財聯(lián)社12月20日訊（記者 鄒俊濤）臨近年末，監(jiān)管密集批復(fù)保險機(jī)構(gòu)發(fā)債用于補(bǔ)充資本。

12月20日，國家金融監(jiān)管總局網(wǎng)站顯示，中國平安人壽保險股份有限公司（以下簡稱“平安人壽”）、中郵人壽保險股份有限公司（以下簡稱“中郵保險”)分別申請發(fā)行規(guī)模不超過人民幣280億元（含）、不超過人民幣50億元的無固定期限資本債券（即永續(xù)債）已獲金融監(jiān)管總局批準(zhǔn)。

△平安人壽永續(xù)債發(fā)行獲批

△中郵保險永續(xù)債發(fā)行獲批

同時，中華聯(lián)合財產(chǎn)保險股份有限公司（以下簡稱“中華財險”）申請發(fā)行規(guī)模不超過人民幣60億元（含）的資本補(bǔ)充債券也已獲得金融監(jiān)管總局批準(zhǔn)。

△中華財險資本補(bǔ)充債發(fā)行獲批

同日，財聯(lián)社記者根據(jù)全國銀行間債券市場披露數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截止12月20日，年內(nèi)保險機(jī)構(gòu)已累計發(fā)行12筆資本補(bǔ)充債券和5筆保險永續(xù)債，合計實際發(fā)行規(guī)模1175億元，略高于去年全年發(fā)行規(guī)模。總體來看，保險機(jī)構(gòu)年內(nèi)“補(bǔ)血”需求依舊較大。

業(yè)內(nèi)人士指出，隨著保險“償二代”二期的過渡期臨近，行業(yè)面臨較大監(jiān)管壓力，但受制于保險近年來行業(yè)轉(zhuǎn)型壓力，通過股權(quán)融資補(bǔ)充資本的難度較大，疊加監(jiān)管政策放開背景下，近年來債權(quán)融資需求大幅提升。

上述獲批資本工具三家保險公司均已落地發(fā)行

據(jù)國家金融監(jiān)管總局披露，平安人壽獲批發(fā)行規(guī)模不超過人民幣280億元（含）的永續(xù)債，批準(zhǔn)日期為2024年11月22日；中郵保險獲批發(fā)行不超過不超過人民幣50億元，批準(zhǔn)日期為2024年11月26日；中華財險獲批發(fā)行10年期可贖回資本補(bǔ)充債券，發(fā)行規(guī)模不超過人民幣60億元（含），批準(zhǔn)日期為2024年11月18日。

截止目前，上述保險公司均已發(fā)行或部分發(fā)行上述獲批資本工具。據(jù)全國銀行間債券市場披露信息顯示，平安人壽、中郵保險已分別于12月4日和12月10日分別成功發(fā)行150億元永續(xù)債“24平安人壽永續(xù)債01”和9億元永續(xù)債“24中郵人壽永續(xù)債01”；中華財險于12月5日成功發(fā)行60億元的資本補(bǔ)充債“24中華財險資本補(bǔ)充債”。

據(jù)了解，保險永續(xù)債和資本補(bǔ)充債可分別用于保險機(jī)構(gòu)補(bǔ)充核心二級資本和附屬一級資本，均能起到改善綜合償付能力充足率的作用。其中，保險永續(xù)債為2023年11月正式落地的保險資本工具，目的是為了拓寬保險公司資本補(bǔ)充渠道、增強(qiáng)保險行業(yè)風(fēng)險抵御能力。

截止今年三季度末，上述三家保險公司的核心償付能力充足率和綜合償付能力充足率分別為，平安人壽119.40%和200.45%，中郵保險123.22%和196.88%，中華財險148.28%和182.62%。

據(jù)金融監(jiān)管總局網(wǎng)站顯示，平安人壽和中郵保險為首次獲批發(fā)行保險永續(xù)債，中華財險則是時隔4年再獲批資本補(bǔ)充債券發(fā)行。

行業(yè)年內(nèi)已實際“補(bǔ)血”達(dá)1175億元，略超上年全年

此外，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)保險行業(yè)的實際“補(bǔ)血”需求量依舊較大。

據(jù)全國銀行間債券市場披露信息顯示，截止12月20日，國內(nèi)保險機(jī)構(gòu)已發(fā)行12筆資本補(bǔ)充債券，累計實際發(fā)行規(guī)模為831億元。其中實際發(fā)行規(guī)模最大的保險機(jī)構(gòu)為中國人壽，該公司于9月24日成功發(fā)行規(guī)模350億元資本補(bǔ)充債“24中國人壽資本補(bǔ)充債01BC”。

此外，截止12月20日，國內(nèi)保險機(jī)構(gòu)已發(fā)行5筆永續(xù)債，累計實際發(fā)行規(guī)模為344億元。除了近期剛發(fā)行落地的平安人壽和中郵保險，泰康人壽、中英人壽、太保壽險年內(nèi)也各自發(fā)行一筆永續(xù)債。發(fā)行規(guī)模最大的為平安人壽。

上述保險資本補(bǔ)充債券和永續(xù)債年內(nèi)合計發(fā)行規(guī)模為1175億元。財聯(lián)社記者根據(jù)全國銀行間債券市場披露信息進(jìn)行統(tǒng)計，2023年全年國內(nèi)保險機(jī)構(gòu)累計發(fā)行16筆資本補(bǔ)充債券和7筆保險永續(xù)債，合計實際發(fā)行規(guī)模為1111.7億元。

國泰君安非銀首席分析師劉欣琦此前分析指出，保險公司主要通過股權(quán)融資和債權(quán)融資兩大方式補(bǔ)充資本。受制于壽險行業(yè)轉(zhuǎn)型壓力，近幾年行業(yè)增長承壓，不利于權(quán)益資產(chǎn)定價和獲取回報，保險公司通過股權(quán)融資補(bǔ)充資本的難度較大；相比之下債權(quán)融資具有約束少、發(fā)行周期短、發(fā)行成本低等優(yōu)勢，因此監(jiān)管政策放開背景下債權(quán)融資需求大幅提升。