本周A股波動(dòng)顯著，整體呈現(xiàn)先揚(yáng)后抑的走勢(shì)，周五（11月22日）大幅跳水，主要股指均收跌，上證指數(shù)累跌1.91%，深證成指累跌2.89%，創(chuàng)業(yè)板指累跌3.03%。指數(shù)低迷但無(wú)礙題活躍，本周市場(chǎng)主要圍繞科技和新技術(shù)題材展開(kāi)，可控核聚變、AI應(yīng)用、固態(tài)電池、機(jī)器人等概念輪動(dòng)活躍。

依托財(cái)聯(lián)社強(qiáng)大的資訊系統(tǒng)、記者的信息搜集能力，本欄目協(xié)助投資者前瞻梳理，全面解讀有價(jià)值的投資線索。本周，本欄目動(dòng)態(tài)追蹤市場(chǎng)變化節(jié)奏，多次前瞻覆蓋固態(tài)電池、AI應(yīng)用、人形機(jī)器人等熱門方向，并持續(xù)挖掘基本面堅(jiān)實(shí)的優(yōu)質(zhì)公司，其中中堅(jiān)科技、天奈科技、拓爾思等公司強(qiáng)勢(shì)上漲。

接下來(lái)，就結(jié)合具體案例，來(lái)看看如何借力本欄目“提前挖掘超預(yù)期，捕捉下一市場(chǎng)風(fēng)口”！

【主題一：AI應(yīng)用】20CM！AI助力千行百業(yè)“加速跑”，前瞻挖掘“AI搜索”，人氣公司強(qiáng)勢(shì)起漲

本周，AI應(yīng)用方向強(qiáng)勢(shì)上漲。本次AI應(yīng)用行情主要映射海外AI應(yīng)用，以Applovin、Palantir和Shopify等不同賽道的應(yīng)用公司都受益于AI帶來(lái)的業(yè)務(wù)爆發(fā)；國(guó)內(nèi)方面，本月360準(zhǔn)備發(fā)布一款新產(chǎn)品，是基于360 AI搜索的AI應(yīng)用。

本欄目基于海外映射，在11月18日晚精選“AI搜索”主題研報(bào)并展開(kāi)梳理，引用分析師觀點(diǎn)指出：

企業(yè)級(jí)搜索作為AIAgent的關(guān)鍵應(yīng)用場(chǎng)景，正展現(xiàn)出巨大的市場(chǎng)潛力。AIAgent能夠深度融入企業(yè)系統(tǒng)，學(xué)習(xí)并適應(yīng)企業(yè)的業(yè)務(wù)邏輯與知識(shí)結(jié)構(gòu)，通過(guò)不斷優(yōu)化搜索算法，大幅提升搜索的效率和準(zhǔn)確性。其支持的多模態(tài)搜索功能，如文本、圖像、音頻等，更是極大地拓寬了企業(yè)信息檢索的邊界。

參考海外AI搜索初創(chuàng)公司Glean的迅猛發(fā)展，其ARR在一年內(nèi)翻了近4倍，估值高達(dá)46億美元，充分驗(yàn)證了企業(yè)級(jí)AI搜索的市場(chǎng)價(jià)值。Glean通過(guò)智能化的數(shù)據(jù)整合與分析，顯著提升了企業(yè)的工作效率，DAU/MAU比例遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)企業(yè)SaaS，展現(xiàn)出強(qiáng)大的用戶粘性。

拓爾思作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的AI及大數(shù)據(jù)服務(wù)商，擁有規(guī)模龐大的高質(zhì)量公開(kāi)數(shù)據(jù)資源，并具備強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理與分析能力。公司與華為的全面合作，進(jìn)一步推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和數(shù)字產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展。此外，拓爾思在海外市場(chǎng)的持續(xù)拓展，不僅承接了多項(xiàng)海外項(xiàng)目，還與央企合作提供政治與經(jīng)濟(jì)情報(bào)預(yù)警服務(wù)，展現(xiàn)出其全球化的業(yè)務(wù)布局和強(qiáng)大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

11月22日，拓爾思收獲20CM漲停。

【主題二：機(jī)器人】劍指歷史新高！華為加速推進(jìn)具身智能，該首批“合作伙伴”迎資金搶籌

11月15日上午，華為(深圳)全球具身智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心正式運(yùn)營(yíng)。在“AI向未來(lái) 人工智能應(yīng)用創(chuàng)新成果發(fā)布會(huì)”中，華為攜手包括中堅(jiān)科技在內(nèi)的16家行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，共同簽署了企業(yè)合作備忘錄。

本欄目于11月19日10:42迅速推出專題文章，對(duì)華為具身智能領(lǐng)域的合作伙伴——中堅(jiān)科技，進(jìn)行了全面而深入的剖析與解讀，深入挖掘了中堅(jiān)科技在智能科技領(lǐng)域的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)與核心競(jìng)爭(zhēng)力，見(jiàn)下：

