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本周A股走勢(shì)一波三折，指數(shù)層面表現(xiàn)相對(duì)普通，但短線題材板塊的熱度卻異常高漲。其中，大消費(fèi)板塊表現(xiàn)尤為突出，成為領(lǐng)漲市場(chǎng)的核心力量。從消息面來(lái)看，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開，定調(diào)2025年經(jīng)濟(jì)工作，其中提振消費(fèi)被明確列為重點(diǎn)。這一政策導(dǎo)向迅速傳導(dǎo)至市場(chǎng)，引發(fā)泛消費(fèi)板塊的全面上漲。

通過(guò)深入分析欄目跟蹤軌跡，"大消費(fèi)"領(lǐng)域無(wú)疑成為了本周內(nèi)被高頻且系統(tǒng)性梳理的關(guān)鍵熱點(diǎn)。憑借其敏銳的市場(chǎng)洞察力與專業(yè)的數(shù)據(jù)分析能力，欄目對(duì)“大消費(fèi)”領(lǐng)域進(jìn)行了全方位、多角度的透視，從食品、文旅到家居、影視等各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，欄目均給予了高度的關(guān)注與細(xì)致的梳理。

接下來(lái)，就結(jié)合優(yōu)質(zhì)案例，來(lái)看看如何借力本欄目“提前挖掘超預(yù)期，捕捉下一市場(chǎng)風(fēng)口”！

【一】強(qiáng)勢(shì)封板！切入商業(yè)文旅運(yùn)營(yíng)+整合聯(lián)動(dòng)國(guó)際頭部IP，這家“小而美”持續(xù)走高中

大豐實(shí)業(yè)，一家以舞臺(tái)機(jī)械裝備及軌交內(nèi)裝座椅為起點(diǎn)，逐步向文旅產(chǎn)業(yè)拓寬邊界的企業(yè)，正展現(xiàn)出其獨(dú)特的投資魅力。以下是本欄目基于財(cái)通證券最新覆蓋報(bào)告的深度投資邏輯梳理：

一、硬件基礎(chǔ)扎實(shí)，技術(shù)實(shí)力領(lǐng)先

大豐實(shí)業(yè)在舞臺(tái)機(jī)械和軌交座椅領(lǐng)域深耕多年，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)。近年來(lái)，公司更是對(duì)標(biāo)國(guó)際頂尖技術(shù)，進(jìn)行國(guó)產(chǎn)化研發(fā)，成功獲得大型游樂設(shè)施制造項(xiàng)目的《特種設(shè)備生產(chǎn)許可證》，這不僅標(biāo)志著公司在硬件制造上的實(shí)力得到了認(rèn)可，也為公司進(jìn)一步拓展文旅市場(chǎng)提供了強(qiáng)有力的支撐。

二、文旅場(chǎng)景拓寬，自有IP復(fù)制成功

依托原有的硬件能力，大豐實(shí)業(yè)積極拓寬文旅場(chǎng)景，通過(guò)復(fù)制自有演藝IP《今夕共西溪》并在多地成功落地，實(shí)現(xiàn)了IP資源的有效整合與利用。這一舉措不僅豐富了公司的文旅產(chǎn)品線，也提升了游客的參與度和體驗(yàn)感，為公司帶來(lái)了穩(wěn)定的收入來(lái)源。同時(shí)，公司還整合國(guó)際頭部IP資源，打造懸疑沉浸式劇場(chǎng)，進(jìn)一步拓展了文旅市場(chǎng)的邊界。

三、劇院資源優(yōu)化配置，多元化業(yè)務(wù)模式探索

大豐實(shí)業(yè)在手運(yùn)營(yíng)20余個(gè)場(chǎng)館，包括杭州金沙湖大劇院、杭州亞運(yùn)會(huì)博物館等，這些場(chǎng)館不僅為公司提供了穩(wěn)定的租金收入，也為公司探索多元化業(yè)務(wù)模式提供了平臺(tái)。公司通過(guò)劇目演出、藝術(shù)節(jié)策展、藝術(shù)教育及藝術(shù)商業(yè)開發(fā)等多元化業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)了劇院資源的優(yōu)化配置，提高了場(chǎng)館的利用率和盈利能力。

四、未來(lái)增長(zhǎng)潛力巨大

展望未來(lái)，隨著文旅市場(chǎng)的不斷發(fā)展和消費(fèi)者對(duì)高品質(zhì)文旅體驗(yàn)的需求日益增長(zhǎng)，大豐實(shí)業(yè)憑借其扎實(shí)的硬件基礎(chǔ)、成功的IP復(fù)制經(jīng)驗(yàn)、優(yōu)化的劇院資源以及多元化的業(yè)務(wù)模式，有望實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健的增長(zhǎng)。財(cái)通證券畢春暉預(yù)計(jì)，公司未來(lái)幾年的營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)均有望實(shí)現(xiàn)顯著提升。

