①魯比尼正在為美債收益率曲線陡峭化布局——這是一種流行的國債交易,押注長短期國債收益率之間的息差會擴大; ②這一策略此前也被一些業(yè)內(nèi)人士譽為 “特朗普交易”之一,并有望從美聯(lián)儲降息中獲益。
財聯(lián)社11月28日訊(編輯 瀟湘)素有“末日博士”之稱的知名經(jīng)濟學家魯比尼最新表示,隨著當選總統(tǒng)特朗普的政策議程——包括其對貨幣寬松政策和提高關稅的支持,有可能削弱物價穩(wěn)定性,他正在為美國長債收益率走高做好準備。
這位魯比尼宏觀研究公司首席執(zhí)行官正在為美債收益率曲線陡峭化布局——這是一種流行的國債交易,押注長短期國債收益率之間的息差會擴大。這一策略此前也被一些業(yè)內(nèi)人士譽為“特朗普交易”之一,并有望從美聯(lián)儲降息中獲益。
魯比尼周三在接受媒體采訪時表示,“之前蔓延的所有通脹沖擊都意味著長債收益率將走高,無論是名義收益率還是實際收益率。因此,你需要一種替代方案——一種結合了通脹高企時表現(xiàn)良好的事物的替代方案。
魯比尼曾在2008年金融危機前正確預警了一場災難,從而建立了自己的聲譽。
他預計,在通脹環(huán)境下,傳統(tǒng)的避風港交易——如流行的60/40投資組合和長期美國國債,都將表現(xiàn)不佳。
“在通脹逐漸走高的世界里,你的投資組合中的股票部分會虧損,你的投資組合中的債券部分也會虧損,”魯比尼稱。
上周,魯比尼推出了一只股票代碼為USAF的Atlas America基金,利用自己的聲譽推銷一個應對他長期悲觀警告的解決方案。該基金中最大投資標的是短期國債ETF。其他持倉還包括追蹤黃金信托、抵御氣候變化的房地產(chǎn)投資信托、市政證券和公司債ETF。
USAF是魯比尼通過Atlas Capital團隊推出的第一只ETF,Atlas Capital團隊是魯比尼與人合伙創(chuàng)立的一家金融科技公司,旨在幫助開發(fā)投資策略,防范包括通脹失控、氣候變化和內(nèi)亂在內(nèi)的高風險情況。
魯比尼表示,“在一個平均通脹率可能是5%而不是2%的世界里,債券收益率可能接近7%到8%,而不是目前的4%。這使得國債這種傳統(tǒng)上的安全資產(chǎn)面臨巨大的價格風險?!?/strong>
魯比尼此前曾把比特幣稱為“所有泡沫之源”,而他目前仍然對這種世界上最大的加密貨幣避而遠之。他表示,“比特幣的波動性很大,如果你想要財富保值而不是高波動性,你就應該遠離這類資產(chǎn)?!?/p>