【今日導(dǎo)讀】

特斯拉機(jī)器人“里程碑”，靈巧手為人形機(jī)器人與外界交互的重要媒介

多國加大支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，行業(yè)或迎來新一輪上升周期

該區(qū)域首批自動(dòng)駕駛測試車輛正式發(fā)車

馬斯克旗下xAI計(jì)劃推出Grok聊天機(jī)器人獨(dú)立應(yīng)用

中辦、國辦發(fā)布數(shù)字貿(mào)易改革創(chuàng)新發(fā)展意見

商務(wù)部召開促消費(fèi)工作會(huì)議，機(jī)構(gòu)稱食品飲料行業(yè)有望企穩(wěn)回升

全球公認(rèn)的清潔可再生能源，市場仍處于起步階段

【主題詳情】

特斯拉機(jī)器人“里程碑”，靈巧手為人形機(jī)器人與外界交互的重要媒介

近日，特斯拉機(jī)器人官方賬號發(fā)布新動(dòng)態(tài)：準(zhǔn)備了新的手來迎接黑色星期五。視頻中，Optimus穩(wěn)穩(wěn)地接住迎面拋來的網(wǎng)球并放下，手指可相對靈活地彎曲。靈巧手是特斯拉二代Optimus最引人注目地方。特斯拉Optimus工程師Milan Kovac將最新展示的靈巧手稱為“里程碑式的成就”。

招商證券指出，靈巧手為人形機(jī)器人與外界交互的重要媒介，是機(jī)器人功能性的直接體現(xiàn)，其價(jià)值量占比高，預(yù)計(jì)特斯拉Optimus靈巧手價(jià)值量占比14.0%。根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院，2023年全球機(jī)器人靈巧手市場規(guī)模達(dá)15億美元，2030年將突破30億美元，CAGR約10.3%。華泰證券認(rèn)為人形機(jī)器人放量的關(guān)鍵在于通用性，靈巧手是實(shí)現(xiàn)通用性的核心，電機(jī)模組是靈巧手硬件的關(guān)鍵。預(yù)計(jì)2030年全球靈巧手電機(jī)模組市場空間有望達(dá)660億元。

上市公司中，豐立智能根據(jù)客戶的需求定制開發(fā)的產(chǎn)品包括：用于靈巧手的小傘齒和微型減速箱產(chǎn)品，用于關(guān)節(jié)的諧波減速器、行星減速器等產(chǎn)品。有部分客戶已有小批量交貨。目前正在為部分客戶降本開發(fā)新品中。江蘇雷利的空心杯、絲桿、齒輪箱等產(chǎn)品可用于靈巧手，同時(shí)公司積極完善相關(guān)產(chǎn)品平臺布局，在靈巧手、線性關(guān)節(jié)等環(huán)節(jié)均有產(chǎn)品處在研發(fā)或送樣階段。兆威機(jī)電減速器產(chǎn)品主要為精密行星減速器，其具備體積小、精度高、噪音小、重量輕等特點(diǎn)。基于對精密減速箱、高性能電機(jī)和電控系統(tǒng)的產(chǎn)品組合，結(jié)合自身的技術(shù)優(yōu)勢、產(chǎn)品特點(diǎn)，公司重點(diǎn)布局手指、頭部等運(yùn)動(dòng)執(zhí)行應(yīng)用部位。

多國加大支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，行業(yè)或迎來新一輪上升周期

近日，多個(gè)國家加大力度支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展。11月29日消息，德國政府準(zhǔn)備向該國半導(dǎo)體行業(yè)提供數(shù)十億歐元的新投資。11月27日，為支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，韓國財(cái)政部宣布，計(jì)劃在明年推出14萬億韓元（約合人民幣728億元）的低息貸款。

