【今日導讀】

比亞迪發(fā)力具身智能！最新招聘人才研究方向涉及人形機器人等

首店經(jīng)濟正日益成為北京商業(yè)發(fā)展的核心動力

全球首款，基于AI算法細分腦機接口產(chǎn)品即將發(fā)布

央行等九部門發(fā)文支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，銀發(fā)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈有望受益

計算需求+計算能耗同步增長，該技術(shù)已從“可選”變成“必選”

谷歌、亞馬遜等巨頭紛紛布局，AI ASIC芯片有望迎來三年三倍增長

【主題詳情】

比亞迪發(fā)力具身智能！最新招聘人才研究方向涉及人形機器人等

近日比亞迪發(fā)布的一則招聘信息引起廣泛關(guān)注，而招聘的方向正是當今大火的具身智能賽道。據(jù)比亞迪招聘官微消息，比亞迪將面向2025屆全球高校碩士、博士畢業(yè)生招聘具身智能研究團隊。境內(nèi)院校畢業(yè)時間為2024年9月-2025年8月，境外院校畢業(yè)時間為2024年7月-2025年12月。

據(jù)比亞迪介紹，其具身智能研究團隊于2022年成立。東方財富證券周旭輝認為，隨著龍頭企業(yè)技術(shù)進展和產(chǎn)業(yè)布局提速，疊加相關(guān)政策催化，人形機器人有望加快進入量產(chǎn)階段。

上市公司中，福達股份曲軸業(yè)務比亞迪配套份額50%以上，同時不斷利用原有技術(shù)、產(chǎn)能優(yōu)勢拓展機器人等領(lǐng)域新產(chǎn)品。凌云股份近期新增機器人“力傳感器”寫入公司章程，且比亞迪為主要客戶。

首店經(jīng)濟正日益成為北京商業(yè)發(fā)展的核心動力

首店經(jīng)濟正日益成為北京商業(yè)發(fā)展的核心動力，它不僅極大豐富了商業(yè)生態(tài)和消費者的購物體驗，還顯著提升了北京作為國際消費中心城市的吸引力和競爭力。今年以來，北京首店經(jīng)濟穩(wěn)健增長。前三季度，全市新開設(shè)717家品牌首店、旗艦店、創(chuàng)新概念店，跨越零售、餐飲、休閑娛樂等多個領(lǐng)域。這些新店為首都商業(yè)景觀注入新鮮血液。首店經(jīng)濟正以強勁發(fā)展勢頭，宣告著京城線下消費體驗的全面升級。

近年來，“首店經(jīng)濟”逐漸進入大眾視野，中國各地推動首店發(fā)展的政策也陸續(xù)出臺。中央財經(jīng)大學中國互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟研究院副院長歐陽日輝表示，首店可以促進消費復蘇增長、拉動內(nèi)需、滿足消費者多樣化需求。“在首店首發(fā)經(jīng)濟的帶動下，城市和區(qū)域的營商環(huán)境、經(jīng)濟發(fā)展水平和商貿(mào)活力不斷優(yōu)化；反過來，具有創(chuàng)新性和引領(lǐng)性的店鋪也會得到更多城市的青睞，形成良性的雙向互動。”

上市公司中，王府井旗下自營業(yè)務包括睿錦尚品、法雅體育、王府井夢工廠等。公司于2017年開始打造王府井夢工廠，致力打造企業(yè)文化創(chuàng)意品牌，主營IP孵化、IP衍生品開發(fā)，以及打造沉浸式IP主題館。百聯(lián)股份旗下百聯(lián)zx創(chuàng)趣場是國內(nèi)首座聚焦次元文化的商業(yè)體，聚集了海外頭部ACGN二次元零售、社交文化體驗業(yè)態(tài)。

全球首款，基于AI算法細分腦機接口產(chǎn)品即將發(fā)布

全球首款基于人工智能AGI算法的夢境檢測與夢境重建腦機接口產(chǎn)品-Dreamgear繪夢儀，即將2024年12月28日發(fā)布。Dreamgear繪夢儀通過10個高靈敏度的腦機信號通道，精準捕捉大腦神經(jīng)信號，搭載與浙江大學多年聯(lián)合研發(fā)的全球獨家腦機睡眠與夢境大模型——Dreamer，將夢境片段從模糊變?yōu)榍逦瑥纳钥v即逝變?yōu)榭梢杂谰谜洳亍?/p>

