(jù)顯示，目前還有4家基金公司設立境外子公司的申報在審批流程當中。其中，1家公司在年內(nèi)在受理階段更新狀態(tài)。

在業(yè)內(nèi)人士看來， 隨著中國個人財富的不斷積累，越來越多的內(nèi)地投資者關注國際化多元資產(chǎn)配置的機會。同時，從長期來看，海外投資人對中國資產(chǎn)的配置也具有很大的空間。各基金也希望通過利用自身和股東的專業(yè)優(yōu)勢，更好地服務境內(nèi)外的投資人。

長江資管關閉網(wǎng)上交易平臺，券商資管們正在優(yōu)化拓展新銷售渠道

據(jù)界面新聞報道，近日，長江證券（上海）資產(chǎn)管理有限公司公告將于2025年1月1日起關閉公司網(wǎng)上交易平臺。后續(xù)，投資者如有開戶、認購、申購、贖回、賬戶查詢等業(yè)務需求，可通過公司直銷柜臺或者合作的基金銷售機構辦理。長江資管提示，投資者通過公司網(wǎng)上交易平臺持有基金產(chǎn)品份額的，在該平臺關閉前，可自行登錄辦理贖回等業(yè)務。

“300億承興系詐騙案”后續(xù)，湘財股份公告澄清，涉及三個關鍵點

“300億承興系詐騙案”還有后續(xù)，12月3日，湘財股份及湘財證券均公告，湘財證券于近日收到昆明市中級人民法院送達的民事判決書，對兩起（云01民初414號和云01民初415號）案件的作出一審判決。

根據(jù)一審判決，作為被告一的中誠公司需在判決生效后十日內(nèi)向原告云南信托支付回購價款，分別為1.492億元和1.937億元，并支付相應的利息。同時，同為被告的湘財證券對中誠公司負擔的上述債務分別承擔56%的補充責任。不過湘財股份公告稱，子公司所涉案件尚在一審判決上訴期，判決尚未生效，子公司對上述一審判決不服，將依法提起上訴，通過法律手段切實維護公司及投資者的合法權益。

2023年9月5日，湘財股份發(fā)布《關于訴訟事項的公告》，子公司湘財證券收到江蘇省南京市中級人民法院送達的（共計10起案件）起訴狀，涉案金額為16.78億元。從結果來看，承興系實控人羅靜因犯合同詐騙案被判處無期徒刑。記者了解到，這系列過程中，湘財證券公司各項業(yè)務經(jīng)營情況正常，財務狀況穩(wěn)健。公司也多次表態(tài)將積極應訴，依法主張自身合法權益，采取相關法律措施，切實維護公司和股東的合法權益，并根據(jù)進展情況及時履行信息披露義務。

湘財股份12月8日晚間，通過公告進行回應稱，公司及子公司不存在與相關方簽署陰陽合同、為相關違法行為提供協(xié)助等違規(guī)情況。公告還明確了以下三點：

一是，湘財證券在代銷云南信托云涌系列產(chǎn)品時與云南信托簽署了《湘財證券云南信托金融產(chǎn)品代銷主協(xié)議》，并約定了代銷費用；經(jīng)與云南信托商定，代銷費用的一部分通過財務顧問費形式收取，與廣東中誠實業(yè)控股有限公司簽署《財務顧問框架協(xié)議》及附屬協(xié)議《財務顧問費》?！敦攧疹檰柨蚣軈f(xié)議》僅是框架性約定，并未約定為涉案項目提供財務顧問服務的具體事項、缺乏實質(zhì)履行內(nèi)容，湘財證券也未提供過財務顧問服務。

二是，根據(jù)上海市高級人民法院和上海第二中級人民法院出具的本次信托產(chǎn)品有關的羅靜案刑事判決書（（2023）滬刑終8號、（2022）滬02刑初83號），公安機關在相關刑事案件調(diào)查中，對各方當事人進行了案件調(diào)查，未對上述“所涉相關聊天記錄”進行認定，未對湘財證券及其相關人員采取過刑事措施，也未認定湘財證券及相關工作人員存在合謀欺詐以及協(xié)助違法行為。

三是，湘財證券也進行過多種方式的自查和核實，未發(fā)現(xiàn)湘財證券及其工作人員為相關違法行為提供協(xié)助。

▼市場跟蹤

上周，主要權益指數(shù)繼續(xù)反彈，滬指收復3400點。上證50上漲1.54%，創(chuàng)業(yè)板指上漲1.94%，中證1000、中證2000分別上漲2.59%、4.03%。漲幅靠前的行業(yè)板塊是鋼鐵、煤炭、機械設備，跌幅靠前的是食品飲料、電力設備、農(nóng)林牧漁。

（數(shù)據(jù)來源：Choice數(shù)據(jù)，財聯(lián)社整理）

上周長端利率債收益率創(chuàng)下新低。截至12月6日收盤，1Y、5Y、7Y國債分別報收1.34%、1.61%、1.81%，分別較前一周收盤變動-3BP、-6BP、-7BP；10Y、20Y、30Y國債分別報收1.95%、2.19%、2.16%，分別較上周收盤變動-7BP、-5BP、-5BP。

（數(shù)據(jù)來源：Wind數(shù)據(jù)，財聯(lián)社整理）

上周新成立基金18只，合計發(fā)行規(guī)模為321.23億元，較前一周增加。其中股票型基金發(fā)行28.12億元，包括4只被動指數(shù)型基金；債券型基金發(fā)行293.11億元，包括3只中長期純債基金，摩根共同分類目錄綠色A規(guī)模59.98億元。此外，上周有28只基金首次進入發(fā)行階段，本周將有25只基金開始發(fā)行。

據(jù)華西證券宏觀固收的數(shù)據(jù)，跨月后，資金從銀行表內(nèi)流出，重回理財，12月第一周（12月2-6日）理財規(guī)模如期回暖，環(huán)比增1113億元至30.31萬億元，增幅與往年同期差別不大。后續(xù)隨著年末時點臨近，理財規(guī)模所面臨的壓力可能會逐漸增加。全部產(chǎn)品破凈率環(huán)比降0.01pct至0.8%，全部理財業(yè)績不達標率環(huán)比降2.4pct至16.9%。