財(cái)聯(lián)社1月14日訊（記者 梁祥才） 已占據(jù)國(guó)內(nèi)PVP市場(chǎng)半壁江山的新開源（300109.SZ），在加碼新產(chǎn)能后有望躍居全球第一。近日，財(cái)聯(lián)社記者從公司調(diào)研獲悉，中站區(qū)尚處在試生產(chǎn)階段的2萬噸NVP產(chǎn)能已基本處于滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)；同時(shí)，受制于上下游產(chǎn)能匹配的限制，老廠區(qū)1.2萬噸的NVP產(chǎn)能目前已暫停，后續(xù)會(huì)視情況進(jìn)行復(fù)產(chǎn)。

新開源對(duì)參股公司華道生物的重望正在加碼，公司相關(guān)人士表示，正在建設(shè)的上海松江醫(yī)療基地，“將會(huì)有一處生產(chǎn)的樓棟給到華道生物使用”，預(yù)計(jì)CAR-T產(chǎn)品二期臨床將會(huì)在2025年結(jié)束。

財(cái)聯(lián)社記者攝

中站區(qū)2萬噸NVP新產(chǎn)能已拉滿

“中站區(qū)2萬噸NVP產(chǎn)能，目前處在滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)?！毙麻_源相關(guān)人士向財(cái)聯(lián)社記者表示，據(jù)相關(guān)監(jiān)管要求新產(chǎn)能試生產(chǎn)期為一年，這期間可能會(huì)有些調(diào)試，但目前生產(chǎn)出來的產(chǎn)品均已基本達(dá)標(biāo)，預(yù)計(jì)在產(chǎn)能釋放上，后期不會(huì)有大的變動(dòng)；新產(chǎn)能在逐漸滿產(chǎn)后1.2萬噸的NVP老產(chǎn)能就隨之停產(chǎn)，之前三季度有的些許庫(kù)存已逐漸被消化，目前運(yùn)行的新產(chǎn)能，基本上能消化現(xiàn)有的訂單。

公司在投資者互動(dòng)平臺(tái)上曾表示2萬噸NVP于2023年8月上旬進(jìn)入試生產(chǎn)階段，產(chǎn)品單耗與收率均達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)，完全投產(chǎn)后公司PVP總產(chǎn)能將達(dá)3.4萬噸。

這將意味著，新開源PVP的產(chǎn)能或?qū)氖澜绲谌?，躍居第一。據(jù) QYResearch 研究中心數(shù)據(jù)，目前巴斯夫和亞什蘭作為龍頭企業(yè)，PVP 產(chǎn)能分別為2.48萬噸/年、2.1萬噸/年。公司在投資者互動(dòng)平臺(tái)上曾表示，近年來占有國(guó)內(nèi)PVP市場(chǎng)約五成份額。

公告顯示，新開源位于焦作中站區(qū)的PVP一期項(xiàng)目，投入約 1.83億元，建設(shè)內(nèi)容主要包括年產(chǎn)2萬噸NVP裝置、5000噸乙烯基醚綜合生產(chǎn)車間、研發(fā)中試中心等配套設(shè)施。

財(cái)聯(lián)社記者從公司調(diào)研獲悉，中站區(qū)二期工程系2萬噸NVP上下游配套工程，目前上游GBL及2-P方面的建設(shè)基本具備試車條件，隨著氣溫的回升，預(yù)計(jì)很快將會(huì)試車。

對(duì)于新增產(chǎn)能的緣由，公司相關(guān)人士表示，目前兩條產(chǎn)能五千噸每年的NVP產(chǎn)線，從2020年起逐漸達(dá)到滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)，此后通過技改能達(dá)到約1.2萬噸/年，但長(zhǎng)期來看仍然難以滿足下游市場(chǎng)的需求。

有山東產(chǎn)業(yè)鏈人士曾向財(cái)聯(lián)社記者表示，PVP下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，行業(yè)景氣度較高，目前國(guó)內(nèi)也有多個(gè)企業(yè)正在擴(kuò)建新裝置，但建設(shè)和調(diào)試產(chǎn)能爬坡的周期比較長(zhǎng)，且畢竟是個(gè)小眾行業(yè)，短期內(nèi)新開源在PVP行業(yè)一家獨(dú)大的情況應(yīng)該不會(huì)有明顯改變。

據(jù)悉，全球PVP總消費(fèi)量約9萬噸/年，據(jù)Fact數(shù)據(jù)，目前市場(chǎng)規(guī)模約25億美金，年復(fù)合增速約7%，主要被巴斯夫及亞仕蘭等海外供應(yīng)商壟斷高端市場(chǎng)。