半導(dǎo)體是當(dāng)下科技領(lǐng)域中最重要的基礎(chǔ)設(shè)施之一，從智能手機(jī)到汽車智能駕駛，從5G網(wǎng)絡(luò)到AI時(shí)代，都離不開半導(dǎo)體。平安證券表示，半導(dǎo)體行業(yè)當(dāng)前已處于復(fù)蘇階段，疊加消費(fèi)電子回暖與國產(chǎn)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，或?qū)⑼苿?dòng)半導(dǎo)體新一輪上升周期。東莞證券進(jìn)一步分析指出，2024年半導(dǎo)體行業(yè)開始復(fù)蘇，在AI發(fā)展和國產(chǎn)化的雙重加持下，半導(dǎo)體行業(yè)有望延續(xù)復(fù)蘇趨勢，板塊業(yè)績或?qū)?shí)現(xiàn)逐季改善。

上市公司中，宏昌電子與晶化科技股份有限公司合作開發(fā)“GBF先進(jìn)封裝增層膜新材料”，與味之素公司ABF膜同類，實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化。壹石通高端芯片封裝用Low-α球形氧化鋁產(chǎn)品的規(guī)劃年產(chǎn)能為200噸，目前在與下游日韓用戶開展多批次驗(yàn)證導(dǎo)入工作。聯(lián)瑞新材是HBM產(chǎn)業(yè)鏈的上游功能性材料供應(yīng)商，公司表示，HBM封裝填料相較于傳統(tǒng)封裝填料要求更高，在純度、雜質(zhì)、顆粒控制方面要求更加嚴(yán)格。公司部分封裝材料客戶是日韓等全球知名企業(yè)，公司已配套并批量供應(yīng)了Lowα球硅和Lowα球鋁等產(chǎn)品，相關(guān)產(chǎn)品持續(xù)滿足市場的需求。

該區(qū)域首批自動(dòng)駕駛測試車輛正式發(fā)車

近日，河北省首條開放環(huán)境智能駕駛測試“車路雙認(rèn)證高速公路”京雄高速（河北段）首批自動(dòng)駕駛測試車輛發(fā)車儀式，在河北高速集團(tuán)京雄分公司正式啟動(dòng)，這是京雄高速首次實(shí)現(xiàn)無人駕駛重卡“1拖2”智能混合編隊(duì)行駛。

無人駕駛行業(yè)作為當(dāng)今科技領(lǐng)域極具前瞻性與變革性的新興行業(yè)，正以前所未有的速度蓬勃發(fā)展。開源證券認(rèn)為，政策、技術(shù)、商業(yè)端共振下，無人駕駛發(fā)展提速。隨著政策法規(guī)的不斷完善、智駕技術(shù)的持續(xù)迭代以及商業(yè)應(yīng)用的逐漸成熟，無人駕駛產(chǎn)業(yè)有望迎來加速發(fā)展，建議積極關(guān)注。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院認(rèn)為，在國家產(chǎn)業(yè)政策的支持、技術(shù)條件逐漸成熟以及下游消費(fèi)需求釋放的推動(dòng)下，未來一段時(shí)期內(nèi)，無人駕駛汽車行業(yè)仍將保持增長態(tài)勢。預(yù)計(jì)至2029年，中國無人駕駛汽車市場規(guī)模將突破290億元，2024—2029年的復(fù)合年增長率達(dá)到17.57%。

上市公司中，中海達(dá)可以為乘用汽車、商用汽車和特種車輛的輔助駕駛或自動(dòng)駕駛提供車載高精度定位方面的產(chǎn)品解決方案、技術(shù)支持與服務(wù)。公司智能駕駛車載端軟硬件產(chǎn)品已定點(diǎn)應(yīng)用在小鵬、上汽、長城、吉利、東風(fēng)和一汽等汽車制造企業(yè)的多款量產(chǎn)新車型。興民智通在無人駕駛方面基于公司技術(shù)和產(chǎn)品基礎(chǔ)，已進(jìn)行了相應(yīng)布局。

