“大而美”信仰滅了?節(jié)后最狠暴跌40% 80%個股卻上漲
原創(chuàng)
2021-03-05 17:26 星期五
財聯(lián)社 馬登科
1000億以上市值個股平均跌幅達7.68%,100億以下個股平均漲幅高達8.96%。

財聯(lián)社(上海,研究員 馬登科)訊,節(jié)后,市場風(fēng)格突發(fā)轉(zhuǎn)向,股市迎來再平衡,少數(shù)股的牛市不再,“大而美”抱團股成市場殺跌主力,拖累創(chuàng)業(yè)板指累計大跌18%,但“小而美”個股卻大幅修復(fù),投機氛圍濃厚,低價股指數(shù)累計漲16%,邦訊技術(shù)大漲170%。

數(shù)據(jù)顯示,節(jié)后兩市逾3200只個股上漲,下跌個股僅700余只,80%個股處于上漲狀態(tài),市場漲跌幅中位數(shù)達7.8%。分市值看,抱團股跌幅尤為明顯,1000億以上市值平均跌幅達7.68%,500-1000億市值個股跌幅5.08%;而中小盤個股股價大幅修復(fù),100-500億個股平均漲幅3.22%,100億以下個股平均漲幅高達8.96%。(剔除上市半年內(nèi)次新)

image

“大而美”行情不再

節(jié)后,抱團股持續(xù)重挫,節(jié)前剛樹立的“大而美”信仰遭重錘,1000億以上市值個股平均跌幅達7.68%。

從板塊上看,重災(zāi)區(qū)集中在在此前抱團的白酒、新能源、醫(yī)療等板塊;從個股看,通策醫(yī)療以大跌40%居首,領(lǐng)跌的白酒龍頭貴州茅臺大跌20%,股價一度失守2000元大關(guān)。

image

宏觀層面上,主要是當前美債收益率的上行帶動全球高估值板塊的估值調(diào)整。一方面,美債收益率上行直接引發(fā)美股高估值板塊的調(diào)整,加大美股的波動率,從而影響A股高位抱團股的情緒;另一方面,美債收益率上行,會使得中美利差(中國10年期國債收益率-美國10年期國債收益率)進一步收窄,從而降低這些高估值抱團股對外資的吸引力,加大外資從這些個股中流出的預(yù)期。

那如何看待美債收益率,機構(gòu)認為,短期看,美國1.9萬億財政刺激+油價上漲,再次推動美債收益率上行,拉長來看,在疫苗加速普及、海外復(fù)工復(fù)產(chǎn)推進的背景下,美債收益率還有進一步上行的空間。

資金層面上,抱團持續(xù)下跌,引發(fā)基民的負反饋,陷入賣出-贖回-賣出的循壞,正好與節(jié)前相反。

時代變了!“小而美”成市場焦點

節(jié)后,市場熱衷于炒“低”,妖股橫行,邦訊技術(shù)反彈以來最高漲幅接近2倍,仁東控股走出8天7板,低價股指數(shù)大漲16.4%。

image

抱團大跌,導(dǎo)致資金風(fēng)險偏好下降,高低切換是中小市值個股大漲主因,低位題材炒作盛行,碳中和、環(huán)保、碳交易、鋼鐵、基建、水泥等熱門題材無一不是超跌低位。

券商看好中小市值個股

東方證券認為,目前,流動性市場進入后半程,股市將迎來再平衡,中小市值公司的價值將會逐步得到市場的重視,配置時機正在成熟。

其表示,A股長牛趨勢不變,但2021年為蓄勢之年,目前A股逐步進入流動性市場的后半程。即,隨著業(yè)績復(fù)蘇,之前估值較低、漲幅較小的股票會被引起市場的關(guān)注,本輪集中持股的調(diào)整將加速這一現(xiàn)象。股市不是單邊下跌,而是結(jié)構(gòu)性的再平衡。

其中,行業(yè)方面來看,有以下幾個方向值得重點關(guān)注:

一是大成長性方向,行業(yè)方面主要為成長和科技行業(yè),其中包括(1)軍工和特鋼材料、航天航空零部件等,如高端鑄造、高溫合金、環(huán)鍛等細分賽道;(2)半導(dǎo)體:消費電子、新能源汽車等下游需求持續(xù)景氣,供需格局進一步改善。

二是大賽道和景氣持續(xù)高增長方向,行業(yè)方面主要是消費方向如輕工造紙、商用餐飲設(shè)備,有望跟隨全球需求和消費復(fù)蘇迎來景氣增長。

三是存在較大政策和認知上預(yù)期差的方向,行業(yè)方面主要是環(huán)衛(wèi)設(shè)備和資源再生板塊。

四是周期景氣反轉(zhuǎn),行業(yè)競爭格局改善的方向,行業(yè)方面主要是建材、有色、化工等細分領(lǐng)域,如玻纖制品、防水、減水劑、PDH等細分行業(yè)。

收藏
224.92W
我要評論
歡迎您發(fā)表有價值的評論,發(fā)布廣告和不和諧的評論都將會被刪除,您的賬號將禁止評論。
發(fā)表評論
要聞
股市
關(guān)聯(lián)話題
0 人關(guān)注