PVP作為一種高分子聚合物，下游的應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，制藥行業(yè)占36%左右，日化行業(yè)占35%左右，還有食品、工業(yè)、半導(dǎo)體和新能源等領(lǐng)域。

據(jù)新開源工作人員介紹，公司pvp工藝流程為：從采購(gòu)原材料BDO開始，加工為γ丁內(nèi)酯（GBL），再到α-吡咯烷酮（α-P），再到NVP，再到聚合成細(xì)分品類的PVP成品。

新開源所生產(chǎn)的PVP系列產(chǎn)品下游所應(yīng)用的領(lǐng)域（財(cái)聯(lián)社記者攝）

預(yù)計(jì)CAR-T二期臨床2025年結(jié)束

新開源所參股的華道生物，因正在研發(fā)用于治療白血病、惡性淋巴瘤等疾病的CAR-T產(chǎn)品而備受市場(chǎng)關(guān)注。

公司相關(guān)人士表示，“CAR-T產(chǎn)品預(yù)計(jì)二期臨床實(shí)驗(yàn)將會(huì)在2025年結(jié)束，華道生物在該產(chǎn)品的自研率上較高，如果CAR-T系產(chǎn)品能成功推出，預(yù)計(jì)該產(chǎn)品的定價(jià)在20萬元左右，較目前市場(chǎng)上百萬的價(jià)格有很強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)?！?/p>

華道生物董事長(zhǎng)余學(xué)軍此前在接受媒體采訪時(shí)也曾提到，目前華道生物可能是國(guó)內(nèi)唯一一家從事全產(chǎn)業(yè)鏈開發(fā)的細(xì)胞藥物企業(yè)，“目的是把這個(gè)（CAR-T）國(guó)內(nèi)百萬級(jí)的藥，將來降到二十萬元左右?！?/p>

據(jù)天眼查數(shù)據(jù)，新開源為華道生物第二大股東，持股占比約11.18%，第一大股東為余學(xué)軍，持股占比約33.55%。

新開源對(duì)華道生物的重望正在加碼，華道生物CAR-T產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新中心（松江）基地將落戶于新開源上海松江基地。公司相關(guān)人士表示：“松江基地正在內(nèi)部裝修階段，會(huì)有一處生產(chǎn)的樓棟給到華道生物使用，未來不管是在市場(chǎng)開發(fā)還是在試劑生產(chǎn)上，兩家公司都會(huì)有較緊密合作的預(yù)期?！?/p>

新開源在1月12日的公告中亦提到，將在華道生物的指導(dǎo)下，為CAR-T 細(xì)胞藥物研發(fā)企業(yè)（與華道生物構(gòu)成直接競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)除外）或科學(xué)家提供細(xì)胞藥物轉(zhuǎn)化服務(wù)。同時(shí)，新開源獲得HD CD19 CAR-T 藥物（若未來成功上市后）在山西、河南、湖北、湖南四省的市場(chǎng)獨(dú)家銷售權(quán)，以及抗衰老類 CAR-T 產(chǎn)品的優(yōu)先市場(chǎng)銷售權(quán)。

此外，新開源所參股的廣州威溶特（持股10.42%）近期在新藥研制上也有所進(jìn)展。該公司所研發(fā)的一款針對(duì)中后期癌癥病患的全新藥物M1（VRT106）在去年7月與11月分別獲得日本和國(guó)內(nèi)一期臨床許可。公司人士認(rèn)為，未來3-5年威溶特的產(chǎn)品將有望“開花結(jié)果”。

需要指出的是，新藥在正式上市前需經(jīng)過三期臨床試驗(yàn)，歷來有“九死一生”之說。上海同濟(jì)大學(xué)附屬東方醫(yī)院腫瘤醫(yī)學(xué)部主任李進(jìn)曾公開表示，在全球范圍之內(nèi)，一期臨床研究是整個(gè)藥物開發(fā)的源頭，從I期到II期大約成功率不到10%，III期臨床試驗(yàn)成功率在80%左右，其中II期臨床試驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)最大。而放眼所有藥品研發(fā)，抗腫瘤藥物成功的機(jī)率又是最低的。

據(jù)悉，醫(yī)療板塊是新開源第二大業(yè)務(wù)，目前包括細(xì)胞學(xué)腫瘤篩查、分子診斷、NGS測(cè)序等業(yè)務(wù)。但目前醫(yī)療板塊在公司業(yè)績(jī)中占比較低，據(jù)Choice數(shù)據(jù)，截至2023年6月底，醫(yī)療服務(wù)與精細(xì)化工在公司總營(yíng)收中占比分別為14.04%、85.96%。