【個股競價和連板數據（新版）】

數據端很明顯可以看出，“高低切”帶來的不僅是高位股晉級率的崩盤，各個高度的晉級率都出現了明顯的下滑，目前來看首板家數再度回到了60+，也是近期的一個低位，周一的最低期望是首板家數能夠不再進一步下降。

【市場主線】

上周五市場全天震蕩分化，滬指相對偏強，創(chuàng)業(yè)板指午后持續(xù)走低。盤面上，周期股集體走強，其中稀土永磁方向領漲，大消費和醫(yī)藥商業(yè)板塊表現活躍，而多個近期熱門題材板塊則應來集體大跌，高位股大面積跌停。指數層面，上證10月18日收于3261，11月1日則收于3271，2周的時間僅上漲了0.3%左右，深證和創(chuàng)業(yè)板指按之前的漲幅比例換算下來也差不多，就像前幾天題材股活躍的時候，銀行成為了少數下跌的板塊，等到了上周五則變成銀行、周期股、大消費托指數。其實目前的市場有點像9月中旬，區(qū)別是上次等的是美聯儲議息會議，這次等的是美國大選，近期市場的交易預期很多是來自于特朗普交易，包括科技股、金融股以及上周五的稀土，因此套用當時的話，無論是特朗普還是哈里斯，資金（尤其是機構）只是在等待靴子落地而已。

題材上，其實上周五的崩盤很好理解，因為“聰明資金”高低切帶來的高位股崩盤（雙成、華立、海能達集體跌停），從而影響了整體的市場高度，周五盤前還特地批判過這種“殺雞取卵”的理論，沒想到還是一語成讖了，那么下一步也很簡單，第一就是看上周五批量跌停的高位股是A字殺還是反包，考慮到現在的行情與量能都和前幾個月不可同日而語，大概率周二之前便會有資金去做修復。第二就是看跌停家數何時能有效減少，上周五為140家，如果周一能快速減少至3、40家，然后盡快回歸至個位數的話，那就能說明市場依然維持在一個較高的熱度上。具體題材方面，雖然高低切本身是一種病態(tài)的行徑，但這也表示會有新的低位題材出現，往往會呈現出強度強+高度低的特征，比如上周五【熱點前瞻】中提到的稀土，周末來看機器人（賽力斯消息沒有官方信源，所以下文刪了沒寫）和旅游板塊都有新的催化，至于大消費的話則一直都不弱，它和光伏都有點反轉的預期，但二者本質上不屬于短線題材，因此比較需要注重節(jié)奏的把握。

【龍頭板塊】稀土

財聯社記者從業(yè)內獲悉，緬甸局勢升級導致當地稀土礦開采停滯，對國內中重稀土供給的影響較大。行業(yè)人士表示，目前緬甸稀土礦仍處于開采停滯的狀態(tài)，預計該事件的影響還會持續(xù)一段時間，中重稀土的價格暫時有支撐。今年以來，稀土價格歷經磨底，國金證券金屬團隊指出，稀土管理條例自10月1日實施壓縮供給，四季度旺季訂單正逐步兌現，疊加緬甸供給擾動或超預期，稀土價格有望繼續(xù)上漲。板塊內上市公司包括：英洛華、中國稀土等。

【熱點前瞻】

《光子技術前沿藍皮書》發(fā)布：我國在信息光子、能量光子等領域進展顯著

中國科學院西安光學精密機械研究所、中科創(chuàng)星等聯合發(fā)布的《光子技術前沿藍皮書》顯示，在2014年-2023年全球光子產業(yè)發(fā)展中，我國在多個領域取得顯著進展，中國科學家發(fā)文量占據首位。其中，在信息光子領域，推動了通信、顯示、計算等行業(yè)革新；能量光子領域，國內激光技術和光伏技術等方面發(fā)展迅速；在政策引導下，中國光伏企業(yè)不斷提升組件性價比，國際競爭力越來越強；空間光子相關衛(wèi)星工程等也取得階段性成果。同時，該報告顯示，在光子器件的集成度和穩(wěn)定性、光學圖像處理與機器學習等領域研究、高端光子器件的制造工藝等方面，光子技術發(fā)展仍面臨一系列挑戰(zhàn)。

硅光子技術是基于硅和硅基襯底材料，利用現有CMOS工藝進行光器件開發(fā)和集成的新一代技術，是實現光子和微電子集成的理想平臺。開源證券研報指出，硅光子技術的CMOS工藝兼容、高集成度、波導特性在眾多領域存在應用可能，如智能駕駛、光計算、消費電子等方向有很大的發(fā)展空間。上市公司中，賽微電子制造的硅光子芯片既有應用于通信領域，亦有應用于算力領域，其境外MEMS產線的硅光子芯片制造技術較為成熟，已向歐美知名廠商長期供貨。凌云光的光通信業(yè)務代理的硅光產品可以實現200G/400G/800G及以上的高速光傳輸。

中國將擴大免簽國家范圍

11月1日，外交部發(fā)言人林劍表示，為進一步便利中外人員往來，中方決定擴大免簽國家范圍，自2024年11月8日起對斯洛伐克、挪威、芬蘭、丹麥、冰島、安道爾、摩納哥、列支敦士登、韓國持普通護照人員試行免簽政策。至2025年12月31日期間，9國持普通護照人員來華經商、旅游觀光、探親訪友和過境不超過15天，可免辦簽證入境。

文旅產業(yè)是“促銷費”框架下的重要抓手。國泰君安證券劉越男認為，實現文旅資產整合有望優(yōu)化資源配置、提升資產經營效益，通過橫向整合景區(qū)/餐飲/酒店/交通業(yè)態(tài)提升體驗感，進一步吸引客流，綜合旅游稟賦、財政壓力與并購傾向判斷，浙江/新疆/海南/安徽等地整合意義更大。上市公司中，西域旅游是新疆首家旅游開發(fā)股份制企業(yè)，公司近期公告新疆文旅投已成為公司單一擁有表決權份額最大的股東。南京商旅的旅游業(yè)務主要在子公司秦淮風光開展，此前公告擬購買旅游集團持有的黃埔酒店100%股權、南京商廈持有的南商運營49%股權。

【海外映射】

1、全球星大漲31.43%，蘋果斥資15億美元加碼衛(wèi)星通訊，隨著蘋果強化手機直連衛(wèi)星布局，多邊應用開啟行業(yè)新紀元，A股相關公司包括：信維通信、神宇股份等。

【新欄目（試用中）】題材梳理

本周大比例解禁個股明細：