東方財富證券表示，我國政策上大力支持腦科學與類腦研究的發(fā)展，同時給予資金投入和人才培養(yǎng)等多方面支持，技術(shù)上產(chǎn)學研醫(yī)緊密協(xié)同，龐大的患者群體基數(shù)帶動需求擴張，疊加優(yōu)秀的腦機接口公司的引領(lǐng)，腦機接口行業(yè)在多因素促進下有望邁入發(fā)展快車道。國海證券周小剛分析指出，腦機接口技術(shù)正處于大規(guī)模應用的質(zhì)變前夜，國內(nèi)外應用落地加速。侵入式BCI方面，Neuralink公司于今年1月份完成首例人體植入；Axoft公司計劃開發(fā)至少集成上百萬個電極的腦機接口，已獲得FDA突破性設(shè)備認定。市場空間方面，國際市場研究機構(gòu)IMARCGroupe預計，2027年全球腦機接口市場規(guī)模將達到33億美元（240.21億人民幣），中國市場在其中將占有重要地位。

上市公司中，翔宇醫(yī)療在腦機接口方面的布局以精神心理、腦電采集裝置、主動訓練等方向為主，多款產(chǎn)品已進入注冊程序。佳禾智能擁有相關(guān)技術(shù)的發(fā)明專利“腦電波采集通信系統(tǒng)、通信幀的生成裝置和讀取裝置”，采用12個通道的腦電傳感器的腦電波頭戴設(shè)備，可通過該頭戴設(shè)備控制鼠標左移，右移，上移，下移，點擊等。子公司的發(fā)明專利腦電波采集通信系統(tǒng)、通信幀的生成裝置和讀取裝置，可應用于游戲、玩具和訓練注意力等。

央行等九部門發(fā)文支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，銀發(fā)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鏈有望受益

據(jù)媒體報道，央行等九部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持中國式養(yǎng)老事業(yè) 服務銀發(fā)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》。明確2028年和2035年養(yǎng)老金融發(fā)展的階段性目標，從支持不同人群養(yǎng)老金融需求、拓寬銀發(fā)經(jīng)濟融資渠道、健全金融保障體系、夯實金融服務基礎(chǔ)、構(gòu)建長效機制等五方面提出16項重點舉措?！兑庖姟分赋觯劢共煌淆g群體提供多樣化養(yǎng)老金融服務，支持備老群體做好養(yǎng)老資金儲備和財富規(guī)劃，針對農(nóng)村養(yǎng)老需求加大金融資源傾斜力度。完善金融支持銀發(fā)經(jīng)濟的服務體系和管理機制，擴大銀發(fā)經(jīng)濟經(jīng)營主體和產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的信貸投放，加大直接融資支持力度，拓展多元化資金來源渠道。

上海證券表示，銀發(fā)經(jīng)濟是向老年人提供產(chǎn)品或服務，以及為老齡階段做準備等一系列經(jīng)濟活動的總和，涉及面廣、產(chǎn)業(yè)鏈長、業(yè)態(tài)多元、潛力巨大。提出發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟是積極應對人口老齡化發(fā)展趨勢的重要舉措。建議關(guān)注銀發(fā)經(jīng)濟，醫(yī)療器械、醫(yī)療服務以及中藥等領(lǐng)域?qū)⒂型芤妗?/p>

公司方面，上實發(fā)展參股崇明東灘養(yǎng)老地產(chǎn)項目。該項目一期整體建筑面積約28萬平方米，包含總建筑面積約11.5萬平方米的持續(xù)護理退休社區(qū)（CCRC）項目和總建筑面積約16.5萬平方米的活力長者社區(qū)（AA）項目兩部分。奧佳華是全國最大的養(yǎng)老按摩器材生產(chǎn)制造服務商，公司“奧佳華OGAWA”“medisana”等自主品牌的部分產(chǎn)品進入廈門市適老化改造政策補貼范圍。

計算需求+計算能耗同步增長，該技術(shù)已從“可選”變成“必選”