馬斯克旗下xAI計(jì)劃推出Grok聊天機(jī)器人獨(dú)立應(yīng)用

馬斯克旗下xAI公司計(jì)劃最早于12月推出其旗下Grok聊天機(jī)器人的獨(dú)立應(yīng)用程序，與OpenAI競爭。

2024年2月以來，AI大模型陸續(xù)迭代升級。開源證券認(rèn)為，國內(nèi)外AI多模態(tài)模型能力持續(xù)突破，并逐步開啟商業(yè)化，或持續(xù)賦能影視制作、IP開發(fā)、廣告營銷、教育教學(xué)、音樂創(chuàng)作、游戲研發(fā)等領(lǐng)域降本提效。多模態(tài)模型的競爭，也有望推動(dòng)訓(xùn)練端對圖像、視頻、音頻類語料需求增加?？春肁I影視、AI營銷、AI教育、AI音樂、AI游戲等投資主線。

上市公司中，昆侖萬維的自研大語言模型“天工3.0”于4月17日正式開啟公測，并將同步開源4000億參數(shù)MoE混合專家型。拓爾思擁有合規(guī)安全的中文、圖文、視頻等多模態(tài)語料庫，已為小米、云之聲、云天勵(lì)飛等頭部大模型廠商提供預(yù)訓(xùn)練數(shù)據(jù)集服務(wù)。

中辦、國辦發(fā)布數(shù)字貿(mào)易改革創(chuàng)新發(fā)展意見

據(jù)媒體報(bào)道，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳發(fā)布關(guān)于數(shù)字貿(mào)易改革創(chuàng)新發(fā)展的意見。意見提出，推動(dòng)數(shù)字訂購貿(mào)易高質(zhì)量發(fā)展。鼓勵(lì)電商平臺、經(jīng)營者、配套服務(wù)商等各類主體做大做強(qiáng)，加快打造品牌。推進(jìn)跨境電商綜合試驗(yàn)區(qū)建設(shè)，支持“跨境電商+產(chǎn)業(yè)帶”發(fā)展。推進(jìn)數(shù)字領(lǐng)域內(nèi)外貿(mào)一體化。

東興證券認(rèn)為，全球通脹背景下消費(fèi)者的消費(fèi)行為將更為理性，更注重性價(jià)比，為消費(fèi)的線上化轉(zhuǎn)移和物美價(jià)廉的優(yōu)質(zhì)國貨品牌提供良好發(fā)展機(jī)遇，整體看好跨境電商行業(yè)增長以及優(yōu)質(zhì)國貨品牌的出海表現(xiàn)。

公司方面，小商品城通過建設(shè)“AI+Chinagoods平臺+Yiwu Pay義支付”模式，提供一站式貿(mào)易服務(wù)，實(shí)現(xiàn)交易安全便捷。公司投資建設(shè)跨境電商物流園，上線國際物流專線，以及運(yùn)營數(shù)字云倉和供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)園，實(shí)現(xiàn)物流與電商的深度融合。若羽臣目前與天貓國際、唯品會(huì)國際、考拉海購等跨境電商平臺有合作，公司境外收入主要為公司品牌管理業(yè)務(wù)、代運(yùn)營業(yè)務(wù)在跨境電商平臺上的交易收入。

商務(wù)部召開促消費(fèi)工作會(huì)議，機(jī)構(gòu)稱食品飲料行業(yè)有望企穩(wěn)回升

據(jù)媒體報(bào)道，商務(wù)部網(wǎng)站消息，11月27—28日，全國市場運(yùn)行和消費(fèi)促進(jìn)工作會(huì)議在北京召開。會(huì)議總結(jié)2024年市場運(yùn)行和消費(fèi)促進(jìn)工作，分析當(dāng)前消費(fèi)形勢，交流經(jīng)驗(yàn)做法，部署下一階段重點(diǎn)工作。商務(wù)部副部長盛秋平出席會(huì)議并講話。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要把促消費(fèi)和惠民生結(jié)合起來，扎實(shí)推進(jìn)消費(fèi)品以舊換新，辦好促消費(fèi)活動(dòng)，擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)，培育新型消費(fèi)，創(chuàng)新消費(fèi)場景，持續(xù)釋放消費(fèi)潛力。

