中央?yún)R金增持四大行A股中線如何演繹?以史為鑒這三大行業(yè)超額收益最顯著,核心受益標(biāo)的梳理
原創(chuàng)
2023-10-14 10:15 星期六
財(cái)聯(lián)社 若宇
①券商研報(bào)指出,中央?yún)R金公告增持后到A股“市場底”確立的平均滯后期大概在1個月左右;
②A股歷史上有過6次中央?yún)R金增持四大行,銀行、美容護(hù)理和傳媒行業(yè)在增持公告后的5天和30天都能獲得較為明顯的超額收益,梳理受益上市公司名單(附股)。

財(cái)聯(lián)社10月14日訊(編輯 若宇)中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行四大國有銀行于10月11日晚間齊發(fā)公告,均獲得控股股東中央?yún)R金不同程度的股份增持。中央?yún)R金還承諾,擬在未來6個月內(nèi)(自本次增持之日起算)以自身名義繼續(xù)在二級市場增持四大國有銀行股份。有分析稱,有“國家隊(duì)”之稱的中央?yún)R金,其增持銀行股的行為是一種穩(wěn)定市場的信號

盤面上,10月12日滬指全天高開高走,收盤漲0.94%。這一漲幅拿下中央?yún)R金時(shí)隔八年七次增持國有大行次日漲幅的第三名,僅次于2008年、2011年兩次增持,二者滬指次日漲幅分別達(dá)到9.45%、3.04%。銀行股方面,截至10月12日收盤,42家A股上市銀行中,除重慶銀行和寧波銀行外,其余40家銀行股均“飄紅”,中國銀行和瑞豐銀行漲幅居前,分別收漲3.18%和3.14%;截至10月13日收盤,有18家A股銀行股收漲,建設(shè)銀行、中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行分別位列前三,分別收漲3.23%、2.06%和1.36%,工商銀行漲幅第六,收漲1.03%。

從歷史數(shù)據(jù)看,A股歷史上有過6次中央?yún)R金增持四大行,分別是2008年9月18日、2009年10月8日、2011年10月11日、2012年10月10日、2013年6月13日、2015年8月19日。

方正證券曹柳龍10月12日研報(bào)指出,從市場走勢來看,中央?yún)R金公告增持后,A股“市場底”最快4天就能夠確立(2009/10/8),最慢的話要86天才能確立,中央?yún)R金公告增持后到A股“市場底”確立的平均滯后期大概在1個月左右。從行業(yè)特征來看,中央?yún)R金公告增持后,銀行/美容護(hù)理/傳媒行業(yè)在增持公告后的5天和30天都能獲得較為明顯的超額收益。

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與此同時(shí),業(yè)內(nèi)認(rèn)為中央?yún)R金相當(dāng)于中國版的“平準(zhǔn)基金”,華鑫證券楊芹芹復(fù)盤國內(nèi)外平準(zhǔn)基金救市發(fā)現(xiàn),短期遏制股市下滑趨勢方面成效顯著,其進(jìn)一步指出,平準(zhǔn)基金入市后藍(lán)籌企穩(wěn),超跌行業(yè)領(lǐng)漲反彈。以2015年為例,國家隊(duì)救市買入藍(lán)籌股,食飲、醫(yī)藥、電力設(shè)備這些市值較大的行業(yè)直接受益,但從彈性角度來看,大盤藍(lán)籌并非彈性最高品種,前期超跌的國防軍工在反彈階段表現(xiàn)一馬當(dāng)先,商貿(mào)零售、機(jī)械設(shè)備、有色金屬這類調(diào)整較深的行業(yè)反彈相對收益也在前列。從當(dāng)前來看,成長超跌較多,TMT相對于上證指數(shù)跌幅居前,若平準(zhǔn)基金落地,超跌成長有望展現(xiàn)出較高彈性。

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中信建投馬鯤鵬等人10月12日研報(bào)表示,中央?yún)R金此次真金白銀進(jìn)場,既是對銀行板塊的整體托舉,更是對銀行中特估的高度肯定。銀行板塊配置上,重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)中特估主線下對板塊景氣度有重要指向意義的國有大行,同時(shí)緊握7月政治局會議確立的城投、地產(chǎn)、經(jīng)濟(jì)增長三大拐點(diǎn),分別對應(yīng)成都銀行、招商銀行和寧波銀行這三家更為受益的銀行。除此之外,繼續(xù)推薦常熟銀行、杭州銀行、江蘇銀行等優(yōu)質(zhì)區(qū)域性銀行,股份行推薦興業(yè)銀行、平安銀行。

誠通證券10月11日研報(bào)指出,傳媒行業(yè)的整體加配機(jī)會已現(xiàn)良機(jī),原因包括:其一是預(yù)計(jì)今年基本面逐步修復(fù);其二是ARVR和AIGC賽道成長預(yù)期非常明顯,當(dāng)下正是布局時(shí)機(jī);其三是政策支持?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)、文化產(chǎn)業(yè)和平臺經(jīng)濟(jì)發(fā)展。建議關(guān)注浙數(shù)文化、電廣傳媒,南方傳媒,中文傳媒、電魂網(wǎng)絡(luò)、冰川網(wǎng)絡(luò)、中文在線、昆侖萬維、萬興科技、吉比特、游族網(wǎng)絡(luò)、力盛體育、遙望科技、東方時(shí)尚、浙文互聯(lián)、零點(diǎn)有數(shù)、兆訊傳媒、風(fēng)語筑、視覺中國、創(chuàng)業(yè)黑馬和立方數(shù)科等。

浙商證券湯秀潔等人10月11日研報(bào)表示,23Q3美容護(hù)理行業(yè)整體處于淡季,細(xì)分板塊發(fā)現(xiàn),醫(yī)美領(lǐng)域的業(yè)績增速主要取決于新品周期,預(yù)計(jì) 24 年起競爭逐漸激烈,深耕高性價(jià)比/技術(shù)流產(chǎn)品有望跑出,其中高端再生+膠原產(chǎn)品業(yè)績兌現(xiàn)力佳;美妝領(lǐng)域品牌分化加劇,電商增速很大程度上取決于抖音表現(xiàn),日系品牌疲軟助力國貨崛起。建議關(guān)注愛美客、華東醫(yī)藥、珀萊雅、貝泰妮、上海家化、福瑞達(dá)、水羊股份、科思股份和華熙生物等。

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