機構(gòu)指出，AI行業(yè)快速發(fā)展加速液冷時代來臨。越來越多的主流IT設(shè)備廠商均已公開表明將加大研發(fā)力度并加快液冷產(chǎn)品迭代速度，液冷相關(guān)零部件供應商2025年起有望迎發(fā)展機遇。

第六屆全國超級算力大會上，聯(lián)想集團副總裁、聯(lián)想中國基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務群總經(jīng)理陳振寬表示，算力不僅要變得更智能，也要變得更綠色，在計算需求和計算能耗同步增長的雙重壓力下，液冷技術(shù)已從“可選”變成“必選”。根據(jù)IDC發(fā)布的《中國半年度液冷服務器市場（2024上半年）跟蹤》顯示，中國液冷服務器市場2024上半年同比大幅增長98.3%，市場規(guī)模達12.6億美元，出貨量同比增長81.8%。預計2023-2028年，中國液冷服務器年復合增長率將達47.6%，市場規(guī)模有望在2028年達102億美元。國金證券指出，英偉達散熱問題引發(fā)市場關(guān)注，液冷技術(shù)壁壘高，單kw價值量高，2025年英偉達機柜將迎來批量出貨，液冷市場空間廣闊。

上市公司中，英維克對冷板、浸沒等液冷技術(shù)平臺長期投入，公司已針對推出算力設(shè)備和數(shù)據(jù)中心的Coolinside液冷機柜及全鏈條液冷解決方案，相關(guān)產(chǎn)品涉及冷源、管路連接、CDU分配、快換接頭、Manifold、冷板等，打造了英維克在液冷的“全鏈條”平臺優(yōu)勢。川環(huán)科技拓展的儲能和數(shù)據(jù)中心服務器領(lǐng)域所用的液冷管路系統(tǒng)均實現(xiàn)了批量供貨。申菱環(huán)境數(shù)據(jù)中心液冷產(chǎn)品眾多，包括有端到端的全鏈條解決，核心CDU設(shè)備，二次側(cè)系統(tǒng)，manifold管路，一次側(cè)及外部冷源等。

谷歌、亞馬遜等巨頭紛紛布局，AI ASIC芯片有望迎來三年三倍增長

近日，博通發(fā)布了亮眼的財報業(yè)績，2024財年公司的人工智能收入增長220%，達到122億美元；其預計AI產(chǎn)品收入將在2025財年第一財季同比增長65%。該公司還預測，2027年市場對定制款AI芯片ASIC的需求規(guī)模為600億至900億美元。機構(gòu)研報指出，博通和Marvell是AI ASIC的核心公司，博通、Marvell財報高增驗證ASIC市場的強勁需求。博通預計XPU（AI ASIC）三年三倍，顯著高于GPU市場。

主流AI芯片主要分為三類，以GPU為代表的通用芯片、以ASIC定制化為代表的專用芯片以及以FPGA為代表的半定制化芯片。國泰君安發(fā)文稱，AI ASIC芯片具備功耗、成本優(yōu)勢，是必然選擇。目前AI算法向Transformer收斂，深度學習框架以PyTorch為主，為AI ASIC發(fā)展提供了重要前提。ASIC針對特定場景設(shè)計，有配套的軟硬件全棧生態(tài)，雖然目前單顆ASIC算力相比最先進的GPU仍有差距，但整個ASIC集群的算力利用效率可能更高，同時還具備明顯的價格、功耗優(yōu)勢，隨著軟件生態(tài)逐步成熟，ASIC有望更廣泛地應用于AI推理與訓練?？春肁SIC的大規(guī)模應用帶來云廠商ROI提升。

上市公司中，盛科通信的以太網(wǎng)交換芯片具備基于統(tǒng)計、基于流、基于路徑的三種數(shù)據(jù)可視化手段。公司三種可視化手段均采用ASIC實現(xiàn)，在統(tǒng)計刷新速率、流學習效率、路徑收集的時間精度均達到國際先進水平。芯原股份的主營業(yè)務之一為一站式芯片定制服務，是龍頭企業(yè)Alphawave在全球范圍內(nèi)首選的ASIC合作伙伴。