開源證券表示，從估值角度來看，經(jīng)過前期回調(diào)，食品飲料已步入合理布局區(qū)間，企業(yè)估值普遍位于近年來較低水平。預(yù)計(jì)2025年隨著宏觀經(jīng)濟(jì)逐步改善，行業(yè)估值可能企穩(wěn)回升，同時(shí)板塊仍需回歸業(yè)績增長主線，建議把握確定性原則。建議關(guān)注四條主線：一是選擇經(jīng)濟(jì)順周期，基本面穩(wěn)健向上品種，布局各子行業(yè)龍頭；二是關(guān)注景氣度上行，仍處于紅利期的子行業(yè)；三是關(guān)注企業(yè)由于自身業(yè)務(wù)周期向上，處于困境反轉(zhuǎn)的投資機(jī)會(huì)；四是上游成本變化情況，布局成本回落品種。

公司方面，品渥食品作為一家整合全球優(yōu)質(zhì)食品資源的健康食品公司，業(yè)務(wù)涉及乳制品、酒飲、糧油調(diào)味品以及谷物早餐等食品品類。有友食品作為休閑零食鳳爪龍頭，市占率長期維持在30%+，公司現(xiàn)已形成豐富的泡鹵休閑產(chǎn)品矩陣。

全球公認(rèn)的清潔可再生能源，市場仍處于起步階段

據(jù)報(bào)道，當(dāng)前歐盟對于碳排放的要求越來越高，綠色甲醇產(chǎn)業(yè)成為新的熱點(diǎn)。據(jù)了解，綠色甲醇作為一種可持續(xù)燃料和基礎(chǔ)化工原料，是國際航運(yùn)業(yè)脫碳的主要綠色燃料之一。我國是甲醇生產(chǎn)大國，但主要還靠煤炭等化石能源制取，綠色甲醇的占比較低。但隨著生物質(zhì)制取綠色甲醇技術(shù)的突破，我國有望成為綠色甲醇的生產(chǎn)大國。

新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革迅猛發(fā)展、現(xiàn)代能源經(jīng)濟(jì)全面破題的大背景下，甲醇被全球公認(rèn)為清潔可再生能源，以其燃燒高效、排放清潔、使用安全、可再生、便利化等特點(diǎn)，得到越來越多的關(guān)注。目前，中國是全球最大的甲醇生產(chǎn)國，其中約70%的甲醇是通過煤制得的，全球綠色甲醇市場仍處于起步階段，產(chǎn)能較少，在甲醇市場中的占比不足1%。綠色甲醇及綠氫市場的支持政策正在逐步建立，許多國家已經(jīng)提出綠色甲醇和綠氫生產(chǎn)、降本、下游應(yīng)用的戰(zhàn)略目標(biāo)，中遠(yuǎn)期市場空間較為明確，發(fā)展有望提速。業(yè)內(nèi)人士表示，綠色甲醇產(chǎn)業(yè)將帶動(dòng)綠氫的電解與儲運(yùn)、氣化爐設(shè)備等領(lǐng)域的發(fā)展，預(yù)計(jì)到2028年，中國綠色甲醇的產(chǎn)能有望達(dá)到800萬噸。

上市公司中，金風(fēng)科技興安盟風(fēng)電耦合制50萬噸綠色甲醇項(xiàng)目已于2024年4月18日正式開工進(jìn)入建設(shè)階段，目前正有序進(jìn)行中。運(yùn)達(dá)股份積極瞄準(zhǔn)新能源制氫制綠色甲醇路徑，推進(jìn)與吉利集團(tuán)等行業(yè)翹楚在中西部地區(qū)布局甲醇項(xiàng)目的戰(zhàn)略合作。赫美集團(tuán)控股子公司鵬飛氫美（寧城） 新能源科技有限公司擬在內(nèi)蒙古自治區(qū)赤峰市寧城縣區(qū)域內(nèi)投資建設(shè)“262.5MW風(fēng)力發(fā)電制0.8萬噸/年綠氫及15萬噸/年綠色甲醇一體化項(xiàng)目”，具體包括風(fēng)電、制綠氫及制綠色甲醇等子項(xiàng)目。