財(cái)聯(lián)社12月16日訊（編輯 馮軼）截至12月13日，港股通南向資金年內(nèi)累計(jì)成交逾10萬(wàn)億，已超去年全年，整體增幅近5成。而Wind最新數(shù)據(jù)顯示，恒生指數(shù)在2024年的全年成交額已超31萬(wàn)億港元。

這也意味著，港股通南向資金在當(dāng)下的港股市場(chǎng)上成交份額達(dá)約三分之一，已然成為港股行情的“中流砥柱”。

互聯(lián)互通十周年 南向資金流入再創(chuàng)紀(jì)錄

截至發(fā)稿，全年南向資金凈買入已達(dá)7518.19億元，凈流入規(guī)模較去年全年大漲約136%，再創(chuàng)年度流入規(guī)模新高。今年繼續(xù)保持自開通以來(lái)連續(xù)10年的凈買入紀(jì)錄，也已無(wú)懸念。

136%的年度凈流入增幅，也能排在歷史前三位。尤其是考慮到目前南向資金累計(jì)凈流入港股的存量資金已經(jīng)高達(dá)約36400億港元，如此龐大基數(shù)下仍能大規(guī)模流入，也繼續(xù)彰顯國(guó)內(nèi)資金對(duì)加倉(cāng)港股的“堅(jiān)決”。

反映到行情上，南向資金帶來(lái)的流動(dòng)性增量，也對(duì)2024年的港股行情起到?jīng)Q定性的支撐作用。

從流入趨勢(shì)上看，二季度恒指行情在兩萬(wàn)點(diǎn)下方低迷徘徊時(shí)，南向資金持續(xù)對(duì)港股高強(qiáng)度買入。3-6月平均月度凈流入超800億港元。而2023年南向資金月度凈流入的峰值僅有約755億港元。

值得注意的是，港股9月在增量政策預(yù)期帶動(dòng)下短線飆漲，但隨即在10月，11月就迎來(lái)連續(xù)回調(diào)行情。期間，南向資金又一次出手“托市”，分別大幅凈買入約838和1250億港元。11月的1250億港元更是創(chuàng)下近4年以來(lái)單月流入新高。

在創(chuàng)紀(jì)錄流入的資金背后，則是不斷釋放的政策紅利。

其中，年內(nèi)兩地市場(chǎng)ETF通落地?cái)U(kuò)容為南向資金的持續(xù)流入進(jìn)一步打牢了基礎(chǔ)。

2024年4月19日中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的5項(xiàng)兩地互聯(lián)互通優(yōu)化措施，進(jìn)一步放寬股票型ETF合資格產(chǎn)品范圍。

7月22日港交所及滬深交易所分別按照新標(biāo)準(zhǔn)公布了最新的ETF通標(biāo)的名單，合資格ETF擴(kuò)容正式落地生效，擴(kuò)容后港股通新增6只（共16只）。

報(bào)告顯示，截至11月底，合資格的香港交易所買賣基金（ETF）總市值超過3000億港元。

香港證監(jiān)會(huì)行政總裁梁鳳儀曾表示，香港ETF市場(chǎng)今年實(shí)現(xiàn)多個(gè)新的里程碑，這是因?yàn)樵谑袌?chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制下合資格ETF持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，以及香港與中東建立了新的聯(lián)系。

重倉(cāng)加碼金融及消費(fèi)股 阿里巴巴“入通”吸金逾800億元

截至上周五，從南下資金流向的結(jié)構(gòu)上，金融、非必選消費(fèi)及能源成為年內(nèi)資金流入的前三大行業(yè)。流入規(guī)模分別達(dá)1743.44億港元、1226.24億港元及649.25億港元。

與去年抱團(tuán)電力、電信、能源等防御性行業(yè)的風(fēng)格不同。2024年南向資金開始更多的對(duì)具有成長(zhǎng)性和順周期屬性的進(jìn)攻型行業(yè)有所關(guān)注。

不過，對(duì)于醫(yī)藥、地產(chǎn)等仍處于周期低谷的行業(yè)，南向資金并未“越跌越買”，持倉(cāng)市值的份額占比還有所減少。

個(gè)股方面，南向資金前十大重倉(cāng)股出現(xiàn)一些變化，騰訊、中國(guó)移動(dòng)繼續(xù)穩(wěn)居前二，年內(nèi)還分別獲得增持5062萬(wàn)股及4.71億股。

不過，匯豐控股及美團(tuán)在年內(nèi)遭遇了持續(xù)拋售，重倉(cāng)程度排名也相比去年下滑。

尤其是美團(tuán)，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，近一年南向資金凈流出299.39億港元，排名第二的匯豐控股只流出了約89億港元。

此外，中國(guó)銀行、阿里巴巴接替中國(guó)神華及中芯國(guó)際，新進(jìn)成為南向資金前十大重倉(cāng)股。9月10日，阿里巴巴納入港股通首個(gè)交易日，便獲得南向資金凈買入近85億港元，年內(nèi)流入總額則超800億港元。

需要指出的是，盡管南向資金凈流入規(guī)模逐年遞增，并且還有進(jìn)一步增長(zhǎng)的趨勢(shì)。但目前港股通名單仍集中于大市值的核心科技股、權(quán)重藍(lán)籌及行業(yè)龍頭上，尚未能形成對(duì)港股市場(chǎng)的全面覆蓋。數(shù)據(jù)顯示，截至2024年8月31日，544只納入南向交易可投資范圍，占港股總數(shù)量的20.7%，占港股總市值的85.9%。

由此，市場(chǎng)熱議的南向資金對(duì)港股的“定價(jià)權(quán)”也大多集中于個(gè)股層面，資金對(duì)港股大盤和行業(yè)熱度的影響力還有待增強(qiáng)。

港交所在11月發(fā)布消息稱，目前多項(xiàng)互聯(lián)互通優(yōu)化措施正在籌備中，包括在滬深港通中引入大宗交易、將房地產(chǎn)信托基金（REITs）納入滬深港通，以及將人民幣股票交易柜臺(tái)納入港股通等。

12月12日，香港證監(jiān)會(huì)發(fā)表的《季度報(bào)告》，指出香港的資本市場(chǎng)自第三季起一直受惠于與內(nèi)地的市場(chǎng)互聯(lián)互通機(jī)制的成功。自2月作出優(yōu)化以來(lái)，跨境理財(cái)通下的南向投資增長(zhǎng)超過60%。

展望后市，隨著兩地市場(chǎng)互聯(lián)互通的推進(jìn)，港股通標(biāo)的繼續(xù)受益政策紅利帶來(lái)的增量資金關(guān)注，南向資金在港股市場(chǎng)的影響力也或再上臺(tái)階。