公司自2023年起，顯著加大了在智能機(jī)器人領(lǐng)域的投入，特別是在無(wú)人割草機(jī)、四足機(jī)器人及人形機(jī)器人方面展開(kāi)全面布局。其中，公司對(duì)全球領(lǐng)先的人形機(jī)器人科技公司1X Holding AS的投資尤為引人注目。1X機(jī)器人不僅在家庭機(jī)器人領(lǐng)域具有深厚的技術(shù)積累，還吸引了包括OpenAI在內(nèi)的多家國(guó)際知名機(jī)構(gòu)的投資。中堅(jiān)科技借此機(jī)會(huì)，有望與1X形成緊密的供應(yīng)鏈合作關(guān)系，共同分享人形機(jī)器人市場(chǎng)的巨大潛力。

此外，中堅(jiān)科技通過(guò)設(shè)立控股子公司江蘇堅(jiān)米智能機(jī)器人有限公司，成功推出了首款四足機(jī)器人“靈睿P1”。該產(chǎn)品憑借自研大語(yǔ)言模型的加持，在復(fù)雜環(huán)境中展現(xiàn)出卓越的自主導(dǎo)航、實(shí)時(shí)避障及多模態(tài)信息識(shí)別能力，性能參數(shù)與同行競(jìng)品相比處于優(yōu)勢(shì)地位。未來(lái)，靈睿P1有望在巡檢、勘察等工業(yè)級(jí)應(yīng)用場(chǎng)景中發(fā)揮重要作用，進(jìn)一步拓寬公司的市場(chǎng)空間。

分析師張一鳴對(duì)中堅(jiān)科技的未來(lái)發(fā)展持樂(lè)觀態(tài)度，預(yù)計(jì)預(yù)計(jì)公司2024-2026年歸母凈利潤(rùn)分別為0.84/1.31/1.76億元，同比增長(zhǎng)74.6%/56.5%/34.0%，對(duì)應(yīng)PE為85.9/54.9/41.0倍。

11月22日，中堅(jiān)科技觸及漲停，4個(gè)交易日最高漲幅達(dá)18.27%。

【主題三：固態(tài)電池】華為新突破，攻克硅基負(fù)極難題！王牌資訊一文梳理產(chǎn)業(yè)鏈+多股涌現(xiàn)大漲

11月15日，國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局披露華為硅基負(fù)極材料專利，該專利使硅基負(fù)極兼具高容量與低膨脹性，顯著提升電池循環(huán)穩(wěn)定性。華為專利的發(fā)布，再次將固態(tài)電池領(lǐng)域的投資焦點(diǎn)引向硅碳負(fù)極。

11月19日13:18欄目精選“硅基負(fù)極材料”主題研報(bào)并展開(kāi)梳理：

硅碳負(fù)極在消費(fèi)電池領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)批量應(yīng)用，而其在動(dòng)力電池領(lǐng)域的應(yīng)用關(guān)鍵在于降本、大規(guī)模穩(wěn)定生產(chǎn)及膨脹率與循環(huán)壽命的權(quán)衡。預(yù)計(jì)硅碳純品價(jià)格將從50萬(wàn)/噸+降至30萬(wàn)/噸以內(nèi)，2025年有望在動(dòng)力端實(shí)現(xiàn)突破。2026年后，硅碳純品價(jià)格有望進(jìn)一步降低至20萬(wàn)/噸以內(nèi)，與石墨負(fù)極實(shí)現(xiàn)單位容量平價(jià)，打開(kāi)滲透率空間。

動(dòng)力硅碳負(fù)極放量的核心在于降本。材料端，硅烷氣與樹(shù)脂類多孔炭?jī)r(jià)格均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，預(yù)計(jì)整體材料成本將從30-40萬(wàn)降至15萬(wàn)以內(nèi)。設(shè)備端，規(guī)?；a(chǎn)硅碳的爐子規(guī)格提升，設(shè)備成本降幅顯著。

硅碳市場(chǎng)空間廣闊。據(jù)測(cè)算，2027年動(dòng)力乘用車電池出貨1.4T，消費(fèi)電池出貨80G，硅碳滲透率分別為15%與30%，硅添加比例為15%，對(duì)應(yīng)純硅負(fù)極需求2.7萬(wàn)噸，多孔碳/硅烷需求分別為1.3/1.9萬(wàn)噸，單壁碳管漿料需求8.9萬(wàn)噸。

相關(guān)上市公司包括天奈科技（單壁CNT）、璞泰來(lái)（純硅負(fù)極）、元力集團(tuán)（多孔炭）。

天奈科技、璞泰來(lái)、元力股份本周均迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)上漲，截至11月22日收盤，其區(qū)間最高漲幅分別達(dá)21.78%、17.41%、12.13%。

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