12月13日，大豐實(shí)業(yè)強(qiáng)勢(shì)漲停并突破階段新高。

【二】6億消費(fèi)補(bǔ)貼或撬動(dòng)17億票房！分析師看好傳媒行業(yè)基本面有望企穩(wěn)回升，Ta應(yīng)聲漲停

近期，國(guó)家電影局宣布啟動(dòng)“跨年賀歲喜迎新春——全國(guó)電影惠民消費(fèi)季”，該活動(dòng)自2024年12月持續(xù)至2025年2月，橫跨賀歲、元旦、春節(jié)等多個(gè)重要電影檔期，面向全國(guó)電影觀眾展開。

12月11日欄目持續(xù)跟蹤行業(yè)動(dòng)態(tài)變化，獲悉此訊后，隨即精選“傳媒”行業(yè)研報(bào)并展開詳細(xì)梳理：

本次消費(fèi)季活動(dòng)釋放出的首要信號(hào)是政策補(bǔ)貼的強(qiáng)力推動(dòng)。中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀聯(lián)、貓眼娛樂、淘票票等四大支持機(jī)構(gòu)將投入不少于6億元的觀影消費(fèi)補(bǔ)貼，通過(guò)購(gòu)票立減、抽獎(jiǎng)觀影等多種形式，直接惠及廣大電影觀眾。

據(jù)華泰證券傳媒團(tuán)隊(duì)測(cè)算，這些補(bǔ)貼將撬動(dòng)約17億票房，占前期電影檔期票房的約12%，這無(wú)疑為電影市場(chǎng)帶來(lái)了顯著的增量空間。

從長(zhǎng)期視角來(lái)看，電影行業(yè)相對(duì)較為市場(chǎng)化，經(jīng)過(guò)一定的生產(chǎn)周期后續(xù)行業(yè)供給將回至正軌，支撐行業(yè)繼續(xù)增長(zhǎng)；需求端，促消費(fèi)政策頻出，25年起法定假期增加，也利于春節(jié)和五一等重要檔期票房擴(kuò)容。行業(yè)供需兩端有望持續(xù)改善，推動(dòng)行業(yè)基本面企穩(wěn)回升。

本文提及博納影業(yè)，其在12月13日強(qiáng)勢(shì)漲停。

【三】3日大漲近14%！受益成本紅利+競(jìng)爭(zhēng)格局改善+治理持續(xù)優(yōu)化，該奶酪龍頭協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)釋放可期

12月10日欄目精選奶酪龍頭“妙可藍(lán)多”公司研報(bào)，不僅深入剖析了公司的業(yè)務(wù)模式、市場(chǎng)地位、產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，還結(jié)合行業(yè)趨勢(shì)和市場(chǎng)前景，對(duì)妙可藍(lán)多的成長(zhǎng)潛力進(jìn)行了全面評(píng)估：

市場(chǎng)地位穩(wěn)固與競(jìng)爭(zhēng)格局改善：憑借大單品奶酪棒的成功以及蒙牛的協(xié)同助力，妙可藍(lán)多已反超外資品牌百吉福，市占率達(dá)到25.3%，領(lǐng)先地位顯著。行業(yè)遇冷導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)者減少，進(jìn)一步鞏固了公司的市場(chǎng)地位。

公司治理優(yōu)化與股權(quán)激勵(lì)：蒙牛賦能下，妙可藍(lán)多的公司治理持續(xù)優(yōu)化，積極回購(gòu)股份，未來(lái)激勵(lì)措施有望升級(jí)。董事會(huì)換屆完成后，公司與控股股東有望實(shí)現(xiàn)步調(diào)一致，共同推動(dòng)公司發(fā)展。

原奶成本紅利與供應(yīng)鏈優(yōu)化：我國(guó)正處于原奶低價(jià)窗口期，妙可藍(lán)多發(fā)力原制奶酪，有望降低供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)并享受成本紅利，提振毛利率。

品類滲透與消費(fèi)者心智占有：奶酪品類滲透空間廣闊，妙可藍(lán)多通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新、品牌建設(shè)和渠道拓展，成功實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者心智占有，核心競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)強(qiáng)化。

業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)潛力：東吳證券預(yù)計(jì)妙可藍(lán)多2024-2026年?duì)I收和凈利潤(rùn)將保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，彈性樂觀。公司基本面已經(jīng)見底，協(xié)同效應(yīng)和規(guī)模效應(yīng)釋放可期。

妙可藍(lán)多持續(xù)走高，截至13日收盤，其區(qū)間最高漲幅達(dá)15.14%。

以上為本欄目近期表現(xiàn)，受限于文章篇幅，若需了解更多優(yōu)質(zhì)研報(bào)涉及的其它上市公司投資邏輯， 請(qǐng)點(diǎn)擊進(jìn)入本欄目詳情頁(yè)查閱，立即前往>>>

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