①當?shù)貢r間周四，美國財政部公布了2024年10月的國際資本流動報告(TIC)；
②報告顯示，10月份外國投資者持有的美國國債規(guī)模結(jié)束了連續(xù)五個月的增長；
③以日本和中國領(lǐng)銜，美國前十大“債主”中多達七個在當月選擇了減持。同時，中國的美債持倉進一步刷新了2009年以來的新低。

①在美聯(lián)儲鷹派降息并預(yù)計明年會放慢寬松步伐后，一些美債市場的拋售紀錄被進一步打破；
②基準十年期美債收益率周四迎來了“九連漲”，而收益率曲線則達到了約30個月以來最為陡峭的水平。

①除了美元，人們目光所及的一切——美股、美債、黃金、比特幣昨日都在暴跌；
②市場遭遇的這些“無差別”拋售，反映了投資者對美聯(lián)儲昨夜決議結(jié)果的極度恐懼。

①北京時間周四凌晨3點，美聯(lián)儲即將公布備受萬千投資者矚目的12月利率決議；
②目前業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計，美聯(lián)儲在本周會議上再度降息25個基點，幾乎已沒有多大懸念；
③不過，本周的降息可能會是美聯(lián)儲“兩階段降息周期中第一階段的結(jié)束”。

①多數(shù)華爾街機構(gòu)目前認為，美聯(lián)儲明年很可能會大幅放緩進一步寬松的步伐，轉(zhuǎn)而采取更為漸進的謹慎基調(diào)。
②然而，頗有意思的是，在這一市場大背景下，一些利率交易員似乎并不完全買賬。

①目前業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計美聯(lián)儲本周將上演一場“鷹派降息”的好戲；
②在12月降息25個基點的同時，美聯(lián)儲決策者們可能將為2025年縮減寬松規(guī)模做好準備，以應(yīng)對特朗普政府上臺后通脹反彈的預(yù)期。

①截至周日，比特幣已連續(xù)七周上漲，為2021年以來最長的上漲勢頭；
②但如果放眼傳統(tǒng)的股債市場，你或許會發(fā)現(xiàn)，與大選后伊始的情況相比，比特幣等加密貨幣領(lǐng)域在近期已逐漸變得“風(fēng)景獨好”；
③道指目前已遭遇了七連陰、美債則在上周遭遇了五連跌。

①在周三美國11月CPI數(shù)據(jù)發(fā)布之后，投資者似乎終于“確認”，美聯(lián)儲下周降息已是板上釘釘?shù)氖拢?br />②金融市場上跨資產(chǎn)類別在周三的走勢似乎也頗為令人感到振奮；
③除了美債下跌，投資者正買入其他一切——美股上漲，黃金上漲，美元上漲，原油上漲，加密貨幣上漲......

①全球最大對沖基金之一橋水基金創(chuàng)始人達利歐周二表示，他將投資黃金和比特幣等 “硬通貨”，同時避開債務(wù)類資產(chǎn)，因為大多數(shù)主要經(jīng)濟體都正面臨負債率上升的問題；
②他補充稱，包括美國在內(nèi)的許多主要國家的債務(wù)，都已達到了“前所未有的水平”，并強調(diào)目前的債務(wù)水平是不可持續(xù)的。

①將北京時間今晚21:30出爐的美國11月CPI數(shù)據(jù)，比喻為“2024年最后一份重量級的美國經(jīng)濟指標”，似乎并不夸張。
②在美聯(lián)儲下周就將召開12月議息會議之際，今晚的CPI也料將成為美聯(lián)儲作出降息與否關(guān)鍵決策的重要依據(jù)……

①規(guī)模達28萬億美元的美國國債市場，如今似乎正變得越來越“政治化”；
②如果說，美股在美國大選后的連創(chuàng)新高，顯示股市多頭正“鐘情”于特朗普的話，那么美債市場眼下則似乎“愛上了”貝森特。

①美國勞工部將于北京時間今晚21點半公布11月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。
②對于全球投資者而言，這份年內(nèi)最后的非農(nóng)報告的重要性已不言而喻；
③那么，目前市場人士對非農(nóng)的最新預(yù)期如何呢？

①在本周五關(guān)鍵的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)出爐前，周四美股和美元的升勢雙雙呈現(xiàn)出了止步的跡象，美債市場也陷于弱勢盤整格局之中；
②一時間，整個華爾街似乎無人敢輕舉妄動。

①美聯(lián)儲12月降息概率一度突破八成、美國三大股指齊創(chuàng)歷史新高、道指首次收在45000點之上、各期限美債價格也紛紛上漲；
②如果從結(jié)果論，昨夜的美國金融市場顯然陷入了一片歡樂的海洋之中；
③不過，頗有意思的是，當天發(fā)表講話的多位美聯(lián)儲官員，態(tài)度倒是明顯頗為鷹派。

①國際金融協(xié)會報告顯示，全球債務(wù)存量在2024年前三季度激增逾12萬億美元，達到近323萬億美元新紀錄；
③盡管債務(wù)規(guī)模增加，但隨著各國經(jīng)濟增長，債務(wù)占GDP比例下滑至約326%。

①魯比尼正在為美債收益率曲線陡峭化布局——這是一種流行的國債交易，押注長短期國債收益率之間的息差會擴大；
②這一策略此前也被一些業(yè)內(nèi)人士譽為 “特朗普交易”之一，并有望從美聯(lián)儲降息中獲益。

①在北京時間周三凌晨公布的美聯(lián)儲紀要中，除了顯示更多美聯(lián)儲官員開始轉(zhuǎn)為支持“漸進”降息，還有一個令美國貨幣市場基金和銀行等合格交易對手方頗為重視的關(guān)鍵細節(jié);
②美聯(lián)儲官員考慮下調(diào)隔夜逆回購利率。

①在過去24小時里，從股市、債市、匯市乃至大宗商品市場，不同領(lǐng)域的投資者都找到了影響各自市場的關(guān)鍵“主題”；
②而所有這一切行情走勢的背后，其實可以歸結(jié)為三件大事。

①隨著感恩節(jié)來臨，本周美國金融市場即將迎來一個短交易周：美股、美債周四都將全天休市；周五則將提前收盤。
②然而從消息面看，這個短交易周可能依然并不會平靜：美聯(lián)儲11月會議紀要以及美聯(lián)儲最青睞的通脹指標PCE物價指數(shù)，將在當?shù)貢r間本周二和周三先后出爐。

①美聯(lián)儲當天出爐的半年度金融穩(wěn)定報告顯示，圍繞美國財政債務(wù)可持續(xù)性的擔(dān)憂在本次調(diào)查中名列榜首，其次是中東緊張局勢升級和政策不確定性；
②這項調(diào)查由紐約聯(lián)儲工作人員在8月底至10月底期間進行，調(diào)查對象涵蓋了經(jīng)紀交易商、基金和咨詢公司等機構(gòu)和學(xué)界的人士。